Ha sido un placer como siempre estar con vosotros, aprovecho para agradecer la oportunidad a Estrategias de Inversión. Recuerdo a los usuarios que para consultas más específicas pueden encontrarme en SLM AFI (www.slm-afi.es).
Ha habido una pregunta que no podía responder, adjunto aquí la pregunta y respuesta:
PREGUNTA:
Sr. Pérez qué piensa de la tendencia del mercado japonés, su momento lateral de los últimos meses, y qué puede suceder en el próximo año. Una segunda cuestión es sobre el fondo fidelity iberia, que lo ha hecha muy bien pero como lo ve de cara a un año ya que está cargado de bancos y tenemos test de stress??? Gracias
RESPUESTA:
Creemos en Japón de cara a 2014 y por macro vemos rotura del lateral al alza.
Pero el análisis técnico dice que hasta que no se rompa el canal no podemos esperar las alzas que creemos lo lleveran por encima de máximos de 2013.
No vemos amplio suficiente para entrar y salir del canal con fondos, si con ETF's. En fondos aprovecharíamos la mitad inferior del canal para tomar posiciones.
Vemos bien el Fidelity Iberia de cara al primer semestre de 2014 y también la banca local.
Saludos!
Consultorio de bolsa
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1
Por: Jesus001
Estimado Simón, ¿qué te parece la opción de buscar rentabilidad en la parte de renta fija de la cartera a través de bonos financieros de entidades españolas y de Bonos del Estado a un plazo medio de unos tres años? Gracias, como siempre, por tu sinceridad.
Pues la verdad es que los bonos financieros al plazo que comentas (bonos senior) dan muy poca rentabilidad y posiblemente ni cubras la inflación. Con bonos del Estado lo mismo.
¿Que oportunidad vemos actualmente en bonos para sacar buena rentabilidad? Bonos corporativos de empresas portuguesas (BRISA, PORTUGAL TELECOM o ELEPOR) y muy especialmente como oportunidad de esta semana estamos entrando en bonos públicos de Portugal, desde 2017 a 2019 con TIR que va del 4 al 5.5%.
Creemos que es una muy buena oportunidad táctica en Renta Fija. Si deseas más detalle sobre emisiones concretas no dudes en contactarme.... pero este consultorio es de bonos!!!
¿Que oportunidad vemos actualmente en bonos para sacar buena rentabilidad? Bonos corporativos de empresas portuguesas (BRISA, PORTUGAL TELECOM o ELEPOR) y muy especialmente como oportunidad de esta semana estamos entrando en bonos públicos de Portugal, desde 2017 a 2019 con TIR que va del 4 al 5.5%.
Creemos que es una muy buena oportunidad táctica en Renta Fija. Si deseas más detalle sobre emisiones concretas no dudes en contactarme.... pero este consultorio es de bonos!!!
2
Por: Jaime7
Buenos dias. Dada la difultad en gestionar este año la RF, te agradecería mucho que me aconsejara dos fondos de inversión de RF, que sean comlementarios y no se solapen. No quiero tener demasiado riesgo en esta parte de mi cartera pues el riesgo ya lo asumo en la parte de RV. Parece que los fondos que te cito a continuación lo están haciendo bastante bien : ESAF Capital Plus ; ESPIRITO SANTO - Euro Bond ; ADM - Ahorro ; AMUNDI Fondtesoro Largo Plazo ; ALPHA Plus Renta Fija Dinámica "A" y R Euro Credit "C". Qué opinas ? Gracias.
Buenos días,
Algunos de estos fondos que comentas están funcionando bien este año, pero tienen una volatilidad elevada y no se adecuan a tu idea de no tener riesgo en esta parte, ya que pueden tener pérdidas en años malos, y las rentabilidades que logran a veces se parecen a los fondos de RV.
El ESAF capital plus está funcionando bien, igual que el EDM Ahorro, pero tienen sus carteras formada en gran parte por depósitos en entidades españolas, con lo que no aportan volatilidad al fondo y esto le ayuda a subir el ratio de Sharpe y a parecer muy bueno cuando en realidad no lo son tanto. Una vez considerando y conocido ese aspecto estos dos fondos sí que se podrían adecuar a tu cartera, uno de ellos.
Podrías combinarlo con el Carmignac Securite, que es un fondo que ha evolucionado muy bien este año con las grandes caídas de RF, y además tiene en su cartera mucha deuda europea periférica, que le vemos potencial para los próximos meses.
Para mi una cartera ideal de RF sería la siguiente:
- CARMIGNAC SECURITE
- ESANTO EURO BOND
- TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN
- MG OPTIMAL INCOME.
Especialmente los dos últimos son fondos que hace años tenemos en todas las carteras, igual que el primero.
El ES EURO BOND es una incorporación más nueva.
Saludos cordiales
Algunos de estos fondos que comentas están funcionando bien este año, pero tienen una volatilidad elevada y no se adecuan a tu idea de no tener riesgo en esta parte, ya que pueden tener pérdidas en años malos, y las rentabilidades que logran a veces se parecen a los fondos de RV.
El ESAF capital plus está funcionando bien, igual que el EDM Ahorro, pero tienen sus carteras formada en gran parte por depósitos en entidades españolas, con lo que no aportan volatilidad al fondo y esto le ayuda a subir el ratio de Sharpe y a parecer muy bueno cuando en realidad no lo son tanto. Una vez considerando y conocido ese aspecto estos dos fondos sí que se podrían adecuar a tu cartera, uno de ellos.
Podrías combinarlo con el Carmignac Securite, que es un fondo que ha evolucionado muy bien este año con las grandes caídas de RF, y además tiene en su cartera mucha deuda europea periférica, que le vemos potencial para los próximos meses.
Para mi una cartera ideal de RF sería la siguiente:
- CARMIGNAC SECURITE
- ESANTO EURO BOND
- TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN
- MG OPTIMAL INCOME.
Especialmente los dos últimos son fondos que hace años tenemos en todas las carteras, igual que el primero.
El ES EURO BOND es una incorporación más nueva.
Saludos cordiales
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Por: EVA41
Hola Simón. Encantada de tenerle otra vez por aquí. Tengo los siguientes fondos y me gustaría saber su opinión. M&G Optima Income Fund Euro (GB00B1VMCY93), Templeton Glbl Total Return N acc € (LU0294221253), M&G Dynamic Allocation A EUR Acc (GB00B56H1S45) e Invesco Pan European High Income Fund Class E acc (LU0243957742). Perfil moderado y 41 años. Muchas gracias.
Buenos días, se trata de una muy buena cartera con muy buenos fondos y muy compensada y con un fondo solo de Renta Variable. Los dos mixtos de M&G su participación en índices de RV es aproximadamente del 10%.
Depende del patrimonio podríamos añadir algún fondo más, uno mixto más defensivo como el Nordea Stable Return y alguno de Renta Variable Global como el M&G Global Dividend o el mixto JPM Global Income.
También puedes aumentar un poco el riesgo cambiando el Invesco por el Invesco Pan European Equity, que es solo de Renta Variable en lugar de mixto. Nuestras perspectivas sobre la RV europea son buenas.
Saludos!
Depende del patrimonio podríamos añadir algún fondo más, uno mixto más defensivo como el Nordea Stable Return y alguno de Renta Variable Global como el M&G Global Dividend o el mixto JPM Global Income.
También puedes aumentar un poco el riesgo cambiando el Invesco por el Invesco Pan European Equity, que es solo de Renta Variable en lugar de mixto. Nuestras perspectivas sobre la RV europea son buenas.
Saludos!
4
Por: Aporio
Sr. Pérez qué piensa de la tendencia del mercado japonés, su momento lateral de los últimos meses, y qué puede suceder en el próximo año.
Una segunda cuestión es sobre el fondo fidelity iberia, que lo ha hecha muy bien pero como lo ve de cara a un año ya que está cargado de bancos y tenemos test de stress???
Gracias
Una segunda cuestión es sobre el fondo fidelity iberia, que lo ha hecha muy bien pero como lo ve de cara a un año ya que está cargado de bancos y tenemos test de stress???
Gracias
5
Por: Nestor Aguilera
Buenos días, Simón pido que valore mi cartera actual y si cree que tendría que potenciar alguno, con un horizonte de medio largo plazo y un perfil moderado:
FF EMEA 5%, Aberdeen Global Emerging Mkts Sm 10%, BGF Continental European Flexible E2 5% , JPM Global Income A (acc)-EUR 5%, M&G Global Dividend EUR A 10%, M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 30%, Templeton Asian Growth N Acc € 5%, Templeton Glbl Total Return A Acc € 7.5%, Threadneedle Eurp Sm Cos Ret Net EUR Acc 2.5% y el resto en liquidez
Gracias
FF EMEA 5%, Aberdeen Global Emerging Mkts Sm 10%, BGF Continental European Flexible E2 5% , JPM Global Income A (acc)-EUR 5%, M&G Global Dividend EUR A 10%, M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 30%, Templeton Asian Growth N Acc € 5%, Templeton Glbl Total Return A Acc € 7.5%, Threadneedle Eurp Sm Cos Ret Net EUR Acc 2.5% y el resto en liquidez
Gracias
Muy buena cartera!!!! Sin concerle ni a usted ni su perfil.
Le recomiendo que suba el JP GLOBAL INCOME al 10%, baje el MG OPTIMAL al 20% y suba el Templeton Global Total Return al 20% (con el 10 que saca del OPTIMAL).
Saludos.
Le recomiendo que suba el JP GLOBAL INCOME al 10%, baje el MG OPTIMAL al 20% y suba el Templeton Global Total Return al 20% (con el 10 que saca del OPTIMAL).
Saludos.
6
Por: Telefonico
Buenos días Don Simón, como ve la entrada para usa en legg mason clearbridge us aggressive growth fund class a eur acc y el pioneer funds us fundamental growth c eur nd y para europa el henderson horizon fund-pan european smaller companies fund a2 eur acc y el invesco continental european small cap equity a inc. y por ultimo tengo en cartera el dexia equities L. biotechnology n acc usd desde hace 2 años con muy buen rendimiento a para mantenerlo otros cinco años.
soy un inversor agresivo y lo que le expuesto representaría el 40% de la cartera total en la cual la renta variable representa el 85%;
Muchas gracias
soy un inversor agresivo y lo que le expuesto representaría el 40% de la cartera total en la cual la renta variable representa el 85%;
Muchas gracias
Los fondos que propone son todos buenos fondos, pero debe considerar que el Invesco Continental European Small Cap Equity A Inc es altamente volátil en relación al resto.
Yo le propongo que analice como alternativa o complemento para USA el MS US ADVANTAGE FUND y para Europa el Allianz Euro Equity Growth.
Saludos
Yo le propongo que analice como alternativa o complemento para USA el MS US ADVANTAGE FUND y para Europa el Allianz Euro Equity Growth.
Saludos
7
Por: jose morodo
buenos dias simon.como ves las categorias de convertibles y deuda hy para posicionarme en renta fija ya que bonos estan bajos y a la hora de tomar posiciones es mejor un fondo o repartir la inversion entre varios de misma categoria.muchas gracias
Vemos la categoría de HIGH YIELD interesante pero cada vez menos y la de convertibles interesante cada vez más.
Estamos en un momento de transición donde tendríamos ambas pero pensando en ir sobretodo a convertibles.
En este caso tan concreto, especialmente en convertibles, yo intentaría tener un par de ellos pues pueden dar resultados volátiles y muy dispares entre si.
En otras categorías menos agresivas como RF CORTO PLAZO con 1 sería suficiente, pero diversificar siempre es bueno, en el límite inútil pero nunca malo.
Saludos
Estamos en un momento de transición donde tendríamos ambas pero pensando en ir sobretodo a convertibles.
En este caso tan concreto, especialmente en convertibles, yo intentaría tener un par de ellos pues pueden dar resultados volátiles y muy dispares entre si.
En otras categorías menos agresivas como RF CORTO PLAZO con 1 sería suficiente, pero diversificar siempre es bueno, en el límite inútil pero nunca malo.
Saludos
8
Por: Garcia 01
Estimado Simón,que le parece incrementar la Posicion del fondo Cartesio x, pues tengo un 55 % al fondo de la misma casa el cartesio y que tengo un 23% ademas en la cartera tengo un 8 % en Alken European oportunity,un 7% en Invesco Pan europ Eq e eur y por ultio Robeco comsumer trns un 7%
Tiene MUCHO MUCHO MUCHO Cartesio en cartera.
Yo no confiaría más del 40% de mi dinero a la misma gestora ni en sus mejores sueños (los de la gestora).
Así que 20% cartesio Y y 20% cartesio X OK, más no!!!!!!!!!!!!!!
Hoy en día tendríamos más sesgo al Cartesio Y, más agresivo.
Los otros fondos muy buenos todos ellos.
Le recomiendo como alternativas a los Cartesios para diversificar los siguientes fondos:
- Invesco Ballanced Risk Allocation
- JP Global Income
- Nordea Absolute Return.
Saludos cordiales.
Yo no confiaría más del 40% de mi dinero a la misma gestora ni en sus mejores sueños (los de la gestora).
Así que 20% cartesio Y y 20% cartesio X OK, más no!!!!!!!!!!!!!!
Hoy en día tendríamos más sesgo al Cartesio Y, más agresivo.
Los otros fondos muy buenos todos ellos.
Le recomiendo como alternativas a los Cartesios para diversificar los siguientes fondos:
- Invesco Ballanced Risk Allocation
- JP Global Income
- Nordea Absolute Return.
Saludos cordiales.
9
Por: Reyes Rodriguez
buenos días, quería posicionarme en europa que le parecen los fondos franklin european Ssm-md, dws aktien strategie deuthschland y el ubam swiss equity a, gracias.
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