Consultorio de bolsa

Buenos días. Sin duda es un fondo con resultados extraordinarios en los dos últimos años  principalmente por la selección de activos y por la ponderación del sector energético lo que ha generado estar con una rentabilidad del 28% este año. El fondo nos parece interesante para meter en una cartera diversificada. Pero si tenemos que poner un pero es que tiene poco histórico y un patrimonio de 35 millones lo que nos genera dudas por si es capaz de seguir ofreciendo resultados similares en la nueva situación con los precios de la energía más estables.

De todos modos para un porcentaje del 5-10% de la cartera máximo, creemos que tiene sentido este fondo de pequeñas-medianas compañías con sesgo valor para descorrelacionar la cartera.

Buenos días. Es frecuente que muchos inversores planteen carteras en varias entidades con el objetivo de conseguir una diversificación más amplia en la inversión pero no siempre es la mejor opción. Bajo mi punto de vista es más práctico, más eficiente y más fácil de seguir la cartera si seleccionamos bien una entidad de banca privada con una oferta muy amplia de producto y que tenga una operativa ágil, condiciones flexibles... Y después dejarse aconsejar por un buen asesores para realizar una cartera a medida y hacer seguimiento. 

Dicho esto, si necesita alguna idea en este sentido le podemos dar alguna opción.

Con relación a los fondos del Santander todos son mejorables con algunos matices y por tanto el mejor consejo es  buscar alternativas que complementen el resto de las carteras que tiene en otras entidades. A no ser que tenga un interés especial en mantenerse en el Santander y en fondos de la propia casa. (No olvidemos que Santander  tiene oferta de productos de terceros también). 

De los cuatro fondos, los que más me chirrían son los fondos mixtos que no han tenido ni  un buen año ni tampoco animan los resultados históricos. Como ya hemos comentado preferimos estrategias más puras y  ahora mismo hay bastantes oportunidades en renta fija y una primera opción podría ser pasar parte de los mixtos a fondos de renta fija globales  diversificados en euros con algo de duración y divisa cubierta. Y otra parte esperar para incrementar fondos de renta variable de calidad.

Con relación a los dos fondos de renta variable del Santander, el España y el Pequeñas Compañías Europeas. Creemos que no es el momento de salir ahora mismo después de las correcciones acumuladas principalmente en el Europeo. Es preferible esperar a una cierta recuperación y a lo largo del año próximo plantearse ir a otros fondos más eficientes de otras gestoras.