Consultorio de bolsa

Buenos días y gracias por su pregunta. Poco que decir a la cartera que nos plantea, ya que está configurada por grandes  fondos que han tenido un muy buen comportamiento y  además con unos resultados excelentes históricos. Si tiene una perfil  agresivo y va a largo plazo es una distribución interesante .

Por poner algún  “pero”, quizás seguimos viendo precipitado un posicionamiento demasiado agresivo en China, ya que de momento todavía no tenemos claro si este rebote del mercado es un movimiento de cambio de tendencia o un rebote de corto plazo provocado por el cierre de posiciones cortas. Quizás más peso en Asia global que incluya India y/o más exposición a Japón sería una sugerencia a considerar como alternativa  a su planteamiento inicial.

En cuanto a los fondos que plantea, para incorporar,  claramente a largo plazo, creemos que hay que tener tecnología, por lo que el Fondo de Fidelity sería nuestra recomendación. El fondo de Polar no lo incluiríamos en una cartera en este momento ya que en un escenario de bajada de tipos el sector financiero no sería el más adecuado. Tampoco conviene incluir el fondo de GQG Partners simplemente por un tema de duplicar exposición ya que es un gran fondo pero tiene mucho peso en salud y el sector ya lo tiene cubierto con los dos fondos de salud.

Por otra parte tampoco conviene sobrecargar en exceso  la cartera de fondos, ya que en muchas ocasiones no tiene sentido tanta dispersión , especialmente en fases del mercado como la actual donde quizás la prioridad es la gestión del riesgo y ser selectivos dados los niveles donde están los índices  y los factores de posibles tensiones geopolíticos  que deberíamos tener en cuenta. Saludos. 

 

Buenos días y gracias por su pregunta. No, nos parece un mal fondo dentro de la RV Europea.. De hecho si lo comparamos con otros fondos europeos de la categoría crecimiento a largo plazo, es de los mejores sin ningún género de duda.

Sí que es cierto que en 2022 cayó con más fuerza dada su elevada exposición a tecnología e industria y su bajo peso en financieras que funcionaron muy bien, pero también es cierto que ha ido recuperando esa caída de una manera bastante ágil (en el 2023 hizo un +20%).

Para nosotros  sería un fondo a mantener  en cartera, y lo podemos combinar  con un fondo europeo más sesgado a valor o incluso de medianas compañías que pueden tener más recorrido en un escenario de bajada de tipos y de recuperación  y además también   con la idea de tener esa pata de renta variable europea más equilibrada. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Más allá del momento de entrada en el corto plazo, que coincidimos en que quizás no es el más apropiado dada la situación del mercado y su estacionalidad, el posicionamiento en small caps pensando a largo plazo nos parece una opción acertada, ya que creemos que el escenario que se presenta a largo plazo para este tipo de empresas es muy favorable. De hecho, los mejores ciclos para las small caps se producen en fases de bajadas de tipos.

Pero sí es cierto que también necesitan cierto crecimiento para que el mercado vea con buenos ojos este tipo de activos. Nosotros en nuestro listado de fondos recomendados dentro de la categoría tenemos el Fondo de Threadneedle CT  , por distribución y potencial  .  En cuanto al resto de fondos que comenta, el JPM Global Select nos gusta especialmente, ya que creemos que es un fondo muy completo y que no nos va a exponer demasiado a los grandes movimientos que pudiera haber en el mercado.

El Groupama es un excelente fondo, pero para el momento actual nos puede aportar un extra de volatilidad en las carteras. Sería un fondo a comprar después de una corrección de cierto calado en los mercados. Con relación al Fondo de Guinnes es un clásico que ya comentamos aquí otras veces, invierte principalmente en empresas con alto dividendo y como una opción más defensiva  también nos parece adecuado . Por último creemos que no es el mejor momento  para estar en fondos indexados por la concentración y peso histórico de los siete grandes valores tecnológicos   que hay ahora mismo en los índices que los han llevado a niveles máximos . Saludos.