Consultorio de bolsa

Buenos días y gracias por su pregunta. El fondo de Alger es uno de nuestros fondos favoritos dentro de la temática de small caps, en la que desde Consulae EAF tenemos una visión positiva de cara al largo plazo. Creemos que es un fondo que encaja bien en los perfiles de riesgo agresivos, que tengan un horizonte temporal amplio. En cuanto a tomar posiciones ahora, nosotros lo desaconsejamos, ya que preferimos ser prudentes en la toma de posiciones en este tipo de fondos. Nuestro consejo sería el de comprar solamente en momentos de corrección del mercado. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. La verdad que el fondo ha tenido un desarrollo espectacular en los dos últimos años, de la misma manera que el sector y otros fondos de la categoría, todo sea dicho. Es un fondo que depende mucho de la tolerancia al riesgo del inversor, ya que no todo el mundo está preparado para tener un fondo de esta volatilidad. Yo por ejemplo no lo tendría en mi cartera personal, pero para un inversor realmente agresivo y que vaya a largo plazo, podría tener cabida, aunque yo no le recomendaría tener más de un 3% de la cartera en este fondo. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. No es un fondo que nos guste especialmente. Sistemáticamente lo hace peor que la media de la categoría y su índice de referencia, en parte por su elevado sesgo a España, país en el que desde Consulae EAF estamos infraponderados. Nuestro consejo sería el de buscar alternativas que le pudieran ayudar a recuperar esas perdidas. Nosotros orientaríamos la inversión a fondos temáticos (salud, cambio climático, robótica, ciberseguridad…) o incluso manteniendo la categoría, a fondos de small caps pero buscando fondos más competitivos. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. De las categorías que ha comentado, me quedaría en primer lugar con la ciberseguridad y la renta fija emergente en dólares. Creemos que son inversiones que tienen mucho sentido dentro de las carteras a medio y largo plazo. En cuanto a la renta variable europea, en Consulae EAF estamos empezando a sobreponderarla dentro de nuestra estrategia, pero siendo muy selectivos. De momento seguimos buscando fondos de renta variable europea con presencia en sectores defensivos. En cuanto a los fondos de renta variable global buscando dividendo, llevan unos meses que están funcionando de una manera bastante irregular, por lo que nos mantendríamos fuera en este momento. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. La inversión en Oro solemos realizarla a través de ETFs que nos proporcionen una réplica lo más exacta de la evolución del precio del Oro, como por ejemplo el Invesco Physical Gold. En fondos de inversión podríamos recomendarle que mirara el BGF World Gold o el Schroder Global Gold entre otros, aunque en este caso, la inversión ya tendría más relación a la evolución de compañías mineras y por tanto ya diferiría del comportamiento del Oro. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Desde Consulae EAF pensamos que de aquí a final de año, el dólar puede mantenerse más o menos estable dentro del rango 1,18/1,20 por lo que todo lo que sea ver un dólar por encima de 1,18 nos parece un nivel interesante para ir construyendo posiciones en dólares en las carteras de una manera progresiva. No vemos por tanto una mala idea el ir cambiando fondos que tengan cobertura de divisa por fondos que no la tengan, aunque no lo haríamos sobre el total de la cartera (justo lo contrario de lo que usted nos consulta). Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. De momento, vemos que el fondo está en una fase de recuperación de la fuerte caída que tuvo en el pasado mes de marzo. Tenga en cuenta que este es un fondo que básicamente hace estrategias con renta fija, por lo que recuperar unas pérdidas superiores al 12% como las que obtuvo en el primer trimestre del año, les va a llevar tiempo y requiere de paciencia. Si tiene un perfil de riesgo agresivo, quizás le merecería más la pena pasarse a un fondo de renta variable, en una futura corrección de los mercados, ya que la recuperación va a llegar mucho antes y va a tener una mayor visibilidad y comprensión de las “tripas” del fondo. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Como hemos comentado a un lector anteriormente, nosotros invertimos en Oro principalmente a través de ETFs como el Invesco Physical Gold, y generalmente lo hacemos directamente en dólares. En este caso, como nuestra moneda origen es el euro, siempre vamos a tener un efecto divisa que puede ayudarnos a generar más rentabilidad o restarla. Por eso, es importante tener en cuenta también los niveles de la divisa. En estos niveles de 1,18 nosotros nos sentimos cómodos teniendo posiciones en dólar, al igual que nos sentiríamos cómodos con el fondo BGF World Gold, en euros, ya que todo lo que sea una apreciación del dólar a largo plazo, nos va a favorecer. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Tanto el Nordea (fondo que nosotros tenemos en carteras), el BGF, así como el State Street, son fondos que nos parecen muy interesantes y que pueden aportar valor a las carteras a largo plazo. El Evli para nuestro gusto es un fondo demasiado sesgado geográficamente, por lo que no lo tendríamos en cartera. Hecho en falta algo de renta fija sostenible a corto plazo que también está funcionando muy bien este año, y que tal y como se están inclinando los Gobiernos a favor del gasto en sostenibilidad, creemos que tienen proyección. En cuanto al Alger, es uno de los mejores fondos que se puede comprar de small caps, lo que pasa que en este momento quizás habría que esperar a una corrección de cierta relevancia para entrar, ya que no sería prudente hacerlo con el mercado norteamericano en máximos y a poco tiempo de unas Elecciones. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Los dos fondos que sugiere encajan perfectamente con su perfil. El Nordea es un fondo más propicio para pensar en una alternativa a un monetario, ya que en caso de tensiones en los mercados, va a tener menos volatilidad que el fondo de Fidelity. Nosotros, en las carteras que asesoramos, solemos trabajar también con el DWS Floating Rate Notes como alternativa a los fondos monetarios. Saludos.