Consultorio de bolsa

Estimado Francisco,
ltodas as alternativas que barajas, aunque con lógicas diferencias entre sí, son magníficos vehículos. Debería conocer la composición del resto de la renta variable para darte una solución adecuada.

Te comento, que el fondo de GAM que citas es uno de los recomendados por Gestiohna para sus clientes así como el Morgan Stanley Global Brands que no mencionas. Una combinación de ambos seguro que encaja perfectamente en tu cartera.

Respecto a la cobertura de divisa, sí mejor con cobertura para no asumir riesgos de tipo de cambio que, en estos mometnos, son muy asimétricos por el intervencionismo de los Bancos Centrales.

UBAM Swiss Equity o Schroder Swiss Equity.

Cualquiera de los dos fondos de bolsa suiza son de nuestra confianza.

Estamos de acuerdo. Se trata de una gestora independiente que lleva funcionando desde el año 83 y cuenta con excelentes productos de renta variable. Se trata de un enfoque de inversión muy activo fundamentado en fuertes convicciones. Además, demuestran ser muy acertados en la gestión del riesgo a través de rotaciones de carteras y coberturas.

En Gestiohna, llevamos tiempo recomendando e invirtiendo en sus productos.

Sí, es un fondo recomendable para la parte de renta fija de la cartera. Se adapta a nuestros criterios por su flexibildad y universo global de inversión. Criterios, en nuestra opinión, fundamentales para las circunstancias actuales de mercado.

Estamos convencidos de que la forma de jugar renta fija (también aplicable a renta variable) en los próximos meses/años va a ser vía productos poco o nada indiciados y muy concentrados. Muy de bond picking.
En un escenario de poco crecimiento como el que nos vamos a mover en el futuro no todas las compañías van a poder generar beneficios recurrentemente. Sólo aquellas que tengan ventajas competitivas sostenibles, generen flujo de caja recurrente y tengan capacidad de mantener los márgenes (ello implica poder fijar precios) serán las que se lleven el gato al agua. Y el mercado estará dispuesto a pagar una prima por ellas.

No obstante, en este segmento de fondos hay varios que nos gustan y que se complementan adecuadamente con el fondo de BPA.
Pimco Total Return Bond, Julius Baer Total Return Bond y Franklin Strategic income serían fondos que le complementarían perfectamente la inversión de renta fija flexible.

Si se trata de una cartera conservadora, tendríamos un 40% en activos monetarios y un 60% en activos de renta fija.
Si hablamos de una cartera de corte defensivo, nuestra cartera tiene para ese perfil un 80% de activos de renta fija.

En la combinación de fondos de renta fija que recomendados deben estar presente - al 50% - aquellos mandatos con orientación al retorno absoluto y preservación de capital.

Una buena combinación para un volumen medio de cartera es:

25% Threadneedle Global Credit Opportunities
25% JPM Income Opportunity
25% Pimco Unconstrained Bond
25% M&G Optimal Income

Estimado Antonio, para el contexto actual de mercados:

Gestiohna Bolsa Dinámica
M&G Optimal Income
Pimco Total Return Bond

De manera equiponderada.

No olvides que, trabajando con fondos de inversión, el objetivo de rentabilidad debe ser anualizadoy el horizonte temporal de una cartera de riesgo medio, mínimo 3 años.

Estimado José,
su cartera está enromemente atribuida por la evolución del dólar. Aunque el dólar a largo plazo deberá ajustar sus fundamentales respecto al euro, a corto plazo, asumir riesgos de tipo de cambio tan excesivos, no lo recomendamos ya que las divisas están evolucionando por elintervencionismo de los Bancos Centrales y declaraciones políticas.

Si su estrategia fuera apostar por el dólar a largo plazo, le recomiendo un bue fondo monetario en dólares como el Amundi Money Market USD.

Ahora bien, si su objetivo es hacerse una cartera diversificada de activos que le permitan aprovecharse de las oportunidades que ofrecen lso mercados financieros a largo plazo y bajo su perfil de riesgo, nos quedaríamos con sendos fondos e incluiríamos además buenos fondos globales de renta variable y mixtos flexibles.

Una buena combinación para un perfil agresivo a largo plazo y suponiendo un volumen medio de cartera podría ser:

10% Pimco Total Return Bond
10% Amundi Absolute World Equities
20% Carmignac Patrimoine
20% M&G Optimal Income
20% Morgan Stanley Global Brands
20% GAM Star Global Selector

Estimado Miguel,
la pregunta no es objeto de este consultorio. Puede introducirla en uno específico de renta variable.
Lo siento.