Análisis de Resultados

• ¿Qué es el análisis de resultados?
• ¿Qué son los ratios sobre resultados?
• Los principales ratios en el análisis de resultados

¿Qué es el análisis de resultados?

Los resultados empresariales son los logros y rendimiento financiero obtenidos por una empresa durante un período específico, generalmente trimestral o anual. Estos resultados se reflejan en los estados financieros de la empresa y pueden incluir indicadores como ingresos, ganancias netas, margen de beneficio, flujo de efectivo, activos totales, pasivos, entre otros.

Los resultados empresariales son fundamentales para evaluar la salud financiera y el rendimiento de una empresa, así como para tomar decisiones estratégicas. Son utilizados por los accionistas, inversores, analistas financieros, directivos y otras partes interesadas para medir el éxito y la eficacia de la gestión empresarial, así como para pronosticar el desempeño futuro de la empresa.

El análisis de los resultados empresariales es el proceso de examinar y evaluar los rendimientos financieros y operativos de una empresa durante un período determinado. Este análisis implica revisar los estados financieros y otros datos relevantes para comprender cómo la empresa ha funcionado en términos de ingresos, gastos, ganancias, eficiencia operativa y otros aspectos clave del desempeño empresarial.

En el análisis de los resultados empresariales, se utilizan una variedad de herramientas y técnicas para interpretar los datos financieros y obtener información significativa sobre la salud financiera y la eficacia operativa de la empresa. Esto puede incluir el cálculo de ratios financieros, tendencias históricas, comparaciones con empresas similares o del mismo sector, análisis de varianzas y proyecciones futuras.

El objetivo principal del análisis de los resultados empresariales es proporcionar una comprensión más profunda de cómo la empresa está operando y qué impulsa su desempeño financiero. Esta información es fundamental para la toma de decisiones estratégicas, la identificación de áreas de mejora y la formulación de planes para el futuro.

¿Qué son los ratios sobre resultados?

Los ratios bursátiles que establecen una relación entre el valor o precio de la sociedad y un parámetro de la cuenta de resultados de la compañía; o bien establecen una relación entre dos parámetros de la cuenta de resultados de la sociedad.

Cuando un analista bursátil quiere entender cómo valoran una empresa otros inversores, se fija en los ratios de mercado. Todas estas medidas tienen un factor en común: evalúan el precio de mercado actual de una acción ordinaria frente a un indicador de la capacidad de la empresa para generar beneficios o los activos que posee.

Dado que cada uno de estos ratios de mercado contiene el precio por acción de las acciones ordinarias, proporcionan al analista una idea del sentimiento de los inversores hacia una empresa concreta. Por ejemplo, cuando Facebook lanzó por primera vez su OPV, su objetivo era un precio de casi 40 dólares por acción. Con unos beneficios por acción de 0,39 dólares, el objetivo de la relación precio/beneficios (PER) se acercaba a 100. En ese mismo periodo de tiempo, Google se acercó a 100 dólares. En ese mismo periodo de tiempo, el PER de Google era de 17,6. Está claro que los inversores valoraban las acciones de Facebook, ya que estaban dispuestos a pagar una prima tan grande por poseerlas.

Así es como estos ratios de mercado ayudan al analista. Proporcionan información sobre las "primas" que los inversores están dispuestos a pagar, probablemente con la expectativa de que la empresa aumentará sus beneficios a un ritmo que justifique esa prima.

Los principales ratios en el análisis de resultados

• PER
• PEG
• PCF
• Gastos financieros sobre BAIT
• ROE
• ROA
• Margen operativo (%)
• Extraordinarios sobre BAIT
• Capitalización bursátil sobre ventas
• Beneficio neto sobre ventas
• Pay-out: Porcentaje del beneficio neto dedicado a dividendos.
• Dividendo sobre cash-flow

En definitiva, el análisis de resultados empresariales se realiza teniendo en cuenta los ratios sobre estas cuentas publicadas por las empresas. De esta manera, los analistas pueden hacer una valoración de la compañía para saber si es o no una buena oportunidad de inversión.