Consultorio de bolsa

Buenas tardes, muchas gracias por su pregunta. Debido a la brevedad del tiempo del consultorio no puedo responder esta pregunta con detalle. Por favor, envíeme la pregunta a mi email personal que adjunto en el texto de cierre del consultorio y le responderé con mayor precisión. Gracias!

Buenos días, agradezco tu pregunta. Tras analizar el fondo y viendo la distribución de activos del mismo (mixto flexible), los rendimientos que ha obtenido históricamente, en relación con su volatilidad, y comparándolo con otros fondos de su misma categoría, podría ser interesante buscar otras opciones. Recientemente he tenido la suerte de reunirme con el equipo de Finaccess, donde me presentaron el fondo Finaccess Estrategia Dividendo Mixto, muy similar al por composición de cartera al Trojan. El equipo gestor cuenta con una amplia trayectoria en la gestión de activos con Alfonso de Gregorio liderándolo, con lo que podría ser una buena alternativa al fondo presentado.

Buenas tardes, para un perfil dinámico y con un horizonte de inversión a largo plazo, analizando cada uno de los fondos mencionados y considerando sus características, estrategias y contextos actuales, mis opiniones serian: G Fund - Global Disruption NC: Ideal si buscas alto potencial de crecimiento a través de la innovación y estás dispuesto a aceptar mayor volatilidad.

RobecoSAM Smart Energy Equities D EUR: Adecuado si te interesa invertir en sostenibilidad y energías limpias, con la comprensión de los riesgos regulatorios y de mercado.

BlackRock Global Unconstrained Equity A EUR Acc: Buena opción si prefieres una estrategia diversificada y flexible que puede adaptarse a diferentes condiciones del mercado.

Fidelity Global Industrials A-Acc-EUR: Conveniente si tienes una perspectiva positiva sobre el sector industrial y estás dispuesto a asumir los riesgos cíclicos asociados.

De los 4 fondos presentados, todos pueden considerarse adecuados para completar la cartera ya que son complementarios entre ellos. En los fondos de Groupama y BlackRock el % puede ser un poco más elevado al tratarse de fondos globales. En el caso de los fondos sectoriales, el % sería en mi opinión del 5% en una cartera diversificada.

Buenas tardes, los índices de la economía japonesa han presentado muy buena evolución en los últimos meses, y consideramos que se pueden incluir en una cartera de fondos de inversión, en mi opinión entre un 5-7%. Un fondo que lo ha hecho muy bien recientemente es el Man GLG Japan CoreAlpha Equity Class D EUR. Otro fondo que históricamente lo hizo muy bien y actualmente, por su sesgo Growth no ha subido tanto como el mercado es el T. Rowe Price Funds SICAV - Japanese Equity Fund A.

En cualquier caso, actualmente no cubriría la divisa. Elegiría la clase EUR sin cubrir, la razón es que el JPY se ha devaluado mucho respeto al EUR en los últimos meses, y con la próxima bajada de tipos en Europa, esta situación espero que se corrija, aportando rentabilidad positiva en el tipo de cambio.

Buenas tardes, este fondo se centra principalmente en tres sectores: materiales básicos, energía e industria. Los resultados presentados en los años anteriores han sido muy favorables, también en 2022 respaldado por el incremento de los precios de las materias primas (actualmente tiene una exposición del 20%). Si analizamos los datos de PMI manufacturero de Estados Unidos y la Eurozona (alrededor del 75% del total del fondo) vemos que están mejorando en los últimos meses e incluso en muchas economías se encuentran en zona de expansión, lo que considero que beneficiará a las empresas del fondo. Como otros fondos sectoriales, este fondo se podría incluir alrededor del 5% de una cartera en mi opinión.

Buenos días, muchas gracias por tu pregunta. Es cierto que en las últimas semanas hemos podido ver una recuperación en estos mercados y categorías. 

En cuanto al mercado de las pequeñas empresas, los aspectos más relevantes que han potenciado esta recuperación serían: Una tendencia a la baja de los tipos de interés y la normalización de la inflación en Europa. Debemos entrar en un fondo donde las empresas presenten soluciones con barreras de entrada en el mercado, crezca sus márgenes de EBITDA y generen flujos de caja positivos, ya que en mayor o menor tiempo las cotizaciones volverán a reflejar los buenos estados de las empresas. Por último, debido al efecto de la subida de tipos, las valoraciones de estas compañías se han visto fuertemente lastradas y junto con el crecimiento de los beneficios por acción, nos hace pensar que es una buena oportunidad para entrar. El fondo de Lonvia Mid Cap Europe, que no ha evolucionado de los mejores en su categoría en los últimos meses, tengo la confianza en que sí que lo hará en los próximos.

En cuanto a China, no considero que sea una economía para tener de forma estratégica en la cartera. Pero una entrada táctica a corto/medio plazo sí que puede tener una buena evolución debido a la baja valoración de muchas grandes empresas.

Muchas gracias por sus palabras, muy contento de poder colaborar en la composición de sus carteras. Actualmente como fondos de Renta Fija para posicionarnos en las características comentadas que me parece muy adecuado, podríamos seleccionar los siguientes fondos. Flossbach von Storch Bond Opportunity, su gestión dinámica le hace reducir riesgos y adaptarse a los momentos de mercado. SLM Iceberg, esta es una SICAV gestionada por Andbank que incorpora un 85% de Renta Fija, con la gran mayoría de bonos Investment Grade (rating medio BBB+) y con vencimientos alrededor de 5 años, este activo incorpora 79 bonos y también presenta una gestión muy flexible y dinámica que otros fondos de gran volumen no pueden aplicar.

Buenos días, muchas gracias por su pregunta. En cuanto a los dos fondos que me ha mandado de JP Morgan tienen carteras muy correlacionadas entre si e impiden que tengas una cartera diversificada. El Global Focus Fund, tiene un mayor track record y rinde algo mejor. Es por eso que como sustitución del JP Morgan Global select equity, te aconsejaría el Groupama Global Disruption (LU0157179127), fondo global que diversifica sus principales posiciones en relación al Global Focus Fund e históricamente ha obtenido rendimientos interesantes. Este fondo se centra en un estilo más growth, lo que se puede combinar con el fondo global de JPM.

Buenas tardes, Flossbach von Storch Bond Opportunity, su gestión dinámica le hace reducir riesgos y adaptarse a los momentos de mercado. SLM Iceberg, esta es una SICAV gestionada por Andbank que incorpora un 85% de Renta Fija, con la gran mayoría de bonos Investment Grade (rating medio BBB+) y con vencimientos alrededor de 5 años, este activo incorpora 79 bonos y también presenta una gestión muy flexible y dinámica que otros fondos de gran volumen no pueden aplicar. Saludos!

Buenas tardes, muchas gracias por su pregunta. Debido a la brevedad del tiempo del consultorio no puedo responder esta pregunta con detalle. Por favor, envíeme la pregunta a mi email personal que adjunto en el texto de cierre del consultorio y le responderé con mayor precisión. Le avanzo que algunos de los fondos de su cartera tienen una duración muy corta, considero que se podría alargar la duración ya que así se beneficiará en mayor proporción de la bajada de tipos. Saludos!