Consultorio de bolsa

Estimado amigo,
se trata de dos excelentes vehículos de renta variable pero he de aclararle que no invierten exactamente en lo mismo. Mientras que Fidelity Iberia es un fondo de renta variable española con algo de Portugal, Bestinfond tiene un corte mucho más europeo. Por ello, este último nos proporciona una exposición más amplia y una mayor diversificación de la cartera de RV. Ahora bien, si su apuesta por bolsa española es muy clara, sin lugar a dudas, el fondo de Fidelity es un vehículo muy adecuado.

Estimado Ignacio,
efectivamente, el entorno para la renta fija global no es muy favorable.

Para ese caso tan habitual recomiendo los fondepósitos o fondos de renta fija a corto plazo que estén gestionados en el panorama actual como fondepósitos. Se trata de fondos que invierten fundamentalmente en depósitos bancarios que, al ser depósitos para inversores institucionales, no están sujetos a la normativa de limitación de rentabilidad del BdE. Es importante que el fondo que elija de esta categoría tenga unas comsiones de gestión lo más bajas posibles porque le van a impactar notablemente en la rentabilidad final del fondo.

El fondo que le recomiendo es Gesconsult Corto Plazo. Actualmente la rentabilidad esperada a un año vista es de un 2.5%.

Si el volumen es de la cartera es elevado, puede mezclar este fondo con un fondo de retorno absoluto de corte muy conservador - como el BNY Mellon Absolute Return Equity - que, le va a generar una rentabilidad adicional en el medio plazo.

Estimado Ramiro,
efectivamente gestionar eficientemente las partes conservadoras de las carteras o carteras naturalmente conervadoras va a ser el reto de los gestores para los próximos meses.
El entorno de renta fija, desde luego, no es el más favorable por lo que le reomiendo que diversifique su cartera de renta fija con fondos de rentorno absoluto gestionados con criterios fundamentales.

Como caretra conservadora, nos gusta esta combinación:

25% Gesconsult CP
25% JPM Income Opportunity
25% BNY Mellon Absolute Return Equity
25% Gesconsult RF Flexible ó Cartesio X.

Estimado Arcadio,
para un inversor particular, preferiblemente los fondos de inversión por sus ventajas fiscales y gestión activa. en el caso de inversores institucionales, la idoneidad de un fondo sobre un ETF no es tan clara.

Fondos mixtos: AXa Optimal Income y Morgan Stanley Diversified Alpha Plus.
Fondos de renta variable: MFS Global Equity e Invesco Pan European Equity (este último de bolsa exclusivamente europea).

Estimado amigo,
gracias a su flexibilidad e inversión en distintos activos, se trata de un fondo muy adecuado para el actual entorno de mercados; pero sólo es adecuado en carteras de inversores de perfil medio o, al menos, con una no muy marcada aversión al riesgo.

Es un fondo que que nos ha dado muchas alegrías todo este año y, aunque seguimos confiados en él y en su idoneidad en este entorno, es recomendable que lo diversifique con otros fondos de características similares porque el riesgo gestor es elevado.

Estimado Carles,

Estoy convencido de que la forma de jugar renta variable y renta fija en los próximos meses/años va a ser vía productos poco o nada indiciados y muy concentrados. Muy de stock picking.
En un escenario de poco crecimiento como el que nos vamos a mover en el futuro no todas las compañías van a poder generar beneficios recurrentemente. Sólo aquellas que tengan ventajas competitivas sostenibles, generen flujo de caja recurrente y tengan capacidad de mantener los márgenes (ello implica poder fijar precios) serán las que se lleven el gato al agua. Y el mercado estará dispuesto a pagar una prima por ellas.
Si estás invertido a través de índices, salvo que quieras aprovechar tirones puntuales de mercado, al final vas a tener un performance lastrado por sectores y/o valores que van a tener un rendimiento muy parco.

Así, el fondo de M&G cumple perfectamente con estos criterios y lo tendría en cartera.

Estimada Celine,
la respuesta estña contenida en la pregunta 3.
Efectivamente es un auténtico reto cubrir ese espacio y no existe el producto totalmente sustituvo al depósito. Pero a cambio, con fondos de inversión, nos beneficiaremos de una mejor fiscalidad y mayor liquidez.