Consultorio de bolsa

Hola Alfonso Juan,

El Santander Dividendo Europa es un fondo correcto para cubrir la zona de Europa aunque podemos encontrar fondos con ratio rentabilidad/riesgo mucho más atractivos. Nosotros para esta área solemos utilizar el MFS® Meridian Funds European Value Fund EUR Acc.

El Tandem 0-30 es un mixto defensivo que invierte mayoritariamente en activos de renta fija. Si bien en el pasado ha tenido una buena evolución, debido a la coyuntura actual de tipos en mínimos y limitado/nulo potencial en el mercado de renta fija, somos de la opinión que el fondo no conseguirá repetir los resultados pasados. De hecho en 2015 cerró en negativo y en este 2016 tampoco mejoran los resultados. Precisamente por eso es que preferimos ponderar mixtos flexibles o mixtos con vocación de alternativos. Sycomore Partners Fund, Belgravia Épsilon o JPM Gbl macro eur opps ACC serian opciones a tener en cuenta

Hola Jorge,

Lo de la inversión en Suiza nos da miedo por el tema de su divisa que no fluctúa libre y está parcialmente anclada.

En cualquier momento puede haber un cambio radical.

Por otro lado los otros dos fondos que comenta son muy buenos y durante años fueron de nuestros preferidos pero hoy lo hemos cambiado por el NORDEA STABLE RETURN y el DWS TOP DIVIDEND respectivamente,

Hola Eva,

La verdad es que tienen buena fama pero yo aún no los he usado y no te puedo concretar sin preparación previa cuales me gustan.

El fondo que comentas va muy bien este año pero es muy nuevo, comprarlo tan pronto sería demasiado osado e nuestra opinión.

No creemos en esa gran corrección, en mayo toca, si, pero después de unos meses de subida, que no ha sido el caso.

Hola Oscar
En general son fondos muy buenos para cubrir Europa en una cartera. Todos ellos mejoran la media de la categoría en el medio plazo y el ratio rentabilidad/riesgo es bueno. Quizá el único pero es que todos ellos ponderan la misma área geográfica, Europa. En nuestra opinión debería reducir el número de fondos en Europa y diversificar hacia otras zonas geográficas

Hola Estrella,
La verdad es que el SYCOMORE junto con el Belgravia son los dos fondos mixtos que más estamos potenciando en la actualidad.

En RV Latam empieza a haber mometum positivo y es para osados, pero el Largo plazo sigue complejo.

Nosotros en ese ámbito estamos invirtiendo en Bonos de Brasil en USD

Buenas Juan Luis,

Aunque el nombre del fondo pueda llevar a pensar que estamos ante un mixto flexible, la realidada es que se trata de un mixto defensivo que pondera de forma mayoritaria la reta fija. Dado la falta de momentum en la renta fija y la volatilidad existente en renta variable, en lo referente a los mixtos preferimos mixtos flexibles. Especialmente sobre los defensivos que tienen mayor posicionamiento en renta fija. Dos de los mixtos flexibles que estamos ponderando son: Sycomore Partners Fund o el Belgravia Épsilon.

Buenas Status,

Pues la verdad es que con los tipos de interés tan bajos estamos en un momento difícil para la renta fija.

Nosotros optamos por realizar inversión directa en bonos pues la comisión de los fondos es tan alta y los tipos tan bajos que el beneficio fiscal es menor que las comisiones que pagamos en fondos.

Aun así como opción muy segura el mítico Carmiganc Securite, con algo más de riesgo lo cogemos en USD, pues si USA sube tipos, ciertamente cae la RF pero la divisa sube y compensa.

Con algo más de riesgo tenemos el TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN. A 3 años vista muy buen fondo.

Buenas Sandra,

EL fondo Sextant Grande Large es un muy buen fondo flexible, situándose entre los fondos más rentables de la categoría de mixtos flexibles EUR. Sin embargo, lo más destacable del fondo es que pese ser un de los fondos más rentables de su categoría tiene una comedida volatilidad. Con todo, fondo con muy buen ratio rentabilidad/riesgo. EL Belgravia también es un gran fondo y también pertenece a la misma categoría que el Sextant Grande Large. Si lo que buscamos es ponderar dos fondos para cubrir una categoría de activos, muy buena elección. Si lo que buscamos es mejorar la diversificación de cartera, deberíamos ponderar otra categoría.

Sobre el Henderson Gartmore United Kingdom Absolute Return € acc (hedged), somos de la opinión que el Brexit finalmente no tendrá lugar. Además se trata de un fondo de retorno absoluto que en caso de Brexit no debería verse especialmente afectado ya que el fondo tiene la posibilidad de trabajar tanto el lado largo como el lado corto de la renta variable UK. Por el lado de la divisa tampoco hay que preocuparse ya que si bien tiene exposición a renta variable UK, tiene el euro cubierto y por tanto no se ve afectado por la evolución del gbp/eur. A nosotros es un fondo que nos gusta por la consistencia en resultados, la buena gestión del riesgo del equipo gestor y buen ratio rentabilidad/riesgo.

Hola Rafael,

El fondo que comenta es un fondo alternativo que trabaja el market neutral con una baja volatilidad. Los resultados que ha obtenido en los últimos años son bastante consistentes así que en términos generales, estamos ante un buen fondo. Otras alternativas con un poco mas de riesgo: Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund EUR Hedged Acc y Merrill Lynch Investment Solutions - Marshall Wace Tops UCITS Fund (Market Neutral) EUR Acc.

En lo referente al fondo Acatis Gane Valeu, es un fondo mixto moderado y si bien los resultados obtenidos son correctos, con la coyuntura actual de tipos en mínimos históricos, nuestra preferencia es la de optar por mixtos flexibles como Sycomore Partners Fund o el Belgravia Épsilon.

Hola Ramón,
El Candrian bonds credit opportunities es un buen fondo alternativo con baja volatilidad y resultados consistentes. Otros alterativos qu epueden resultar atractivos son Merrill Lynch Investment Solutions - Marshall Wace Tops UCITS Fund (Market Neutral) o el Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute Return € Acc (hedged)