Consultorio de bolsa

Buenos días Rosa,

De los fondos de Tecnología utilizo el Pictet Robotics, pero también funcionan muy bien el Fidelity Technology, no conozco ninguno que únicamente invierta en la temática comentada.
El fondo de biotecnología lo mantendría, los niveles actuales aún quedan lejos de los máximos logrados hace dos años.

Saludos!
Alex

Buenos días Oscar,

Teniendo en cuenta el porvenir incierto de este año 2017 debido a la celebración de nuevos comicios en Europa (Holanda, Francia y Alemania) así como el desarrollo del proceso del Brexit por parte del Reino Unido y el devenir de las políticas de Donald Trump, sería conveniente adoptar un posicionamiento cauto frente a los repuntes en los niveles de volatilidad que se puedan acontecer y actuar en consecuencia (y de manera ágil) con los correspondientes reajustes en cartera.

Saludos!
Alex

Buenos días,
Desconozco el proceso de inversión para invertir en este fondo. Al buscar información me parece que el fondo cerró sus suscripciones en 2012 y actualmente está en fase de liquidación.

Saludos!
Alex

Buenos días Carles,

MFS global Total Return %uF0E0 Su política de inversión prevé destinar el patrimonio a la adquisición de activos de Renta Variable y Renta Fija para lograr su objetivo principal de la obtención de rendimiento mediante la inversión en activos que generen unos ingresos por encima de la media y oportunidades de crecimiento del capital a largo plazo. El patrimonio del fondo se distribuye en un 59,49% en activos de Renta Variable, un 34,85% en activos de Renta Fija (de los cuales un 15,30% son emisiones de entidades soberanas) y un 5,66% en instrumentos del Mercado Monetario.
Por países, el fondo se expone principalmente a Estados Unidos (concretamente un 46,95% del total). Sectores como el de los servicios financieros y salud se pueden ver beneficiados de las políticas que pretende aplicar el nuevo presidente de los Estados Unidos (desregulación). Por otro lado y en menor medida, se observa la exposición a Japón (8,47% - economía con una delicada situación económica y es que a pesar de las continuas políticas de relajación monetaria para combatir la deflación, parece que los efectos esperados no son tan efectivos como esperaba el Banco de Japón), Reino Unido (6,60% - El Brexit y las negociaciones con el bloque de la UE suponen una fuente de incertidumbre para los activos financieros de dicho país) y Suiza (4,80%) entre otros.
Sycomore Partners %uF0E0 El objetivo principal del fondo es la obtención de retornos absolutos. Para la consecución de dicho objetivo, el fondo prevé la inversión "long" en activos de Renta Variable y Efectivo. Por otro lado, el gestor del fondo invertirá como mínimo un 50% del total de su patrimonio en acciones con potencial de revalorización.
En la actualidad el fondo invierte un 94,81% del patrimonio en activos de Renta Variable un 4,57% en títulos de Renta Fija y un 0,61% en instrumentos del Mercado Monetario. Por asignación geográfica el fondo se expone principalmente a Francia (74,71%) y en menor medida a países como Suiza (8,51%), Alemania (6,97%) y Reino Unido (2,13%) entre otros. Teniendo en cuenta la proximidad de la primera ronda en las elecciones francesas (23 de abril) así como el auge del Frente Nacional (Marine Le Pen), la exposición a la economía francesa podría incrementar los niveles de volatilidad del fondo.
Sectorialmente, el fondo destina el patrimonio a la inversión diversificada en compañías que desarrollan su actividad económica en el ámbito del consumo cíclico, salud e industrial.
Sycomore Allocation Patrimoine %uF0E0 el fondo actualmente destina un 56,09% del total del patrimonio a la inversión en títulos de Renta Fija, un 25,96% en activos de Renta Variable, un 12,17% en instrumentos de cobertura y un 5,78% en instrumentos del Mercado Monetario. Por asignación geográfica, el fondo se expone principalmente a Francia mediante la inversión en otras IIC del mismo grupo gestor. En línea con el anterior fondo analizado, la exposición a Francia teniendo en cuenta la proximidad de elecciones (así como el auge del partido populista de Le Pen) podría repercutir negativamente sobre la resultados obtenidos por la cartera.
Saludos!
Alex

Buenos días Carles,

Desde el punto de vista de los mercados emergentes, creemos conveniente la inversión en Instituciones de Inversión Colectiva con inversión directa en la región. Por ello, los fondos que focalizan la inversión directa en regiones concretas (aún con divisa cubierta). Entre los países emergentes a tener en cuenta, India y México (aún con la incierta relación con Estados Unidos) suponen dos regiones con un correcto escenario económico.
- LU0709028343 GMB Asset Management SICAV México %uF0E0 Se trata de un fondo que invierte principalmente en valores emitidos por empresas mexicanas de gran capitalización growht. México es una de las economías emergentes con buenas pespectivas así como unas correctas cuentas publicas debido a las políticas llevadas a cabo por su presidente Peña Nieto (cuyo objetivo ha sido proporcionar de mayor transparencia a la región, mejorar la eficiencia financiera y hacendataria)
- LU0231205856 Franklin India %uF0E0 El fondo invierte en compañías de gran capitalización growth cuyo domicilio social sea la India (en su mayoría pondera sectores cíclicos).

Saludos!
Alex

Buenos días Rosa,

He contestado en la primera pregunta.

Saludos!
Alex

Buenos días,
Debido al reducido tiempo para llevar a cabo el consultorio, llevar a cabo el estudio de las repectivas IIC requeriría de un análisis detallado. En la despedida adjunto mi correo personal.

Saludos!
Alex

Buenos días Juanjo,

Teniendo en cuenta los eventos geopoliticos a acontecer durante el año 2017 (elecciones holandesas, francesas y alemanas) así como la evolución del proceso de Brexit y la políticas a aplicar por Donald Trump, descorrelacionar parte de la cartera podría suponer una correcta herramienta para cubrir parte del portfolio. Una alternativa a tomar en consideración es la región escandinava y es que el actual Estado del Bienestar añadido a sociedades con una elevada homogeneidad social y de gran apertura económica suponen una correcta alternativa.
- LU0278528822: Nordea Nordic Equity Small Cap. %uF0E0 El fondo invierte principalmente en empesas de pequeña capitalización con modelo de crecimiento y domicilio social en los paíse s nordicos. En términos agregados, los paises de la región nórdica se caracterizan por su estabilidad en momentos de tensión y repuntes en los niveles de volatilidad.

Saludos!
Alex

Buenos días,
Debido al reducido tiempo para llevar a cabo el consultorio, llevar a cabo el estudio de las respectivas IIC requeriría de un análisis detallado. Adjunto mi email en la despedida para que me pueda enviar la pregunta.

Saludos!
Alex

Buenos días Rosa,

A continuación te detallo algunos fondos para cada categoría con correctos track-records y eficientes asignaciones de activos:
- Cargmignac Securité FR0010149120 (RF diversificada corto plazo) %uF0E0 El fondo busca una rentabilidad regular además de preservar el capital invertido. Invierte hasta un 10% en otras IICs aunque su inversión principal se realizará en bonos, títulos de deuda, instrumentos del mercado monetario (en euros) de países de la región de la Zona Euro. En cuanto a la calificación crediticia de los activos en los que invierte, deberán ser Investment Grade. Se trata de un fondo de Renta Fija a corto plazo (con ponderaciones en el Mercado Monetario) de bajo riesgo.
- DWS Concept Kaldemorgen LU0599947198 (alternativo Multiestrategia): El objetivo prioritario del fondo consiste en obtener una revalorización duradera mediante la inversión en activos de Renta Variable, Renta Fija e instrumentos del Mercado Monetario (sin limitación). El fondo podrá destinar parte del patrimonio a la inversión en derivados con finalidades de cobertura e inversión.
- Para los fondos mixtos, dos son los fondos a tomar en consideración:
o Nordea Stable Return LU0227385266: Busca la apreciación del capital a medio plazo y la obtención de un retorno absoluto frente a cualquier situación en el mercado (dotar de mayor estabilidad a la cartera). El patrimonio invertido en activos de Renta Variable se focaliza en Estados Unidos y países nórdicos (la exposición a la región nórdica aporta mayor diversificación lo que junto a su baja volatilidad supone una buena alternativa para carteras conservadoras y moderadas)
o Sextant Grand Large FR0010286013: Su inversion en Renta Variable se centra en empresas francesas. No obstante, el fondo tiene gran parte de su cartera en liquidez. Se trata de un fondo que en momentos de volatilidad dispone de la agilidad necesaria para deshacer posiciones y suavizar las posibles caídas.
- Robeco BP global Premium Equities LU0203975437: Este fondo busca la inversión en activos de Renta Variable de compañías infravaloradas (principalmente en Estados Unidos, Reino Unido, Japón y Francia). El fondo se ha visto beneficiado sobre los resultados publicados por las empresas americanas y las perspectivas de crecimiento para las regiones en las que invierte. El fondo dispone de una correcta Assignación de Activos de acuerdo con la situación actual.

Saludos!
Alex