Buenas tardes José Manuel! Soy tolerante al riesgo y este año he empezado a crearme una cartera de fondos diversificada de renta variable para el largo plazo. Actualmente dispongo de 8 fondos en cartera y mi intención es tener un máximo de 10 fondos en total (me faltarían 2 más). Los que tengo en estos momentos son los siguientes: JPM GLOBAL DIVIDEND A (LU0714179727) FUNDSMITH (LU0690375182) DWS CROCI SECTOR PLUS (LU1278917452) FIDELITY FAST GLOBAL (LU1048657123) ALLIANZ ORIENTAL INCOME (LU0348784041) FIDELITY CHINA FOCUS A (LU0318931192) AB INTERNATIONAL HEALTHCARE (LU0251853072) POLAR CAPITAL BIOTECHNOLOGY (IE00B3VXGD32) ¿Le parece acertada esta cartera o cambiaría alguno de ellos y por cual? Para completar la cartera con dos fondos más, tengo la vista puesta en los siguientes ¿cuáles de estos elegiría? ¿Alguna otra alternativa? FIDELITY GLOBAL TECHNOLOGY D (LU0099574567) POLAR CAPITAL GLOBAL INSURANCE (IE00B52VLZ70) GQG GLOBAL PARTNERS EQUITY A (IE00BH481053) Muchas gracias de antemano, Saludos,
Buenos días y gracias por su pregunta. Poco que decir a la cartera que nos plantea, ya que está configurada por grandes fondos que han tenido un muy buen comportamiento y además con unos resultados excelentes históricos. Si tiene una perfil agresivo y va a largo plazo es una distribución interesante .
Por poner algún “pero”, quizás seguimos viendo precipitado un posicionamiento demasiado agresivo en China, ya que de momento todavía no tenemos claro si este rebote del mercado es un movimiento de cambio de tendencia o un rebote de corto plazo provocado por el cierre de posiciones cortas. Quizás más peso en Asia global que incluya India y/o más exposición a Japón sería una sugerencia a considerar como alternativa a su planteamiento inicial.
En cuanto a los fondos que plantea, para incorporar, claramente a largo plazo, creemos que hay que tener tecnología, por lo que el Fondo de Fidelity sería nuestra recomendación. El fondo de Polar no lo incluiríamos en una cartera en este momento ya que en un escenario de bajada de tipos el sector financiero no sería el más adecuado. Tampoco conviene incluir el fondo de GQG Partners simplemente por un tema de duplicar exposición ya que es un gran fondo pero tiene mucho peso en salud y el sector ya lo tiene cubierto con los dos fondos de salud.
Por otra parte tampoco conviene sobrecargar en exceso la cartera de fondos, ya que en muchas ocasiones no tiene sentido tanta dispersión , especialmente en fases del mercado como la actual donde quizás la prioridad es la gestión del riesgo y ser selectivos dados los niveles donde están los índices y los factores de posibles tensiones geopolíticos que deberíamos tener en cuenta. Saludos.
Buenas tardes, tengo el fondo Allianz Eurpe Equity Growth junto a otros fondos USA y globales de renta variable, merece la pena seguir o mejor cambiarlo por otro por su volatilidad y baja rentabilidad en relación con otros de su categoría. Muchas gracias tardes
Buenos días y gracias por su pregunta. No, nos parece un mal fondo dentro de la RV Europea.. De hecho si lo comparamos con otros fondos europeos de la categoría crecimiento a largo plazo, es de los mejores sin ningún género de duda.
Sí que es cierto que en 2022 cayó con más fuerza dada su elevada exposición a tecnología e industria y su bajo peso en financieras que funcionaron muy bien, pero también es cierto que ha ido recuperando esa caída de una manera bastante ágil (en el 2023 hizo un +20%).
Para nosotros sería un fondo a mantener en cartera, y lo podemos combinar con un fondo europeo más sesgado a valor o incluso de medianas compañías que pueden tener más recorrido en un escenario de bajada de tipos y de recuperación y además también con la idea de tener esa pata de renta variable europea más equilibrada. Saludos.
Buenos días José Manuel. ¿Qué opinión le merecen los fondos CT (Lux) - Global Smaller Comp. (LU0957820193) y el Janus Henderson Horizon Global Smaller Comp. Fund A2 EUR (LU1984712593)? Veo que este último los últimos años lo está haciendo bastante mejor y además cotiza a múltiplos menos exigentes, aunque a los niveles que está YTD me hace dudar si es buen momento de entrada. También le agradecería saber con que fondo complementaría el núcleo de la cartera, que la componen los fondos Vanguard Glb Stk Idx € Acc y el Guiness Global Equity Income D EUR Acc, había pensado en el fondo de RV Blend JPM Global Select Equity A (acc) EUR o bien uno más growth tipo Groupama Global Disruption NC o similar ¿qué me aconsejaría? ¿alguna otra idea de fondos? Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Buenos días y gracias por su pregunta. Más allá del momento de entrada en el corto plazo, que coincidimos en que quizás no es el más apropiado dada la situación del mercado y su estacionalidad, el posicionamiento en small caps pensando a largo plazo nos parece una opción acertada, ya que creemos que el escenario que se presenta a largo plazo para este tipo de empresas es muy favorable. De hecho, los mejores ciclos para las small caps se producen en fases de bajadas de tipos.
Pero sí es cierto que también necesitan cierto crecimiento para que el mercado vea con buenos ojos este tipo de activos. Nosotros en nuestro listado de fondos recomendados dentro de la categoría tenemos el Fondo de Threadneedle CT , por distribución y potencial . En cuanto al resto de fondos que comenta, el JPM Global Select nos gusta especialmente, ya que creemos que es un fondo muy completo y que no nos va a exponer demasiado a los grandes movimientos que pudiera haber en el mercado.
El Groupama es un excelente fondo, pero para el momento actual nos puede aportar un extra de volatilidad en las carteras. Sería un fondo a comprar después de una corrección de cierto calado en los mercados. Con relación al Fondo de Guinnes es un clásico que ya comentamos aquí otras veces, invierte principalmente en empresas con alto dividendo y como una opción más defensiva también nos parece adecuado . Por último creemos que no es el mejor momento para estar en fondos indexados por la concentración y peso histórico de los siete grandes valores tecnológicos que hay ahora mismo en los índices que los han llevado a niveles máximos . Saludos.
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