Hola José Manuel. Tengo sobre un 45% de mi cartera en RV y visto la caída de este mes de los mercados, me da la sensación que veremos nuevas correcciones a lo largo de este año, y que no queda mucho recorrido por lo que estaba pensando reducir un poco mi exposición a RV. ¿Cual es su opinión?¿qué porcentaje de RV recomendaría en este momento para una persona moderada-dinamica de 48 años?. Le agradecería también su opinión del fondo BSF European Opportunities Extension Fund A2 EUR Acc, ¿lo mantendría en cartera?. Le agradezco mucho la ayuda que nos brinda. Saludos.
Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI.
Buenos días y gracias por su pregunta. Si no se encuentra cómoda con la posición en renta variable que tiene, lo más inteligente es reducir peso y esperar a un momento más propicio para volver a entrar. Nosotros no podemos valorar el nivel de riesgo que puede tener una persona en su cartera sin tener un profundo conocimiento de ella y sus objetivos, ya que cada inversor es totalmente diferente y tiene unas percepciones, objetivos y necesidades distintas. Que este año habrá más correcciones, es posible y lógico, ya que las bolsas no pueden subir de manera constante. La profundidad o fuerza que tendrán estas no podemos saberlo. Lo que sí pensamos, es que los datos macroeconómicos de momento apoyan una visión favorable del mercado a medio y largo plazo, un plazo de tiempo en el que habrá que saber moverse lo más flexible y ágilmente posible. Respecto al fondo que comenta, es un fondo que se ha tenido un gran rendimiento. De hecho tiene un sharpe por encima de 1, por lo que el trabajo de los gestores ha sido bueno. En un perfil agresivo o para un inversor que esté tranquilo con su nivel de riesgo, lo mantendríamos en cartera en un porcentaje adecuado a su perfil. Saludos.
Buenos días José Manuel. la comisión de un mismo fondo o plan de pensiones es igual en todas las entidades que las comercializan o pueden ser distintas dependiendo de la entidad, y si al cambiar de una entidad a otra un fondo o plan de pensiones la entidad donde estaba el fondo puede cobrar una comisión por el traslado. Gacias
Buenos días Gracias por la pregunta. En general los fondos de inversión o planes de pensiones tienen una única comisión de gestión interna independientemente de la entidad donde los compre. Pero hay varios matices a considerar. Dentro de la gama de fondos, sobretodo internacionales, puede haber diferentes clases para un mismo fondo con diferentes tipos de comision de gestion interna y que se suelen utilizar en función del tipo de acuerdo que tenga cliente con la entidad. También puede ocurrir que algunas entidades cobran algún canon o custodia por comercializar fondos de otras entidades.
Con relación a los gastos de traspaso de fondos o planes de una entidad a otra hay dos opciones:
1.Traspaso sin peaje fiscal cuando el fondo de origen y destino son diferentes nunca debería haber cobro por parte de la entidad de origen. A no ser que el fondo origen tenga alguna comisión interna de venta.
2. Cambio de comercializador entre entidades ya que queremos mantener el mismo fondo origen. En este caso hay muchas entidades (siempre la de origen) que cobran una comision por cambio de comercializador.
Saludos
Con la primera opción evitamos costes ya que normalmente siempre podemos volver al fondo origen.
Buenos dias Sr. García: ¿Cree que es buen momento para entrar en un fondo monetario en dólares (para un perfil moderado, con una pequeña cantidad) para aprovechar la subida de tipos en EE.UU?, ¿Es momento de entrar en fondos tecnológicos para el medio o largo plazo? Gracias por su atención
Buenos días y gracias por su pregunta. La idea del fondo monetario en dólares, a estos niveles de la divisa tiene cierto sentido y es una manera de diversificar la cartera. No sería una mala opción, aunque hay muchos factores que pueden afectar a la evolución del dólar, y aunque sobre el papel ante una subida de tipos en Estados Unidos, el dólar debería de ganar fuerza, el paso del tiempo de momento nos está mostrando que no es así. Resumiendo, como idea no está mal planteada, aunque hay que verlo como una estrategia que requerirá paciencia y saber manejarla adecuadamente. Respecto a los fondos tecnológicos, en este punto de mercado nos centraríamos más en temáticas concretas como la robótica o la inteligencia artificial por delante de fondos globales o que inviertan en empresas tecnológicas ya demasiado grandes. Saludos.
que rrecorrido tiene bankinter si la tubiera hacia arriba el techo hasta donde llegaria gracia Jose manuel 28,2,2018
Buenos días y gracias por su pregunta, aunque este foro es para responder cuestiones de fondos de inversión y no de acciones. Saludos.
Buenas, un par de fondos de retorno absoluto, market neutral o similar, pero de los buenos, de los que se adaptan al mercado o incluso se anticipan al mismo. Gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta. Lo que hace a un fondo bueno es que acierte con su estrategia. Un fondo puede tener un gran comportamiento durante varios años, y equivocarse un año con su estrategia y hacerlo mal. Eso no le convierte en un mal fondo. Es por ello que lo más recomendable es hacer una buena diversificación en fondos de este tipo para evitar que una mala estrategia puntual le lleve a sacar un gran fondo de su cartera en un momento de mercado donde no debería hacerlo. Fondos como el Miuri, el Old Mutual Abs Return, el Franklin K2 o el Vontobel Twenty Four Abs Return, nos parecen interesantes dentro de las categorías que comenta. Saludos.
Hola, José Manuel. ¿Crees que los fondos de inversión globales ligados al sector de la Tecnología seguirán haciéndolo bien en los próximos años?. ¿Tecnología... Europea, Americana o Asiática?. Si tuvieses que decantarte por otros dos o tres sectores que en tu opinión también se revalorizarán, ¿cuáles serían tus favoritos?. Y en cuanto a las regiones o áreas geográficas, ¿cuáles serían tus principales apuestas para un horizonte de medio/largo plazo?. Muchísimas gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta. Si usted nos sigue habitualmente en estos consultorios o en nuestro blog, habrá visto que somos partidarios de la diversificación como una pieza fundamental a la hora de configurar las carteras. Por lo tanto, creemos que hay valor en cualquier zona geográfica o sector, siempre y cuando se seleccione bien, y se haga el seguimiento adecuado. De cara a este año, vemos valor en países como China o India, al igual que en Europa, especialmente en mercados periféricos, donde creemos que debería de haber algo más de recorrido. Tampoco descartamos inversiones puntuales y concretas en Estados Unidos, aunque somos más cautos, especialmente con los fondos ligados a grandes índices. Respecto a sectores, tratamos siempre de ir con el ciclo y como sabe los ciclos son cambiantes y no se puede plantear una estrategia y mantenerla invariada en el tiempo. Respecto a la tecnología, creemos que dentro de los campos de la robótica y la inteligencia artificial, hay potencial, aunque también riesgo, por lo que creemos interesante tener sesgo a estos sectores, pero en pequeñas dosis. De cara al año que viene, lógicamente revisaremos la situación económica global, y es posible que haya que hacer cambios en la estrategia, por eso, creemos que el seguimiento de las carteras es una pieza fundamental, para lograr ganar dinero año tras años. Saludos.
Buenos días José Manuel, estoy fuera del mercado , y quisiera entrar a través de un fondo global , que fondo me recomienda y en que momento, estoy siguiendo hace tiempo el MS global Opportinity BH EUR. Mi cartera está compuesta por fondos tranquilos de retorno absoluto y el fondo de BGF en minas de oro, muchas gracias , espero su recomendación .
Buenos días gracias por la pregunta . Si esta fuera del mercado debería entrar de forma gradual aprovechando las correcciones.
Siempre con las reservas de no saber su perfil de riesgo y horizonte temporal nosotros nos decantamos por una cartera muy diversificada y dentro de la parte de renta variable me parece buena idea el fondo de MS Global opp. ya que pondera sectores cíclicos y tecnología que nos parecen atractivos otra idea complementaria sería el Mfs Meridian Glb. Equity. .Pero siguiendo la idea de una mayor diversificación tendría fondos de medianas y pequeñas compañías a nivel global( se están comportando mejor en las caídas) hay muchas ideas interesantes, incluiría fondos con mayor exposición a Europa ligado a a Euro stoxx, Horizon Euroland Invesco Panurop Equ. y algo de países emergentes Vontobel Emerging Markets etc Dentro de la parte de riesgo medio la opción de retorno absoluto con varias fondos con diferentes estrategias nos gusta para este momento del mercado donde la renta fija no nos aporta en una cartera.
Saludos
Buenos días, tengo el Cartesio X, el M&G Dynamic Allocation y el Gestion Boutique CL Flexible en la parte de mixtos de mi cartera. Me gustaría añadir uno o dos más ahora que el mercado parece que está nervioso. ¿Me podría recomendar alguno? Gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta. Los tres fondos nos parecen bastante interesantes, y además creemos que combinan bien en una cartera. Un mixto defensivo como es el Cartesio X y dos mixtos flexibles con diferentes niveles de riesgo (más bajo en el caso del CL Flexible). Quizás se podría incorporar algún fondo de gestión alternativa para diversificar esa parte de la cartera, como por ejemplo un market neutral como el Miuri o el Old Mutual Abs Return, o un long/short de crédito como el Candriam Credit Opportunities o el Gam Star Credit Opp. Saludos.
Buenos días Sr. Rolán, ¿Me podría recomendar un fondo para tener expoisición al sector inmobiliario? creo uqe es buen momento pero no sé a través de qué fondos hacerlo. Un saludo y muchas gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta. El inmobiliario es un sector que puede aportarle diversificación y descorrelación a la cartera, por lo que nos parece una idea interesante a tener en cuenta. Eso sí, tiene que tener en cuenta que este tipo de fondos de inversión pueden tener cierta volatilidad por lo que debería de tener algo de tolerancia al riesgo. También ha de tener en cuenta que son inversiones orientadas para un plazo temporal largo. Dicho esto, la casa Oddo tiene el Inmobilier que ha tenido un comportamiento bastante bueno. También entre nuestros favoritos, está el Petercam Real Estate Europe, con una volatilidad algo menor que el anterior. Saludos.
Buenos días, soy un apasionado de los emergentes y, aunque en 2017 fueron muy bien, ¿cree que pueden seguir haciéndolo bien?¿A través de qué fondos me recomendaría invertir?¿Divisa local o fuerte?
Buenos días y gracias por su pregunta. En perfiles de riesgo agresivos creemos que siempre hay hueco para tener algo de emergentes. De hecho este año, Brasil está siendo una de las zonas geográficas que mayor rentabilidad están dando en las carteras. Sin embargo, tenemos una preferencia mayor por los emergentes asiáticos, especialmente por India, aunque no solemos recomendar la inversión en fondos monopaís, sino a través de fondos más globales y a ser posible con la divisa cubierta para evitar el riesgo adicional que puede añadir la divisa local en el comportamiento del fondo. Fondos como el Asian Oportunities de Schroder, el Vontobel Emerging Markets (este sería más global) o el Templeton Asian Smaller Companies, puede ser alternativas interesantes y que además son compatibles en una cartera de inversión de perfil agresivo y bien diversificada. Saludos.
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