Por segunda sesión de forma consecutiva los principales índices bursátiles europeos subieron ayer con fuerza, situándose casi todos ellos en positivo en lo que va de semana. No obstante, sí hubo un cambio sustancial en los sectores que lideraron las alzas, ya que ayer fueron los relacionados con las materias primas minerales, los del sector del automóvil, los del sector de la energía y los bancos, todos ellos con un elevado componente cíclico, los que lo hicieron. Así, la noticia publicada por la agencia Bloomberg en la que informaba de que el gobierno de China estaba considerando la posibilidad de autorizar a los gobiernos locales la emisión de bonos especiales por importe de $ 200.000 millones para acelerar la inversión en infraestructuras y que iba igualmente a apoyar con medidas fiscales las compras de automóviles, concretamente de los eléctricos, fue el catalizador de las fuertes alzas que experimentaron los mencionados sectores. 

Ayer también se dieron a conocer las actas de la reunión que mantuvo en junio el Consejo de Gobierno del BCE, actas que “filtró” que era factible que la herramienta anti fragmentación que está en principio diseñando el BCE no fuera a estar lista para la reunión del mencionado Consejo, que se celebrará el 21 de julio. "Varios son los problemas que se están encontrando los funcionarios del BCE a la hora de diseñar la misma, entre ellos temas legales, de condicionalidad por parte de los países que demanden su uso y, otros, simplemente de política monetaria, ya que la herramienta no debería interferir en ningún caso con el proceso de subidas de tipos, algo que vemos muy complicado de evitar", señalan des Lin Securities. 

Este viernes, las bolsas europeas abren a la baja. El DAX alemán cede un 0,29% en los 12.805, el Ibex 35 recorta un 0,31% en la apertura hasta los 8.097 puntos, el FTSe 100 de Londres cae un 0,26% en los 7.170, el CAC 40 resta un ligero 0,03% en los 6.005 y la bolsa italiana pierde un 0,08% hasta los 21.540. Por su parte, la media europea, el EURO STOXX 50, se deja un 0,20% hasta los 3.481,35 puntos.

Política y macro

Ayer conocíamos la dimisión de Boris Johnson como líder del Partido Conservador. Se abre ahora una verdadera carrera contrarreloj para lograr el relevo antes de que el Parlamento pare por vacaciones. Solo hay dos semanas por delante. Es difícil, pero no imposible. Así lo creen, por ejemplo, los expertos de Berenberg, que en una nota en la que analizan la marcha de Johnson dicen que esta decisión "aumenta la incertidumbre a corto plazo", aunque "a más largo plazo, la economía británica y sus mercados financieros parecen parecer de un liderazgo más estable" . Esperan que la carrera por el liderazgo tory se inicie en unos días, y apunten a que el proceso podría ser más corto de lo que muchos esperan.

El Banco Central Europeo (BCE) publicará este viernes los resultados de la prueba de resistencia supervisora destinada a evaluar el nivel de preparación de las entidades de crédito para afrontar perturbaciones financieras y económicas derivadas del cambio climático. La autoridad monetaria lanzó la prueba de resistencia a finales del pasado mes de enero y ha llevado a cabo la evaluación durante la primera mitad del año.

“En un mundo ideal, querrías estimular la economía, pero al mismo tiempo reducir la inflación”, ha dicho Klaas Knot, gobernador del Banco de Países Bajos, en una entrevista en la televisión holandesa. “Desafortunadamente, eso no lo podemos hacer, tenemos que tomar una decisión y en este caso, nuestro mandato es muy claro: tenemos que elegir reducir la inflación”. El banquero holandés fue el primero en abrir la puerta a que el BCE subiera tipos en 50 puntos básicos de una tacada. Ahora, ante las sombrías perspectivas de crecimiento; tiene claro que el banco central tiene que aumentar el precio del dinero, aunque haya frenazo para la economía. “Mientras la economía se desacelera en los próximos meses y trimestres, aumentaremos las tasas de interés”, ha dicho.

En Japón, el ex primer ministro japonés Shinzo Abe ha recibido un disparo mientras pronunciaba un discurso en la ciudad de Nara. Al parecer, el Sr. Abe está siendo trasladado al hospital mientras escribo. A la espera de que se conozcan más detalles, se han producido algunos impactos notables en los mercados japoneses. El Nikkei 225 se ha deshecho de todo su repunte inicial, cayendo sin cambios. Mientras tanto, los mercados de divisas están comprando el yen, lo que hace que el USD/JPY baje un 0,40%, hasta 135,40. 

China está considerando permitir a los gobiernos locales adelantar la emisión de bonos por valor de 1,5 billones de CNY (220.000 millones de dólares) de sus cuotas de 2023, al segundo semestre de 2022. Los bonos, que se utilizan sobre todo para financiar infraestructuras, supondrían una buena dosis de estímulo para intentar que la economía china vuelva a alcanzar los objetivos de crecimiento de 2022, siempre lejanos. "A corto plazo, esto debería ser positivo para los mercados chinos, aunque la acción de los precios en los mercados de renta variable de China y Hong Kong es decepcionante. De ser cierto, yo diría que no se trata de un planteamiento de cambio de rumbo por parte de China, sino más bien de humo y espejos contables. Trasladar el gasto en infraestructuras del año que viene a este año sería un buen impulso a corto plazo, pero si no aumentan también las cuotas de emisión de bonos de 2023, en neto, es un juego de suma cero", señalan desde OANDA.

Ayer Wall Street cerró al alza: el S&P 500 subió un 1,50%, el Nasdaq un 2,28% y el Dow Jones un 1,12%. Esta mañana, los futuros de los principales americanos caen entre un 0,60 y 0,40%.

Los precios del petróleo continúan recuperándose, apoyados por la preocupación sobre la escasez de suministros mundiales, aunque los temores de recesión limitaban las ganancias. Esta mañana, el precio del Brent sube un 0,49% en los 105,14 dólares el barril, mientras que el del West Texas avanza ligeramente un 0,05% hasta los 102,78 dólares.

El EUR/USD bajó un 0,23% hasta 1,0160 durante la noche, ya que los mercados de divisas se tomaron un descanso de la volatilidad de la semana. "Desde que rompió una línea de soporte de varios años en 1,0850 en abril, el euro se ha mostrado constantemente débil, y el rally de recuperación ha fracasado por delante de 1,0850 en un nirvana de análisis técnico. Un RSI sobrevendido podría permitir una recuperación más prolongada, con una resistencia en 1,0300 y la ruptura de 1,0350, seguida de 1,0600. El soporte está justo debajo, en 1,0150 y luego en 1,0000", apunta Jeffrey Halley, analista de mercado sénior, Asia-Pacífico, OANDA.

En el mercado de las criptomonedas, el Bitcoin se dispara un 7,20% hasta los 21.804,0 dólares.

Agenda del día

Este viernes, Francia publicará la balanza comercial de mayo, Italia la producción industrial del mismo mes y la Unión Europea dará a conocer su previsiones económicas. 

En EEUU, el foco de atención estará en la tasa de paro de junio.