BUENOS DIAS EN QUE NIVELES DEL CAMBIO €/$ CONVENDRIA ELEGIR MODALIDADES DE FONDOS HEDGED. GRACIAS
Buenas tardes, visto los niveles actuales de cotización en comparación con los niveles medios de los últimos años, nos podríamos plantear la cobertura ya mismo. Sin embargo, ante la actual situación macroeconómica existe la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) opte por reducir las tasas de interés antes que la Reserva Federal (Fed) para estimular el crecimiento económico en Europa. Esta medida podría resultar en una mayor apreciación del dólar estadounidense frente al euro, con lo que no cubrir la divisa nos podría aportar beneficios en este aspecto. Si preferimos aislarnos del riesgo divisa considero que ya se podría contemplar cubrir la divisa.
Buenos días Alex Doménech: Tengo invertidos todos mis ahorros en el fondo BBVA RENTABILIDAD AHORRO CORTO PLAZO ES0110131036. Al estar próxima una bajada de tipos; ¿Puedo seguir confiando, en tener alguna rentabilidad en este fondo, aunque sea muy pequeña? No quisiera traspasarlo. Soy muy conservador, estoy jubilado.
Muchas gracias por su pregunta. Al ser un fondo de renta fija de ultra corto plazo, las bajadas de tipos de interés provocarán que las rentabilidades vayan bajando ligeramente. Sin embargo, estas bajadas de tipos se realizarán progresivamente y tardarán tiempo en llegar a niveles del 2%. Por esta razón, los fondos a corto plazo seguirán ofreciendo rentabilidades positivas en los próximos años.
El fondo BBVA RENTABILIDAD AHORRO CORTO PLAZO (ES0110131036) experimentó resultados negativos hasta el año pasado, en línea con otros fondos monetarios, debido a la situación de los tipos de interés alrededor del 0%. Sin embargo, acorde con los de su categoría, logró revertir esta situación en el año 2023, alcanzando una rentabilidad positiva del +2,72%.
Es importante mencionar que los fondos que más se beneficiarán de las bajadas de tipos son los de renta fija con mayor duración, pero si usted es muy conservador y quiere mantener el fondo de corto plazo, obtendrá rentabilidades positivas, aunque irán reduciéndose al bajar los tipos.
Buenas tardes, Alex. ¿Qué le parece el fondo GENERALI IS- EURO BOND 1-3 Y Dx (LU0396183542) como opción de fondo "monedero" en lugar del monetario, dadas las perspectivas de bajadas de tipos? ¿Qué opinión le merece el fondo JH HORIZON GLOBAL SMALL COMP A2 EUR (LU1984712320) una vez alcanzado el fin de las subidas de tipos? Muchas gracias.
Buenas tardes, cuando se produzcan de tipos este año, los fondos de renta fija con mayor duración se verán beneficiados en mayor medida que los fondos monetarios. Por esta razón, un fondo de renta fija a corto plazo obtendrá mayores rendimientos que un fondo monetario. Si quiere un fondo con poca volatilidad, le recomiendo echar un vistazo al fondo Dunas Valor Prudente R FI ES0175437005, debido a que ofrece una rentabilidad-riesgo mucho mejor que el GENERALI IS-EURO BOND 1-3 Y Dx, con una ratio de Sharpe del 1,34 frente al -0,36 respectivamente.
Para aprovecharnos realmente de las bajadas de tipos, debemos añadir más duración en la cartera y que el gestor tenga flexibilidad en el posicionamiento de sus activos.
En relación con el otro fondo, entiendo que considera que las empresas de mediana y pequeña capitalización se beneficiarán de la reducción de los tipos de interés al poder financiarse a costos más bajos, lo que aumentará sus flujos de caja. Durante los últimos tres años, el fondo JH HORIZON GLOBAL SMALL COMP A2 EUR (LU1984712320) ha demostrado un rendimiento sólido, con una rentabilidad anualizada del 11,17%. Si busca exposición a las small caps, este fondo sería una opción muy adecuada.
Buenos días. Podría indicarme algún fondo de reparto de dividendos, a su buen criterio? Saludos y gracias
Ante todo, agradezco su pregunta. Si está buscando un fondo que distribuya dividendos, le recomiendo el Guinness Global Equity Income C EUR Distribution (IE00BDGV0183). Este fondo pertenece a la categoría de RV Global Alto Dividendo, donde se invierte principalmente en renta variable global que ofrece dividendos por encima del promedio del mercado.
El fondo ostenta una calificación de cuatro estrellas en Morningstar. En términos de rendimiento, ha demostrado una rentabilidad promedio del 13,23% en los últimos tres años, con una volatilidad del 11,57% resultando en una ratio de Sharpe de 1,00.
Es un fondo estable con volatilidad muy reducida para ser de Renta Variable.
Buenos días, con los índices en máximos, es buen momento para invertir en etf ciberseguridad, etf IA y en RF en el Treasury USA 10 años. Muchas gracias.
Muchas gracias de antemano por la pregunta. Tanto el sector de la ciberseguridad y el de la IA están actualmente en auge, sobre todo la IA. Sin embargo, no dejan de ser activos sectoriales, los cuales deben representar un porcentaje reducido de la cartera. Además, al invertir en otros activos globales, muchos de ellos ya incluyen empresas que les afecta directa o indirectamente los efectos de la IA y la ciberseguridad.
Un ETF de seguridad que podría añadir a la cartera sería el L&G Cyber Security UCITS ETF (EUR) | USPY IE00BYPLS672, y para la inteligencia artificial, el Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (EUR) | XAIX.
En cuanto al bono americano, invertir en un ETF que siga el Treasury a 10 años o directamente en el bono puede ser una buena opción para lograr rendimientos adicionales a los cupones con la futura bajada de tipos. Sin embargo, como he comentado anteriormente, un fondo de renta fija bien seleccionado nos puede funcionar mejor.
Buenos días, soy un inversor entre moderado y agresivo con una gran variedad y exposición a renta variable a largo plazo, qué 3/4 fondos de renta variable global se podían tener siempre en cartera por su baja volatilidad y por tener una gestión muy activa el Gestor. Gracias
Primero de todo muchas gracias por su pregunta. Tres fondos que pueden encajar en su perfil serían el Guinness Global Equity Income C EUR Accumulation (IE00BGHQF631), JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund A (acc) (LU0157178582) – EUR y Groupama Fund World Vision(R) N (FR0010722348).
Los tres son fondos globales gestionados activamente destinados a generar rentabilidades postivas con baja volatilidad a lo largo del tiempo. En los tres fondos se obtiene una media de volatilidad a tres años del 12.75%.
Al combinar otros fondos sectoriales en la cartera, estos tres fondos pueden servir como base, lo que le permitirá mantenerlos a largo plazo con tranquilidad.
Me gustaría suscribir algún fondo de inversión indexado al índice Nasdaq. ¿Qué opciones hay y cual ve más adecuado? (Sé que hay muchos Etfs, pero prefiero un fondo por la ventaja fiscal en traspaso). Muchas gracias
Muchas gracias por su pregunta. En cuanto a fondos de inversión indexados al Nasdaq, hay poca oferta en relación con los ETF. De hecho, en España, las únicas dos opciones de fondos son el Bankinter EE.UU. Nasdaq 100 R FI (ES0114105036) y el Myinvestor Nasdaq 100 FI (ES0165265002).
Ambos fondos tienen tanto un volumen como un patrimonio bastante bajo. Además, el Myinvestor Nasdaq 100 FI lleva menos de tres años desde su creación, mientras que el Bankinter EE.UU. Nasdaq 100 R FI tiene más tiempo en el mercado.
Al haber solo estas dos opciones, le recomiendo optar por un ETF. Si aún desea un fondo de inversión, otra alternativa es invertir en fondos tecnológicos que se centren principalmente en Estados Unidos, ya que la mayoría de las posiciones serán empresas del Nasdaq 100. Por lo tanto, la correlación con el índice será muy alta.
Buenos días Alex. Me gustaría conocer qué opina de los siguientes fondos que forman la parte de RF de mi cartera con un peso aproximado del 30%, a partes iguales, SIH Brightgate Global Income, FVS - Bond Opportunities RT, B&H Renta Fija C FI, Schroder ISF EURO Crdt Convct A Acc EUR y Man GLG GlInGd Opports I H EUR Acc. ¿Qué opina, se complementan bien? ¿alguna recomendación para mejorarla? Tengo 54 años y perfil dinámico. Muy amable, gracias.
Antes que nada, muchas gracias por la pregunta. Tanto el SIH Brightgate Global Income como el FVS - Bond Opportunities RT pertenecen a la misma categoría, por lo tanto, sugeriría mantener solo uno de ellos.
Además, conservaría el B&H Renta Fija C FI y traspasaría el Schroder ISF EURO Crdt Convct A Acc EUR al MAN GLG Global Investment Grade Opportunities I H EUR Acc, de manera que solo tenga exposición a un fondo de deuda corporativa global.
Una recomendación para combinar con la cartera podría ser añadir un fondo de renta fija con bonos de alto rendimiento. Una opción interesante es el fondo Aegon European High Yield Bond Fund I EUR Acc (IE00BZ005G52). Otro fondo interesante que puede combinar en la parte defensiva de la cartera es el Groupama Alpha Fixed Income.
Buenas, para entrar en un fondo de RF pública europea en grado de inversión ¿Cuál sería el plazo del vencimiento de la deuda más aconsejable? 3-5 años ó más?. Gracias.
Muchas gracias por su pregunta. En el contexto actual, con las cercanas bajadas de las tasas de interés tanto en Europa como en Estados Unidos, los bonos con una duración más prolongada serán los más beneficiados. Por lo tanto, podría considerar fondos que tengan una duración media alrededor de 5 años.
Considero adecuado posicionar los fondos de corto plazo en cartera a fondos que integren bonos de mayor plazo.
Hola y muchas gracias de antemano: Quería preguntarle por el fondo que tengo acutalmente Evli Short Corporate Bond B ( FI0008800511), ¿cree que debo mantenerlo o cambiarlo por otro fondo de renta fija? Si es así le agradecería que diese algunas ideas. Por otro lado, tengo el fondo Nordea 1 - Alpha 15 MA Fund E EUR y no estoy muy satisfecho con sus resultados, ¿cree usted que debo mantenerlo o es mejor cambiarlo? Muchas gracias
Gracias por su pregunta. Teniendo en cuenta su categoría (RF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR), Evli Short Corporate Bond es un buen fondo que supera los rendimientos de su categoría tanto a 3, 5 y 10 años, anualizados. Sin embargo, también puede considerar el fondo Lazard Euro Short Duration SRI ID (FR0000029860), el cual muestra menos volatilidad y mejores rentabilidades a 3 y 5 años.
Otra opción que le puede resultar interesante es BlackRock Defensive Yield ESG Screened Class D Accumulating CHF Hedged (IE00BF0BZ684). Este fondo, además de ser RF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR, ofrece la ventaja de estar cubierto, mitigando así el riesgo asociado con las fluctuaciones de divisas, este punto lo considero más relevante en esta categoría donde queremos evitar la volatilidad.
En cuanto al fondo Nordea 1 - Alpha 15 MA Fund E EUR, al ser un alternativo multiestrategia EUR, le recomendaría cambiarlo por el Dunas Valor Flexible R FI (ES0175316019). Este fondo presenta menor volatilidad con mayores rendimientos tanto a 3 y 5 años. Además, si comparamos el ratio de sharpe, la diferencia es clara, 1,26 del Dunas frente al 0.09 del Nordea.
Buenas tardes, un placer volver a estar presente en el consultorio de fondos. Muy agradecido a todos por su participación. Para cualquier duda adicional o sobre la gestión patrimonial de una cartera de fondos de inversión, les dejo mi email para que puedan contactar directamente: [email protected].
También informarles que en ISEFi empezamos un curso de Fondos de Inversión el próximo martes 2 de abril. Les dejo el link con toda la información: https://isefi.es/curso/titulacion-propia-tecnico-en-mercados-financieros-intermedio/
Saludos y nos vemos pronto!
Alex Domenech
