Consultorio de bolsa

Si estás pensando en invertir para medio plazo, creo que tienes que considerar un par de cosas antes. En primer lugar, estadísticamente hasta mediados de este mes la bolsa tiende a hacerlo bien, pero a partir de entonces y hasta junio suele ser uno de los periodos menos propicios para entrar. Hablamos de estadística, pero es algo a tener en cuenta. Por otro lado, uno de los riesgos mayores para la bolsa en este momento es que los tipos de interés a largo plazo (los bonos) están cayendo con fuerza en EE. UU. y eso supone una amenaza para la bolsa estadounidense con las implicaciones que tiene eso para el resto de índices de renta variable. Con unos datos de inflación para este próximo trimestre donde se esperan subidas fuertes, los bonos podrían bajar aun más y espero que eso provoque correcciones en las bolsas de al menos un 10% a un 20%. Por tanto, mi consejo sería que esperes a que llegue esa corrección antes de entrar en el mercado porque en este momento estamos entrando en un periodo complicado y con un nivel de sobrecompra extremo. Saludos

Apenas tengo datos de esta compañía. Tan solo se aprecia una clara tendencia desde hace un año pero también una divergencia bajista en los indicadores como el RSI. En principio mientras no se rompa el soporte en 15.95 no hay problema. Si lo pierde esperaría correcciones hacia 13.15/20.

La corrección en el sector Tecnología es muy selectivo ya que mientras que Tesla ha caido de forma significativa, Google, Microsoft o Facebook están en máximos históricos. Por tanto, hablamos solo de un grupo de acciones y no del sector en su conjunto. Personalmente estoy esperando que a lo largo de los próximos dos meses la bolsa registre una corrección significativa del entorno del 10-20%, y es ahí donde aprovecharía para comprar de nuevo, más que hacerlo a estos niveles. De querer entrar ya lógicamente preferiría hacerlo en sectores defensivos como Salud. Por otro lado, el problema de las energías alternativas es que son compañías a las que no les viene nada bien la subida de los tipos de interés (son como un bono), de modo que si ahora el riesgo está en que la caida de los bonos representan una subida de la rentabilidad o coste del dinero...este entorno no les favorece. El sector que en términos relativo mejor lo podría hacer en un ciclo de tensionamiento de tipos de interés sería el financiero. Por tanto te recomendaría que mires algunos valores, etfs o sectores relacionados con bancos en EEUU.

Azkoyen no la tenemos en nuestra plataforma. Respecto a Acerinox está en un canal bajista desde el año 2004 y tras la fuerte subida registrada en estos últimos 12 meses está muy cerca de la banda superior. No quiere decir que no pueda romper este canal que ya tiene una década y media de efectividad, pero da la sensación de que no es el  momento idóneo de entrada. Esperaría una corrección antes de comprar de al menos un 38-50% del último impulso, es decir, una vuelta a 8.60-9.18.

Cuando estuve mirando a nivel personal para comprar Bitcoin hice un análisis en profundidad y al final me quedé con dos opciones que fueron las que más me gustaron. Hay dos exchanges donde comprar criptos con ciertas garantias en mi opinión, y son Kraken y CoinBase. Al menos esa fue mi conclusión. Yo compré a través del primero de ellos. Respecto a timing...las criptos tienen mucha volatilidad. Vivimos en un entorno de mercadol, y hablo en general y no solo de criptodivisas, donde parece que hay "pánico comprador", o implementas la idea en unas horas o sube tanto que se escapa la opción. Este tipo de entornos, a los ojos de alguien que como yo lleva 35 años gestionando, me recuerda terriblemente a las fases finales de las burbujas. No digo que pinche mañana, ni dentro de un mes...tal vez quede un año. Pero sin duda esta euforia acabará mal. Y las criptos tendrán fuertes correcciones (que conste que yo estoy comprado!). Mis hijos quieren comprar más y no hago más que decirles que esperen, que tendrán mejor ocasión durante los próximos meses. En la visión de mercado que publico todos los lunes a través de XTB en youtube en abierto, puedes hacer un seguimiento de cerca de lo que espero que pase con Bitcoin y a que nivel creo que se podrá comprar.

La diferencia de comportamiento desde hace una década se debe a dos factores, uno estructural y otro coyuntural. El estructural es que durante la crisis 2008 y su extensión a la crisis periférica de 2010-2012 los bancos europeos tuvieron de recapitalizarse, es decir, emitir nuevas acciones a precios bajísimos. Eso no ocurrió en EEUU donde la FED les inyecto liquidez que luego devolvieron. De este modo, en los bancos europeos aunque la cotización del año pasado mostraba que estaban en mínimos históricos, en realidad no estaban tan bajos si lo que mirábamos era la capitalización bursatil (número de acciones multiplicado por el precio de la acción). Por poner un ejemplo: Banco Santander cuando su cotización estaba en mínimos históricos valía en bolsa mucho más de lo que valía en la década de los 90´s!! El motivo es esa emisión de acciones a la que hacía referencia. Por tanto podemos decir que parte del diferencial existente entre los bancos americanos contra los bancos europeos no se cerrará nunca (salvo que haya otra crisis similar al 2008 y se invierta el proceso de recapitalización en las dos regiones...algo muy improbable). El aspecto coyuntural o de corto plazo es lo que está sucediendo con los bonos en las dos regiones. En EEUU los bonos de medio y largo plazo se están hundiendo lo que provoca un repunte en la rentabilidad de los mismos. Como el tipo oficial está en 0% y los tipos a largo están subiendo eso genera un margen de intermediación mayor y por tanto más beneficios para los bancos. En Europa sin embargo los tipos de interés a medio y largo plazo apenas han subido, y en cuanto lo han empezado a hacer el BCE ha salido diciendo que eso supone un riesgo para la recuperación económica y ha incrementando el programa de "quantitative easing" para evitarlo, lo cual perjudica a los beneficios potenciales del sector bancario. De ahí que haya esa diferencia tan grande entre el comportamiento en las dos regiones.

Telefónica lleva en un proceso bajista desde el año 2006. A corto plazo ha estado dando algunas señales positivas que podrían indicar que tal vez estamos en un proceso de rebote que se pueda extender, en el mejor de los casos hacia la cota de 4.70/5.00. Pero para que ese escenario no descarrile el valor no debe perder el soporte en 3.50. Por tanto, podríamos decir que mientras que TEF cotice por encima de 3.5 se puede ser positivo con una expectativa de subida hacia 4.70/5.00 donde quitaría la posición. Si se pierde 3.5 a la baja no querría tener TEF porqué se reanuda la tendencia bajista. 

Probablemente me gustaría aprovechar para comprar Solaria cerca de su directriz alcista de medio plazo (en torno a 12 euros). Me gustaría comprar Inditex si se acerca a 25.00 otra vez. Y también Metrovacesa cerca de 6.80.

El valor está llegando a la zona de techos como puedes ver en el gráfico. Por otro lado no tiene sentido tener un stop por encima de 182.35 lo cual te lleva a un problema de beneficio/riesgo. Personalmente creo que una buena opción es cerrar la mitad ahora que está en el techo y poner tu stop para el resto por debajo de 182.35. La opción más agresiva sería quitarlo todo y esperar una rotación a la banda inferior para volver a comprar. Respecto a MDLZ está atacando el techo que no rompe desde hace dos años...no creo que sea el momento.

Ethereum mantiene intacta su tendencia alcista y la última formación que ha desarrollado es un triángulo simétrico con objetivo en 2887. Mientras no se rompa a la baja el último mínimo creciente en 1534 tiene buena pinta.