Consultorio de bolsa

Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI.

Buenos días Vincent y gracias por su pregunta. La temática de fondos relacionados con el medioambiente, está siendo cada vez más demandada. Es importante mencionar, que se trata de fondos por norma general de renta variable y por tanto aptos solo para perfiles de riesgo altos. La temática en particular nos parece interesante, pero como siempre en un peso no demasiado elevado y dentro de una cartera bien diversificada. No sería una temática que utilizáramos como pieza fundamental dentro de una cartera. Respecto a si son fondos sensibles a los datos macroeconómicos, la respuesta es que sí, al igual que cualquier fondo de inversión que tenga algo de exposición a riesgo. Al fin y al cabo, la macroeconomía mueve los mercados a nivel general y no hay que olvidarse de que la renta variable, aunque sea de una temática muy concreta, suele depender en gran medida de los datos macroeconómicos. Saludos.

Buenos días Ponstsi y gracias por su pregunta. Vemos que esta cuestión que nos plantea es la misma que en anteriores consultorios, por lo que nuestra respuesta no varía. La cartera en líneas generales es interesante y la mayoría de fondos que tiene está entre nuestras preferencias, pero sí que hay alguno que convendría cambiar ya que en este momento de mercado lo está haciendo peor que otros de su misma categoría. Saludos.

Buenos días Francisco y gracias por su pregunta. Para invertir en renta variable estilo value, hay un fondo que ha salido este año, el Gestión Value, que incorpora dentro de su cartera tanto la gestora Magallanes como la de Cobas, por lo que podría tener los dos fondos que comenta en uno solo. Respecto al Valentum y al Algar, son dos fondos que lo han hecho de manera sensacional en el último periodo y presentan ratios y composición de cartera muy parecidos. Quizás nos guste más el Valentum por tener un histórico de volatilidad menor y menos consumo defensivo en cartera que podría ser un sector un poco “caro” en este momento de mercado. Saludos.

Buenos días Jose Luis y gracias por su pregunta. Para una cartera conservadora quizás encaja mejor el fondo de Pimco que es un fondo de renta fija flexible con una duración de corto plazo, dos de los requisitos que además, creemos que hoy por hoy son muy importantes a la hora de seleccionar un fondo de renta fija. De todas formas, el Schroder, aunque no lo tenemos entre nuestra selección habitual de fondos, es un fondo que lo ha hecho francamente bien en los últimos años, con una volatilidad bastante baja para ser renta fija corporativa. La duración no es tan a corto plazo como nos gustaría, pero en dosis pequeñas y combinado con otros fondos más flexibles podría encajar. No obstante, por sí solos, mientras el Pimco como hemos dicho, lo incluiríamos en un perfil de riesgo conservador, el fondo de Schroder lo incluiríamos en un perfil moderado. Saludos.

Buenos días Oscar. Gracias por la pregunta dentro de los fondos que invierten en R.V. Europea hay una oferta muy amplia y lo más conveniente a la hora de confeccionar un a cartera es seleccionar distinto fondos ( en función de la distribución sectorial ,zonas y estilo gestion, tamaño de las compañías etc)  y  si usted está invirtiendo a largo plazo  debería compaginar diferentes fondos para obtener una mayor diversificación. Le damos  distintas opciones que nos parecen interesantes, para este momento, tanto por la composición Sectorial como por el método de gestión, tamaño empresa etc.:

Invesco Paneurop. Equity Acc. Horizon Euroland. Oddo Avenir Euro, JPM Europe Eq. Plus. BSF Europen Opp etc.

Buenos días Juan y gracias por su pregunta. En primer lugar, los tres fondos encajan bien en su perfil. El Pegasus y el Nexus, son dos fondos muy parecidos. El primero es más defensivo, pero ninguno de los dos tiene un riesgo excesivo para un perfil moderado. A pesar de ello, en este momento de incertidumbres sobre el mercado español, quizás el peso que estos fondos tienen a España sea demasiado elevado, lo que les puede penalizar con respecto a otros fondos con un sesgo más europeo. En la parte de mixtos flexibles, nuestro favorito a lo largo de este año ha sido y sigue siendo el M&G Dynamic Allocation. Respecto al Valor Relativo, lo cierto es que es un fondo que lo está haciendo muy bien y creemos que la gestión alternativa hoy por hoy es una de las categorías que más puede contribuir a diversificar una cartera. De todas formas, recuerde que es muy importante diversificar también en cuanto a gestoras, y no tener todos los fondos de una misma Gestora, ya que muchas veces, comparten estrategias dentro de las carteras y por lo tanto no está diversificando realmente. Saludos.  

Buenos días Estrella y gracias por su pregunta. El Jupiter es un fondo de renta fija flexible que no lleva un comportamiento demasiado destacado en las últimas semanas, pero que es uno de nuestros favoritos dentro de la categoría. Este tipo de fondos, es recomendable mantenerlos con un horizonte temporal de largo plazo, ya que puntualmente pueden tener fases negativas que pueden tardar unos meses en solucionar, dado el tamaño de sus carteras. Esta fase negativa le está pasando ahora al Jupiter, como le está pasando al Securite. No creemos que ahora sea momento de salirse del fondo, pues pensamos que esta fase negativa es puntual, pero sí creemos que es importante diversificar la categoría. Junto al Jupiter, dentro de los renta fija flexibles, también nos gusta el Pimco Income. Saludos.

Buenos días Anton y Gracias por la pregunta. En principio sería conveniente saber cual es su perfil de riesgo y si tiene otro tipo de inversiones, antes de  recomendarle una cartera.

Incluso invirtiendo a 5 años y aunque sea muy arriesgado siempre es conveniente realizar una diversificación amplia para aminorar el riesgo de la cartera. Renta variable ,mixtos, retorno absoluto, renta fija. etc. Hay que tener en cuenta que los fondos nos permiten una amplia diversificación desde pequeñas cantidades.

Una selección de fondos a tener en cuenta  pero con los porcentajes adecuados a su perfil pueden ser:

Horizon Euroland. Oddo avenir Euro, Sisf Asian opp, Gestion Value, Old mutual ab. retur, M&G Dynamic Alloca. Pimco Income, Pictet robotic, Candrian Credit opp etc.

Bueno días Francisco y gracias por su pregunta. Ántes que nada, incidir en el riesgo y la necesidad de invertir a largo plazo que tienen este tipo de fondos de inversión en renta variable de pequeñas compañías. Una vez dicho esto, hay dos fondos de pequeñas y medianas compañías japonesas que lo han hecho especialmente bien en los últimos meses, uno en dólares y otro en euros. Ámbos son muy parecidos en cuanto a su composición de cartera. El fondo en dólares, es el Henderson Japanese Smaller Companies y el de euros es el M&G Japan Smaller Companies. Saludos.

Buenos días Jesús y gracias por su pregunta. Depende mucho de su tolerancia al riesgo y horizonte temporal. A corto plazo, no dude que la bolsa española vaya a tener volatilidad y por tanto más riesgo que otras bolsas europeas. De hecho ya se ha podido ver que en estas semanas el comportamiento del mercado español ha sido considerablemente peor que el de índices como el Eurostoxx o el DAX. A medio y largo plazo sin embargo, seguimos confiando en la mejora económica que ha experimentado España, como un catalizador positivo. Por lo tanto, si está preocupado por la evolución de su fondo en el corto plazo, quizás esté más cómodo invirtiendo en otros mercados europeos. Saludos.