Consultorio de bolsa

Estimado Andrés,
A la hora de operar es importante tener siempre un sistema de especulación. Nosotros somos partidarios de diversificar el riesgo en función de cada operación. Para ello deberíamos calcular el tamaño de la posición. Un pequeño sistema de Money Management muy sencillo, podría ser arriesgar un % de tu cartera entre un 1 y un 3%. Si tu cuenta es de 25.000 €, deberíamos de buscar una operación en la que perdamos 250 €, es decir un 1%.
http://www.activotrade.com/es/lp/encuentro-digital
Si miramos el gráfico de Telefónica, podemos ver en gráfico semanal, que está dibujando un triangulo que puede romper al alza o a la baja. La tendencia del mercado es alcista, por lo tanto vamos a pensar en que los alcistas intentarán un nuevo ataque a los 20 €.
Si la tendencia es alcista, es importante comprar en máximos crecientes. El mercado está bajista y no hay que comprar en caída. Es importante comprar en máximo creciente, en este caso, por ejemplo en 17,58 con una orden de compra stop. En caso de comprar, tras la superación del máximo de hoy, pondríamos un stop loss en los 17,33 €.
El riesgo de la operación es de 17,58-17,33= 0,25€. Si el riesgo máximo, es el 1% de la cuenta, es decir 250€, compraremos un lote de 1.000 acciones.

Estimado José Manuel,
El mercado americano es claramente alcista. Sin embargo el sector tecnológico tiene un comportamiento relativo inferior al mercado. En esta fase del ciclo económico, los sectores más fuertes suelen estar relacionados con la inflación, debido al incremento de precios de la energía.
Si miramos el gráfico semanal, podemos ver un notable incremento de volumen, con la incapacidad de realizar máximos crecientes. Es probable que la salida de William Gates, tenga que ver en esta presunta distribución de activos.
Por fundamentales la compañía tiene un PER 11, y si aplicamos al PER la caja neta, es decir restamos la caja pagadas las deudas a corto y largo plazo, a la capitalización nos encontramos con un PER 9. El riesgo de Microsoft sigue siendo la innovación y el potencial de crecimiento limitado a mantener la cuota de mercado y subir los precios.

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De todos modos es un buen valor y podríamos intentar una operación alcista. En el corto plazo, podemos anticipar un posible patrón de doble suelo con divergencia en RSI. En esta ocasión, compraríamos en máximo creciente a 25,28 USD con stop loss en mínimo decreciente en 24,72 USD. Con esta estrategia, evitaríamos comprar en casi de perforación de soporte.
Si arriesgamos 0,56 USD por operación y tienes una cuenta por ejemplo de 25.000€, calcula el 1% de tu capital, en este caso 250€ y lo divides entre la pérdida por acción 0,56€. La posición en este caso sería de 446 acciones.

Hola Gorka,
Ya he expresado mi opinión respecto al Ibex 35. En España hay muy buenas empresas, sin embargo mientras el Ibex no rompa los 11.050 puntos, es mejor buscar alternativas en los mercados internacionales de renta variable o de materias primas.
En todo caso, como decía Warren Buffet, se codicioso cuando todos sean temerosos y se temeroso cuando todos son codiciosos. Esto a mi modo de ver significa que hay que comprar en tendencias alcistas, pero en los retrocesos, no en los momentos de euforia. Ahora tenemos un retroceso.
OHL, en gráfico diario está formando un patrón de martillo en vela japonesa sobre soporte. Si se confirma al cierre, compraría mañana con una orden stop compra, en el máximo de la sesión de hoy y un stop de protección en el mínimo de la sesión de hoy.
Recuerdo que siempre hay que calcular el riesgo de la operación para calcular el lote. En este momento el máximo de OHL es 26,01€ y el mínimo 25,54€, es decir 0,47. Si tenemos una cuenta de 25.000€ u queremos arriesgar 250€ o un 1%, en este caso, compraríamos 531 acciones (250/0,47).

Hola Oscar,
Vamos a seguir el mismo guión para todos los compañeros del encuentro. Lo más importante es asegurase que en cada operación vamos a arriesgar algo controlado. Ya sea un 1% o una cantidad fija como por ejemplo 200€.
En el trading, se pierde algo menos que la mitad de las ocasiones. Si la operación funciona, dejamos correr las ganancias, si la operación no funciona como habíamos previsto, salimos de la posición. En este caso no veo puntos de entrada en la zona de 19, lo que provoca que el stop por debajo de los 17 USD quede muy alejado.
En esta zona de precios, Nvidia ha roto una directriz bajista de corto plazo con volumen expansivo y ahora procede a un típico pull back. Yo me pondría el stop loss en el mínimo de ayer en 17,80 USD, o en 17,50 USD en el mínimo de la vela de cuerpo grande de hace tres sesiones. Perder ese mínimo anularía la ruptura.
Es probable que el precio pueda continuar subiendo, pero el precio de compra condiciona la estrategia. Vamos a ver si tenemos suerte y el mercado rebota en ese caso, si se supera el máximo de ayer y vemos máximos crecientes, el stop estaría en el mínimo de ayer.
Iré colgando gráficos durante el día de hoy, para que podáis ver la estrategia sobre gráfico.
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Estimado Llango,
Lo primero que hay que hacer para invertir el patrimonio, es realizar una correcta planificación financiera. En ella, hay que desglosar tus objetivos financieros en función de la cantidad de liquidez que necesites para grandes gastos durante tu vida. Por ejemplo, la compra de una vivienda, un vehículo o la universidad de los hijos.
Posteriormente, hay que hacer la asignación de activos en función de tus objetivos financieros, ajustando la liquidez en los momentos en que la necesites. Los mercados financieros tienen riesgo y el riesgo se mide en volatilidad. Por lo tanto, la primera prioridad es que siempre tengas disponibilidad de tus ahorros, en el momento que la necesites. Si lo logras, entonces no vas a necesitar tus ahorros invertidos en bolsa, cuando la bolsa ha tenido un mercado bajista. Habitualmente, las personas necesitamos dinero en momentos de crisis, y para entonces, los precios de los activos se han depreciado.
Una vez estudiada la necesidad de liquidez deberíamos de invertir a más largo plazo, en bonos y acciones en función del ciclo económico en el que estamos. Actualmente, es mejor buscar oportunidades fuera de Europa y pensando que estamos en la etapa final del mercado alcista, por lo tanto, es preferible bonos a corto plazo, energía y sectores ligados a la inflación así como pequeñas compañías.
Reciba un cordial saludo.

Hola Bolsa1,
Muchas gracias por sus elogiosos comentarios. En los últimos años hemos vivido por encima de nuestras posibilidades. Algunas personas deberían de rebajar su ritmo de vida en función de sus posibilidades. Eso es básico. Lo mismo para las empresas.
El problema en España, es que tenemos un problema estructural y no coyuntural. En Grecia por ejemplo es distinto. A corto y medio plazo tienen una losa muy potente pero su ahí tienen un problema coyuntural que es la enorme deuda (que no es poco).
Nuestra sociedad tiene que aprender que para ganar dinero, hay que trabajar y ahorrar y eso requiere esfuerzo y sacrificio.
En la vida todo tienen solución, nuestro sistema es el mejor sistema económico que ha existido si bien es cierto, que según la escuela austríaca de economía, el sistema tienen un fallo que empieza justo en el momento que las corrientes económicas toman las doctrinas de Adam Smith. Egipto cayó y llegó Grecia. Tras Grecia llegaron los romanos y así sucesivamente. Nuestra sociedad no es perfecta y ahora toca sufrir. No queda más remedio. Sin embargo, cabe pensar que todo lo que ahora es sufrimiento, dentro de un lustro significará tener un sistema más sólido (esperemos), basado en al ahorro y el trabajo. Las economías especulativas no llevan a ninguna parte y la bolsa eso lo sabe por este motivo el SP500, ha dado un 0% en los últimos 14 años.
Mientras la FED inyecte liquidez en los mercados, lo más probable es que la bolsa siga subiendo, ya que al final esto es un mercado que se rige por la oferta y la demanda y mientras haya dinero habrá demanda.
Respecto al Ibex, ya respondo en otro post.
Un saludo

Hola Ramón,
Los dividendos al repartirse se descuentan por el mismo importe que pagan. Para le inversor, no es una buena alternativa, puesto que al final la fiscalidad hace que ingreses menos de lo que descuenta.
Telecinco es una empresa que está en un sector débil, en el que podemos ver procesos de fusión debido a la enorme competencia que supone internet en los ingresos por publicidad. Respecto a BSCH, sigo pensando que hay sectores que se pueden comportar mejor. En 2011, estamos de lleno en el proceso de reestructuraciones, debido a la gran crisis del sistema financiero. Yo preferiría invertir en otros sectores. Le pido disculpas por no ser más explícito, pero en todo caso, me decantaría más por posiciones bajistas que alcistas, si el mercado pasa de alcista a bajista.
Un saludo.

Estimado aitor,
No suelo invertir en este tipo de activos. En operaciones de mayor volatilidad prefiero invertir en futuros, puesto que nos brindan magníficas oportunidades y demás tienen mayor liquidez. Estos valores son fácilmente manipulables.
Sin embargo, no cabe duda de que la zona de los 1,25 es una zona de control que podría parar la caída actual. En este casó el stop lo colocaría en la zona de los 1,15 €. El riesgo son 0,10€ por lo tanto para arriesgar por ejemplo el 1% de una cuenta de trading de 25.000€, significaría comprar 2.500 acciones.
Un saludo.

Hola Sorisal,
La pérdida de la zona de 20,80€, dejaría el escenario en una zona bastante complicada técnicamente. La corrección de las últimas semanas se debe a que FCC es un valor endeudado. El riesgo de deuda significa que las empresas pueden tener problemas para refinanciar sus deudas. Una empresa, puede tener un negocio excelente, pero con un nivel poco adecuado de apalancamiento y en caso de credit crunch, puede llegar a situación de concurso de acreedores, hasta que no se refinancie la deuda. Es exagerado pensar así, sin embargo empresas excelentes, como por ejemplo Sacyr, FCC o Ferrovial, van a tener estas fuertes recaídas, cada vez que el diferencial entre el bono alemán y español se amplíe. Quien invierta en el mercado español, tiene que aprender a convivir con ello o mirar hacia otros mercados y activos.
En todo caso, mientras FCC no pierda los 20, 80€, entiende este retroceso como una corrección. Lo volverá a intentar seguro y veremos si puede con los 24, que llevaría a FCc a buscar los 28,24 €.
Si el Ibex rompe en 11.050, es uno de los valores que hay que comprar pero puede que todavía no sea el momento. Vamos a esperar.
Un saludo.

Hola José,
Efectivamente. De todos modos, al hacer trading no importa tanto si tenemos ganancias o pérdidas fiscales. Lo suyo sería pagar muchos impuestos, lo que significaría grandes ganancias y así de paso ayudamos al estado de derecho.
Yo creo que compensar pérdidas con ganancias tiene sentido para inversores de largo plazo, que toman posiciones durante varios años y que tienen un volumen importante de capital. En el trading, lo mejor es centrarse en buscar operaciones, cortar las pérdidas y dejar correr las ganancias.
Un saludo José