Consultorio de bolsa

Estimada Carolina,
para una cartera estándard:

20% Dexia Index Arbitrage
20% JPM Income Opoprtunity
20% Julius Baer Absolute Return Bond
20% Pimco Unconstrained Bond
20% Carmignac Patrimoine

Estimado Luis,
es contradictorio tener un perfil de riesgo conservador e invertir en en renta variable, a no ser que se trate de una parte minoritaria de su ahorro y con perspectiva de largo plazo.

Entiendo que lo que me pide son fondos de renta variable que tengan un estilo de gestión más defensivo, ya sea porque tienen una política de inversión global, invierten en activos descorrelacionadores, o bien, tienen la capacidad de hacer coberturas puntuales y pueden funcionar como un fondo mixto. Este tipo de fondos, a cambio de no coger toda la subida de las bolsas caerán menos en las bajadas.

Una buena combinación bajo estas premisas sería:

Amundi International Sicav
Morgan Stanley Global Brands

En ambos casos, puede optar por cubrir el tipo de cambio o no.

Estimada Verónica, con los tipos de interés al 1%, obtener un 5% anual exige unas dosis de riesgo para al menos un perfil equilibrado. Y para tener ciertas garantías de conseguirlo de manera anualizada, un horizonte temporal entre 3 y 5 años.

Si se acoge a estos parámetros, una buena combinación equiponderada es:

JPM Income Opportunity
M&G Optimal Income
Amundi International Sicav

Los tres fondos, de estilo de gestión de corte conservador dentro de sus categorías.

Estimado Carlos,
la pregunta sin más parámetros es muy abierta.

Le diré no obstante varios fondos de retorno absoluto. Cada uno con niveles de riesgo diferentes ordenados de menor a mayor nivel.

Dexia Index Arbitrage
Julius Baer Absoute Return Bond
JPM Income Opportunity
Pimco Unconstrained Bond
Carmignac Patrimoine

Estimado Antonio,
creemos el crédito nortemaericano tiene alto potencial de revaloricación y si puede optar por un fondo flexible que combine posiciones emisiones high yield con ivestment grade sin fuertes limitaciones, mejor que mejor.
No vemos mucho valor en gobiernos.

Ahora bien, cuando el inversor en euros invierte en RF Internacional, lo que hace es invertir en divisas internacionales, ya que la evolución de éstas atribuirá como un 75% alcomportamiento del fondo.
Teniendo en cuenta este último detalle, decida invertir a través de un fondo que cubre el riesgo de tipo de cambio o no.

Sobre el fondo de Schroder, le comentaré que nos gusta dentro de su categoría aunque aún creemos que es pronto para hacer coberturas del tipo de cambio, característica natural de este fondo.

Estimado Ramón,
Aunque no se beneficia del traspaso entre fondos y el diferimiento de impuestos, al no ser puramente un fondo de inversión, puede utilizar un ETF Inverso sobre el mercado que más crea que puede caer. Por ejemplo, una buena opción en 2011 hubiera sido un ETF inverso sobre el Eurostoxx 50.

Existen también, ETF´s inversos apalancados que tienen la capacidad de multiplicar las ganancias - o las pérdidas si no se acierta con la dirección del mercado -.

En formato fondo puede utilizar los fondos de volatilidad, pero ojo, que si los mercados caen sin fuerte volatilidad, estos fondos tampoco ofrecen réditos interesantes.
El oro también es un activo que lo suele hacer bien en entornos de incertidumbre pero su correlación inversa con los movimientos de las bolsas es bastante imperfecta.