Estaríamos focalizado en renta variable global, es decir, no miramos únicamente un área geográfica, aunque sí que es verdad que ponderamos la economía y área geográfica de EEUU, pero no solamente con empresas que estadounidenses sino con empresas europeas que tengan un alto porcentaje de su ingresos o beneficios que provengan de EEUU. El motivo de ello es que tener compañías que conozcamos mejor aquí en Europa y que también estén más dañadas por esa temor a los aranceles de Trump, lo que deriva en que se quedar en buenos precios para empezar este 2025, .
A nivel sectorial, tendríamos una mezcla de cíclicos y defensivos, en este caso, ponderando la rentabilidad por dividiendo que tengan estas compañías. En este sentido, podemos ver oportunidades en el sector eléctrico con alta rentabilidad por dividiendo o el sector de telecomunicaciones, siendo muy selectivos. Otro sector en el que estaríamos, que no se está comportando bien en estos últimas jornadas de estos dos meses, es el sector inmobiliario con esos reits (sobre todo aquí en España), donde ponderaríamos MERLIN Properties, por la gestión y la ventaja competitiva que tienen en cuestión de data centers y una rentabilidad por dividiendo que también nos gusta bastante. Sin olvidarnos por supuesto del sector tecnológico, que funciona como base en nuestra cartera y en la que tenemos compañías europeas como pueden ser ASML.
Si miramos concretamente a la bolsa española, dentro del Ibex 35 los valores que tenemos recomendados, más allá de Merlin Properties, son Acerinox, ya que el 45% de su EBITDA proviene de Estados Unidos. Otro cíclico por el que apostamos es ACS, que consideramos una empresa con ventaja competitiva, una buena gestión y rentabilidad por dividiendo. Además, acabamos de aprovechar estas correcciones también para recomendar a nuestros inversores Inditex, al ser es una compañía para tener "de fondo de armario"; en las correcciones que tuvo bastante abultadas por debajo de 49 aprovechamos para recomendar este valor. Además, en bolsa española, otros defensivos que consideramos más estables y más a largo plazo pueden ser Vidrala o Viscofan.
