El riesgo de recesión mundial sigue siendo elevado, así lo apunta Rob Burn, CFA y gestor de carteras de renta fija en Wellington Management. Añade que los principales indicadores económicos y de los mercados financieros que tenemos en consideración siguen señalando una alta probabilidad de debilitamiento sustancial de la economía mundial en los próximos trimestres. Pero, a pesar de los peligros que están vigentes, los diferenciales de crédito de muchos sectores de renta fija se han comprimido recientemente hasta situarse dentro de sus niveles medios históricos, lo que podría no compensar adecuadamente a los inversores en términos de rentabilidad por la tan esperada desaceleración económica; de ahí nuestra postura defensiva general sobre el riesgo del mercado de crédito en estos momentos. Ver: Mayores oportunidades en el segundo semestre de 2023 según Wellington Management
Todo en un entorno en el que la inversión temática ha recobrado algo de la fuerza que había perdido en los últimos tiempos. Lo cierto es que ofrece un universo de inversión muy amplio, con temáticas muy distintas a disposición de los inversores. Invertir en estas poderosas tendencias podría ser una perspectiva atractiva para los inversores que buscan construir patrimonio a largo plazo, especialmente en el actual contexto macroeconómico de mayor volatilidad, inflación más elevada y ciclos económicos más frecuentes, según defiende en este artículo Supriya Menon, responsable de estrategia multiactivo – EMEA para Wellington Management. Ver: Un enfoque temático puede ayudar a canalizar el cambio dentro de las carteras
Pero si se habla de inversión temática, es necesario tener en cuenta algunas regiones como Japón, cuya bolsa está marcando máximos, con su principal índice, el Nikkei 225 superando niveles de 1990 y por tanto, previos a su década perdida.
Las últimas reformas llevadas a cabo por la Bolsa de Valores de Tokio, que buscan que las compañías negociadas paguen más dividendo y realicen más recompras de acciones están favoreciendo buenas revalorizaciones. Por otra parte, la economía japonesa muestra signos de fortaleza, mantiene su moneda débil y tipos bajos, frente a un momento a nivel internacional en el que las economías más grandes del mundo están elevando el precio del dinero para hacer frente a una inflación que en Japón se mantiene más que controlada. Cierto que viene de muchos años de estanflación y deflación y ahora se aprecia recuperación de precios y cierta inflación en niveles que consideramos muy sanos para su economía. “En síntesis, vemos una importante oportunidad en una economía que muestra signos de fortaleza, con apoyo por parte de las autoridades a los inversores y muy buenas perspectivas a medio/largo plazo”, dice Consuelo Blanco, responsable de fondos de inversión en Estrategias de inversión y que habla de un ETF para beneficiarse del potencial de la región.
Aunque si se habla de ETF, hay que tener en cuenta que el segundo mayor hedge fund del mundo, Bridgewater Associates, con unos activos que rozan los 150 mil millones de dólares, apuesta por emergentes y EE.UU. vía ETFs. Le traemos 2 ETFs que están en el Top 10 del billonario Ray Dalio.
A nivel sectorial, en un escenario económico donde la industria farmacéutica española lidera las exportaciones, un nuevo capítulo de oportunidades de inversión se abre en la bolsa. Empresas del sector farmacéutico están captando la atención de los inversores gracias a su posición en un sector que ha demostrado resiliencia y crecimiento sostenido. Estas compañías, impulsadas por la innovación y la adaptación a las demandas cambiantes, presentan perfiles diversos que prometen ofrecer rendimientos atractivos en el mercado bursátil. Ver: El sector farmacéutico domina las exportaciones en España y brilla como alternativa de inversión en Bolsa
