Consultorio de bolsa

Buenos días Pablo Blanco,

De cara al horizonte temporal que planteas la serie de precios me invita a seguir siendo optimista gracias a su estructura incuestionablemente alcista de fondo. Bien es cierto que desde el pasado año 2015 la tendencia tiende más a la lateralidad que a una continuación de su estructura creciente de fondo, pero hablamos de una gama lateral de precios entre los 22€ y los 28€ por acción, una anchura para nada despreciable y que puede seguir siendo perfectamente aprovechable en procesos correctivos.

Como ejemplo a lo anteriormente comentado, tenemos la evolución a corto plazo desarrollada a lo largo del presente año 2016. Tras caer con fuerza desde la parte alta del rango propuesto, impulso bajista que no pasa factura al dominio alcista de fondo al respetar a la perfección el retroceso proporcional de Fibonacci del 61,8% situado en torno al soporte de los 24,58 / 24,52€ por acción. Al mismo tiempo, las medias móviles siguen presentando una configuración alcista y apreciamos un nuevo giro al alza en las mismas que invitan igualmente a mantener un sesgo positivo a medio plazo.

A corto plazo, la superación de la resistencia de los 27,15€ por acción podría ser cuestionada en base a un volumen de contratación en pleno proceso de caída, por lo que no entremos en modo pánico si volvemos a ver a su serie de precios en torno a los 25,63€ por acción.

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.

Buenos días Manuel,

Efectivamente a muy corto plazo estamos asistiendo a una pérdida significativa de momento tras verse incapaz de resolver al alza la directriz bajista que parte desde los máximos del pasado año 2015 situados en los 75,75€ por acción. El impulso bajista viene pasa factura a las lecturas de sus principales indicadores / osciladores, proporcionando señales de venta (ver MACD), repunte en la volatilidad de corto plazo (ver rango de variación medio diario) y un volumen de contratación en retroceso.

Sin embargo, si tomamos perspectiva apreciamos que la pérdida de momento no es para tanto, puesto que las medias móviles siguen configuradas al alza y la tendencia primaria de largo plazo iniciada en los 53,91€ por acción sigue fuertemente anclada en favor del lado largo de mercado.

En este sentido, cotizamos en un punto relevante y son los alcistas los que deben poner toda la carne en el asador en favor de un nuevo impulso creciente que elimine los efectos adversos registrados a muy corto plazo al tiempo que permita garantizar la viabilidad de su tendencia primaria rumbo a atacar resistencias significativas de corto y medio plazo, como son los 72,16€ y la directriz bajista respectivamente.

Una perforación a cierre de sesión por debajo de los 65,76 / 64,62€ por acción si dañaría considerablemente la estructura de largo plazo y, por tanto, sí deberíamos replantear nuestro posicionamiento en largo en el activo bajo estudio. En definitiva, los alcistas tienen argumentos de peso para subir, sino lo hacen ahora, es que podemos asistir a un cambio de tendencia.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días Luis,

Recientemente publicaba un análisis sobre Ferrovial que decía así: "el reciente impulso alcista que parte desde los mínimos anuales en torno a los 17,31 / 17,29 registra un máximo relativo previo en los 19,31 que no sirve para anular la estructura de máximos y mínimos decrecientes a medio plazo. La activación de señales de venta por parte del oscilador MACD, caída en el volumen de negociación, así como un repunte al alza en la volatilidad pondrá a prueba la viabilidad del soporte de los 18,08, nivel cuya perforación a cierre de sesión habilitaría una señal de venta considerando que el rebote está seriamente amenazado".

Como bien comentas, el goteo bajista no cesa y no asistimos a señales de agotamiento del mismo al más estricto corto plazo. Mi recomendación es que si vas a corto plazo vendas si perfora el soporte de los 18,08€ por acción, mientras que situaría un stop a cierre diario por debajo de los mínimos anuales si prefieres darle más flexibilidad, la elección del stop es potestad tuya ya que interfieren variables personales a las que lógicamente no puedo dar respuesta.

Fijarse en los precios objetivo está bien como un argumento final que apoye toda una estrategia, pero no como variable única o indispensable. Al fin y al cabo el precio manda y sobre él ganamos o perdemos, todo lo demás, son estudios o previsiones que, como todo en la vida, a veces se cumplen y otras veces no. Tampoco debemos pensar que el activo bajo estudio es un agujero negro, pues mantiene intacta su estructura alcista de fondo y sigue consolidándose por encima de los 16,05€ por acción, cota que funciona como aproximación al retroceso proporcional de Fibonacci del tramo alcista de largo plazo.

Tus perdidas son por el momento razonables, por lo que tranquilo. Posiciona un stop loss en uno de los puntos que te he descrito y entres en modo pánico, la Renta Variable es muy caprichosa. Una vez me dijeron una frase que me impactó tanto que siempre la recuerdo en los cursos que imparto: "En la Bolsa puede pasar de todo, incluso lo lógico".

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.

Buenos días José Carlos,

A corto plazo se encuentra en pleno proceso de construcción de un suelo con el que trabajar de cara al medio plazo. El aplanamiento de la media móvil de 40 sesiones y el mantenimiento perfecto del 61,8% del retroceso proporcional de Fibonacci permiten seguir considerando que la fase de consolidación de las caídas previas sigue su curso. Es cierto que al más estricto corto plazo (último mes) hemos asistido a una significativa pérdida de momento positivo en el precio, pues hemos perforado la directriz alcista que partía desde los mínimos anuales (7.746 puntos), el volumen de contratación no termina por respaldar los movimientos del precio. Sin embargo, estos factores de inestabilidad desde una perspectiva técnica van quedándose atrás gradualmente gracias a sesiones como las que estamos viviendo hoy, en la que las señales de compra comienzan a aparecer (ver oscilador Estocástico) al tiempo que ni hemos asistido a una sobreventa excesiva ni a una consolidación relevante en terreno negativo en el MACD.

Por tanto, hemos de tomar perspectiva y ser conscientes que la tendencia primaria sigue siendo bajista. La volatilidad no es la de comienzos de año pero sigue siendo un factor a tener en cuenta, por lo que es prematuro pensar que no podemos asistir a fuertes movimientos por parte del precio que hagan saltar por los aires cualquier escenario planteado. Pero la premisa principal es que seguimos bajo la construcción de un suelo y esto lleva su tiempo, podemos estar así hasta el primer semestre del año sin problemas.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días Tatiana,

eDreams se encuentra en pleno proceso de recuperación tras las fortísimas caídas, caídas que son habituales desde su OPV hace justo dos años (ABR14). El impulso alcista que parte desde los mínimos anuales de los 1,152€ por acción permite la superación de la directriz que une los máximos significativos decrecientes que parten desde los 2,80€ por acción, movimiento que permite una normalización de las lecturas del rango de variación medio diario (volatilidad), así como una consolidación en terreno positivo del oscilador MACD.

En este sentido, la media móvil de medio plazo (ver MMS40) se acerca gradualmente a su media móvil de largo plazo (ver MMS200), variable que respaldaría una superación de la resistencia significativa de los 2,264€ por acción que funciona como aproximación al 61,8% del retroceso proporcional de Fibonacci de todo el impulso bajista acelerado de medio plazo.

Las variables al más estricto corto plazo, a excepción de un irregular volumen de contratación, invitan a considerar una resolución de la resistencia más ajustada al precio situada en los 1,978€ por acción, cota que funciona igualmente como aproximación al retroceso proporcional de Fibonacci. Las compras deben aprovechar esta inercia positiva para no perforar los 1,73€ por acción.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días Abel,

¡Bendito problema!. La rentabilidad obtenida en Gamesa (ver gráfico diario adjunto) supera el 21% al cierre de ayer y el título, si bien presenta leves síntomas de normal agotamiento alcista a lo largo de las últimas jornadas, la estructura de máximos y mínimos crecientes sigue fuertemente anclada en favor de las compras. Por ello, situaría un stop loss a cierre diario por debajo de los 15,15€ por acción a día de hoy, cota que funciona como aproximación a su media móvil de largo plazo (ver MMS200) y a la base de la tendencia alcista que parte desde los 10,91€ por acción. Stop que ajustaría al alza una vez el precio de cotización consolidase por encima de los 18,27€ por acción.

En relación a Logista, la posición pierde un -4,75% al cierre de ayer, una pérdida totalmente asumible a corto plazo, máxime atendiendo a que mantiene intacta su directriz alcista primaria que parte desde los mínimos anuales de los 16,523€ por acción. Sus medias móviles siguen cruzadas al alza por lo que entiendo existe un margen de confianza en su evolución a corto plazo, sin embargo, siempre es imprescindible situar un stop loss porque, como seres humanos que somos, nos equivocamos más veces de las que desearíamos. En este sentido, situaría un stop en torno a los 18€ por acción, buscando una aproximación a la directriz alcista que parte desde mínimos anuales y a su media móvil de 200 sesiones.

Por tanto, mantener ambas pero posicionando un stop, que sea la propia estrategia la que decida.

Muchas gracias a usted por su interesante participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes porganero,

Bankinter: Mantiene su tendencia alcista que parte desde los mínimos anuales, girándose al alza a lo largo de las últimas sesiones activando señales de compra en el oscilador Estocástico. Su media móvil de medio plazo o de 40 sesiones mantiene una tendencia alcista acercándose gradualmente a su media móvil de largo plazo por lo que el rebote, pese a las recientes caídas, se encuentra vivo. En este sentido, podemos considerar que la serie de precios debería registrar un nuevo impulso al alza para atacar el máximo relativo previo de los 6,588€ por acción.

Iberdrola: La pérdida de momento a medio plazo se intensifica con el reciente registro de un nuevo mínimo anual al tiempo que el precio consolida por debajo de su media móvil de medio plazo. La estructura de máximos y mínimos decrecientes que parte desde los 6,59 / 6,57 sigue viva y no deberíamos descartar volver a ver el área de soporte situada en torno a los 5,61 / 5,54€ por acción.

Muchas gracias por tu participación.

Recibe un cordial saludo.