La economía de Estados Unidos continúa sorprendiendo a analistas y economistas por su resiliencia, y según Goldman Sachs, 2025 será un año de crecimiento más robusto de lo esperado. La firma proyecta que el Producto Interior Bruto del país crecerá un 2.5%, superando el consenso de otros analistas, que lo sitúan en un 1.9%, según datos recopilados por Bloomberg.
En este sentido, tras la reciente actualización de fuerzas tendenciales a nivel sectorial el departamento de análisis de Estrategias de inversión establece el foco en el mercado de EEUU. En este sentido, destacan compañías interesantes en los sectores correspondientes a viajes y ocio y minoristas, dos sectores fuertes que están presentando un comportamiento positivo en las últimas semanas. En el sector minoristas prestamos especial atención a las cotizaciones de O´reilly Automotive y The ODP Corporation, dos compañías que presentan un aspecto técnico interesante en estos momentos.
En un momento en que Bitcoin ha superado el nivel de los 100.000 dólares, aupado por las continuas declaraciones de Trump en favor de la criptomoneda, parece que 2025 seguirá siendo un buen año para el activo. Parece que está habiendo mucha adopción, están volviendo muchos desarrolladores a este mercado y todo esto va a ayudar a que el mercado siga subiendo. El aspecto regulatorio también será muy importante, al igual que el hecho de que Donald Trump haya ganado las elecciones o que ahora incluso Rusia o China quieran entrar en Bitcoin. Te interesa: Bitcoin: tras los 100.000 y su posterior corrección, ¿dónde se han ido los flujos? "Ripple, Cardano..."
Y aunque Bitcoin es uno de los activos que más ha brillado este ejercicio y por espectacular que haya sido su revalorización, si se pone el foco en los últimos cinco años hay varios valores de Wall Street que han logrado batir la rentabilidad de la popular criptomoneda. Los expertos de Bespoke Investment Group acuden al Russell 3.000, que representa al 97% de Wall Street, para ver cuántas acciones lo han hecho mejor que Bitcoin en los últimos cinco años. Si se acota un poco más la búsqueda, incluyendo solo compañías con una capitalización de mercado de más de 5.000 millones de euros, hay exactamente diez.
Analizando la cartera del denominado Warren Buffett Chino, Li Lu, presidente de Himalaya capital Management, se ver que el apodo es bien asignado pues Berkshire Hathaway, el vehículo de inversión de Buffett, es una de las principales posiciones en la cartera de Himalaya. Los paralelismos no terminan ahí, sino que Li Lu también tiene una posición del 3% de su cartera en Apple, que sigue siendo la principal inversión de Buffett, a pesar de que ha reducido casi a la mitad su exposición en los últimos meses. Te interesa: Las mayores posiciones en cartera de Li Lu, el Warren Buffett chino.
Recientemente el equipo de analistas de Renta 4 daba sus previsiones para 2025. El equipo de analistas prevé que “EE.UU. continúe mostrando un crecimiento diferencial, mientras que la Eurozona y China podrían enfrentar riesgos a la baja ante la política comercial de Trump”. Y añaden: “la clave estará en si estamos ante el inicio de una guerra comercial o una táctica negociadora, que podría limitar los impactos negativos”.
Por su parte, la renta variable según Renta 4 seguirá contando con apoyos y se beneficiará de bajadas de tipos de interés y alta liquidez, aunque los riesgos geopolíticos y fiscales podrían generar oportunidades de entrada a mejores precios. Renta 4 apuesta por la inversión en EE.UU. y España, con un crecimiento estimado del 16% para el Ibex 35 en 2025 cuyo objetivo asciende a los 13.800 puntos. .
El selectivo español está digiriendo la última bajada de tipos del BCE, la tercera consecutiva. No se considera profunda, pero si mantenida, lo que puede dar idea de la progresión a futuro, que los analistas descuentan que se prolongará ante el panorama de escaso crecimiento en la eurozona prevista para 2025.
El Ibex 35 pendiente del BCE, los bancos y las inmobiliarias
¿Y cómo impactará este hecho en la renta variable española en general y en el Ibex 35, en particular? De momento parece que el mayor foco de atención viene de las primeras medidas de Donald Trump a su llegada a la Casa Blanca en enero. Sobre todo para las empresas más exportadoras, ante el incremento a Europa de los aranceles como está previsto y aquellas, bien con gran presencia en EEUU o con intereses importantes al otro lado del Atlántico, que sí se verán beneficiadas.
Atención también a la banca, por el efecto que podría tener la reducción de los tipos de interés en los márgenes de interés del sector. Y si se habla de Banca es necesario hablar de la OPA hostil de BBVA sobre Sabadell. Estrategias de inversión ha realizado una encuesta entre los más de 9.400 usuarios que están registrados con la alerta de Banco Sabadell para saber cuál es su opinión sobre la OPA hostil lanzada por BBVA el pasado mes de mayo. De los más de 2132 usuarios que han respondido a la encuesta, el 84,5% es accionista de la entidad.
La operación está condicionada al 50% del capital, es decir, los titulares de la mitad del capital de Sabadell deben aceptar la oferta para que BBVA pueda tomar el control de la entidad catalana. El 77% de los inversores encuestados reconoce que no acudirá a la OPA frente al 23% que muestra su compromiso con la oferta lanzada por BBVA.
Y de OPA a OPA. En esta entrevista con María Mira, MFIA y Analista Fundamental de Estrategias de Inversión, Miguel Pereda, Presidente de Grupo Lar y Vanessa Gelado, Senior Managing Director de Hines desvelan cómo la compatibilidad de sus estrategias ha impulsado esta OPA sobre Lar España y el futuro que preparan para la compañía.
Todo en una semana en que los analistas de JP Morgan han recortado la recomendación de Repsol hasta ‘infraponderar’, desde la anterior de ‘neutral’. El valor se encuentra en sus mínimos anuales. En concreto, la firma estadounidense recorta su consejo sobre la petrolera hasta ‘infraponderar’, desde la anterior de ‘neutral’. El precio objetivo se mantiene en 10,25 euros, por debajo de la cotización actual.
Por último, hablamos en el Rincón Inmobiliario de Estrategias de Inversión del impacto transformador de la IA en el sector del Real Estate. En este debate moderado por por la periodista Susana Burgos, expertos en el sector como Alejandro Aguirre (Brainsre), Javier Baselga (Google Cloud) y Javier Sánchez (Aedas Homes) discuten sobre la regulación de datos, la ayuda de la IA a grandes y pequeñas empresas y las tendencias en el sector tecnológico.
Sabiendo que avanzar en la diferenciación, con una oferta de servicios tecnológicos de alto valor y un portfolio integral para la metamorfosis digital, y afianzarse en su posicionamiento competitivo en el sector, a nivel nacional e internacional. Estas son las dos grandes claves de Izertis, consultora tecnológica española que comenzó su andadura en Gijón (Asturias) en 1996, y que ya se ha posicionado como una empresa de referencia en el mercado.
