Consultorio de bolsa

No estamos de acuerdo en que la perspectiva para la renta fija sea mala, en todo caso aceptamos compleja o volátil, pero no mala.
En el año 2012, la renta fija nos generó una rentabilidad tan importante, que ahora parece que ya no da nada. No podemos pasar del blanco al negro tan repentinamente.
Hay determinados tipos de renta fija, por ejemplo la de gobiernos desarrollados, que nos ofrecen más riesgo que rentabilidad y por lo tanto no queremos tener en cartera. Pero algunas emisiones de empresas, algo de emergentes, algo de periféricos, convertibles, algunos segmentos de High Yield, etc. siguen teniendo unas perspectivas razonables.

Para la parte conservadora de una cartera pondríamos, Templeton Global Bond, M&G Optimal Income, Alken Absolute Return Europe e Ignis Absolute Return Government Bond.

Estimado lector,
Me faltan datos para realizar un análisis correcto de su cartera. Le voy a decir lo que interpreto del enunciado de su pregunta.

Usted tiene un patrimonio aproximado de 300.000 €. De ellos tiene unos 200.000 en depósitos y el resto (tras la nueva adquisición de 30.000) en fondos de inversión.

Si analizamos toda su cartera, fondos y depósitos, como una única cosa, entonces si estaríamos hablando de un perfil moderado. Si estudiamos solamente los fondos, su perfil es agresivo.

Centrándome en la primera opción, perfil moderado, y teniendo en cuenta su cartera actual, yo la complementaría con 15.000 € en el Alken Absolute Return Europe y el resto en el Nordea Stable Return.

De su cartera actual, señalar que no encuentro sentido al monetario, pues ya tiene los depósitos, y esa parte la pasaría al Templeton Global Total Return y que son mejorables los mixtos de Inversabadell y del Banco Santander.

Un saludo.

Me parece una interesante selección de fondos. Sin que sirva como precedente, tengo que decir que estoy de acuerdo con todos y cada uno de ellos. Lo que no me encaja mucho es su cartera con su perfil.
Si verdaderamente su perfil es moderado, tiene ya un porcentaje significativo de su patrimonio en fondos con riesgo (BGF, Templeton e Invesco). Es verdad que no están entre los más arriesgados pero ya tienen una volatilidad significativa. Si, además, está pensando en suscribir más renta variable con su liquidez actual, a mi se me sale de perfil.

Hola Jorge, gracias por tu pregunta.

Una asignación como la que planteas, desde nuestro punto de vista no corresponde a un inversor moderado, es más bien la cartera de un inversor agresivo (si bien es cierto que estaría en la parte tranquila de nuestro perfil arriesgado).

La situación la vemos mejor que hace unos meses y, lógicamente, creemos que se puede admitir un poco más de riesgo en las carteras. Lo que pasa es que tu ya estás pasado de riesgo, por lo tanto, deberías ser respetuoso con tu perfil y no aumentarlo.

El perfil de riesgo es algo muy personal. Cada uno tiene el suyo. Viene determinado por nuestra natural inclinación al riesgo, nuestra situación financiera, nuestra experiencia y nuestros conocimientos. Cada uno de ustedes debería hacer una profunda reflexión sobre esos cuatro aspectos, ya sea solo o con la ayuda de su asesor financiero (un verdadero asesor, no un vendedor de productor que sigue órdenes de su entidad sobre lo que hay que colocar). Una vez determinado ese perfil, hay que ser muy, muy escrupuloso y respetarlo siempre. Lo contrario es como hacerse trampas al solitario o como esconder la cabeza como el avestruz (que sabe que el peligro está ahí, pero se niega a enfrentarse a él).

En cuanto a los fondos, el de Morgan Stanley nos parece bueno pero los hay mejores y el de Templeton nos gusta mucho y está en nuestra lista de fondos recomendados.