Buenos días y gracias por anticipado. ¿Cree que es buen momento para comprar fondos con sesgo short, como el Global Allocation del Sr. Bononato?.
Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI.
Buenos días y gracias por su pregunta. El fondo Global Allocation de Luis Bononato, es un fondo que está ha hecho un buen papel en el largo plazo, gracias a una estrategia de gestión flexible, que es lo que nosotros tratamos de inculcar a nuestros clientes. Actualmente los mercados cuentan con suficiente apoyo macroeconómico, para seguir teniendo un buen comportamiento, aunque sería ilusorio pensar que no habrá correcciones por el camino. Es por ello, que descartaríamos posiciones cortas en este mercado, y optariamos por realizar una gestión flexible, activa y diversificada de las carteras. Otra idea es meterlo en una cartera amplia, en un pequeño porcentaje para darnos descorrelación. Saludos.
Buenas tardes Sr García. ¿Cómo cree que se comportará el fondo VALUE TRUE este año?. ¿ Es buen momento para entrar ahora.?. Gracias por su tiempo.
Buenos días Luz y gracias por su pregunta. El fondo True Value, es un fondo de renta variable global, por lo que va a tener un sesgo muy marcado a las bolsas, y por tanto su evolución irá correlacionada a la evolución de estas. Es decir, si los mercados siguen subiendo, el fondo seguirá subiendo, pero si hay correcciones, lo normal es que el fondo también corrija. A la hora de fijarse en este tipo de fondos, más allá de fijarse en las rentabilidades pasadas, lo que debería de hacer es valorar el posible riesgo del mismo, y si está dispuesta a soportar caídas en un escenario de bolsa no tan favorable como el que hemos tenido hasta ahora. Es decir, valorar si este fondo encaja en su perfil inversor y horizonte temporal, que como mínimo debería de ser a 5 años en este tipo de fondos. Saludos.
Gracias anticipadas por su bien hacer. Podría ser tan amable de darme su opinión sobre el fondo Cartera Optima Moderada C B Alianz Popular Gestion, si puedo seguir o seria mejor vender.
Buenos días Encarnay gracias por su pregunta. A pesar de haber dado rendimiento positivo en los últimos años, su comportamiento nos parece un poco “pobre” en comparación a la media de la categoría, donde ha habido fondos que lo han hecho mucho mejor. Le podría interesar cambiarlo a varias alternativas mas interesantes dentro de la categoria . Saludos.
Hola, José Manuel. Quisiera que nos aclarases un poco la importancia de tener una cartera de fondos no solo diversificada (que de por sí ya cada fondo aporta su diversificación particular), sino formada por fondos descorrelacionados entre sí. Veo que en casi toda cartera, cuando la tendencia es alcista, casi todos los fondos suben y recíprocamente, cuando es bajista, casi todos bajan. ¿Cuántos fondos, aproximadamente, proporcionarían unos buenos niveles teóricos de diversificación y descorrelación en una cartera?. ¿Podrías ponernos algún ejemplo concreto?. Muchísimas gracias.
Buenos días Santiago y gracias por su pregunta. Lo que nos está preguntando es esencial en la gestión de carteras. A la hora de elaborar una cartera la mayoría de los inversores piensan que la diversificación consiste exclusivamente en tener varios o muchos fondos de inversión pero hay otro aspecto imprescindible a la hora de combinar estrategias buscando mayor estabilidad y es la descorrelación entre ellos. Como este tema da para dos o tres páginas de respuesta. Le invitamos a que lea nuestro blog (la dirección aparece al final de consultorio), ya que en él desarrollamos ampliamente nuestras ideas acerca de la importancia de la diversificación y descorrelación de los fondos. Saludos.
¿Cómo ves el Fondo de Inversión True Value?¿Cuándo sería un buen momento para entrar en él?
Buenos días y gracias por su pregunta. Le remitimos a la primera respuesta, ya que la pregunta es la misma. Saludos.
Parece que soplan malos vientos para la Renta Fija. ¿Qué alternativas podemos usar para la parte conservadora de una cartera de fondos, con un perfil inversor moderado?. Me podría facilitar algunos nombres concretos. Muy agradecido.
Buenos días y gracias por su pregunta. Efectivamente la renta fija no está pasando por su mejor momento, por lo que nosotros estamos encontrando alternativas interesantes dentro de la gestión alternativa, pero no limitandonos a un solo fondo, si no mezclando en carteras varios fondos con estrategias diferentes, como Market Neutral, Long/Short, Retorno Absoluto… El fondo Natixis miuri, Gestión Boutique CL Flexible o el Candriam Credit Opportunities, podrían ser dos ejemplos. Saludos.
Buenos días José Manuel. Cuando se tiene una alta exposición en la renta variable, ¿qué fondos ves interesantes para ir descorrelacionando una parte de la cartera con la renta variable?, o ¿qué fondos hay que utilizan derivados u otras estrategias para proteger la cartera de renta variable?
Buenos días Juanjo y gracias por su pregunta. Tiene que tener en cuenta que la gran mayoría de fondos de gestión activa utilizan derivados para protegerse en fases bajistas del mercado. Por otro lado, de cara a descorrelacionar te pueden ser utiles fondos de gestión alternantiva (Market Neutral, Long short,...) como por ejemplo, Old Mutual Abolute Return o el Flanklin K2, que son fondos que tratan de obtener rentabilidad en cualquier escenario de mercado. Incluso también tematicas como el Real Estate pueden ejercer como activo descorrelacionador en la cartera. Saludos.
Buenos días. Tengo el Franlin India, el NN Enery y el Parvet Japan Small Cap. Es un 15% de mi cartera. ¿Cómo lo ve? Muchas gracias.
Buenos días Jesus y gracias por su pregunta. Si su perfil de riesgo es muy agresivo y el horizonte temporal es a largo plazo, los tres fondos tienen potencial, aunque lógicamente tendrá que estar preparado para soportar volatilidades elevadas en determinados momentos. Saludos.
Hola José Manuel. En la parte de RV tengo los siguientes fondos, 10,5% BSF European Opportunities Extension Fund A2 EUR Acc , 8,5% Groupama Avenir Euro MC, 9% Magallanes European Equity P FI, 9% True Value FI, 4% Cobas Selección y 4% Japan Deep Value, en total sumando la RV de los mixtos, tengo sobre un 50% en RV en toda la cartera. Visto los niveles de sobrecompra de los mercados actualmente y a la espera de una corrección, estaba pensando rebajar un poco mi exposición a estos fondos de RV y contratar en su lugar un fondo como el Polar UK Absolute Equity Fund Class R Hedged Euro Share Class (IE00BQLDS054) para descorrelacionar la cartera, ¿qué opina usted? ¿Cuál es su opinión del fondo Polar? ¿Qué fondos me recomendaría reducir o quitar (o añadir)? Mi perfil sería moderado/dinámico, tengo 48 años y para medio/largo plazo. Como siempre, muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Buenos días Eva y gracias por su pregunta. Rebajar exposición tras este comienzo de año tan positivo no parece una mala idea, teniendo en cuenta que esta progresión alcista en los mercados es insostenible a medio plazo. De cara a buscar alternativas, no hay por qué estar invertidos al 100% siempre. Estar un poco en liquidez puede ser una de las mejores maneras de manejar correcciones en los mercados, al igual que estar en fondos de sesgo defensivo. El fondo de Polar no está en nuestros listados y nos parece bastante agresivo como para ser la opción utilizada para rebajar riesgo y descorrelacionar. Saludos.
Buenos días, y gracias por su ayuda. Podría indicarme un fondo mixto defensivo y otro mixto global y flexible para una inversión entre ambos de unos 20000 euros a un plazo de 2 años, sería mejor realizar la inversión en fondos en dólares o euros gracias
Buenos días Jose Luis y gracias por su pregunta. Sin saber su perfil de riesgo y horizonte temporal, no podemos darle una recomendación personalizada. Fondos que puedan interesarle, a nivel general podríamos decirle que el Gestión Boutique CL Flexible, el Cartesio X, el Nordea Stable Return, BGF Global Allocation , M&G Dynamic alloc. Etc están entre nuestros favoritos. Saludos.
¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: [email protected] TWITTER: @JMGarciaRolan -- Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: [email protected] TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!
