Es por ello que voy a estar muy atento en las próximas sesiones y ante la reconquista de REE los 17,45 euros voy a entrar en el valor en posición larga buscando una continuidad de la reacción hasta la zona de los 18 euros, en donde lo único que habrá que hacer es proteger dicha posición alcista con un stop de protección inicialmente colocado en los 17,05 euros.
De hecho, si la acción no puede construir una reacción alcista y termina por perforar los 17 euros, entonces la idea a realizar sería la contraria buscando una continuidad correctiva hasta los 16,75 euros y si este nivel es perforado entonces acabar viendo los 16,10 euros. De igual manera, habrá que proteger la posición corta con un stop de pérdidas colocado inicialmente en los 17,25 euros para posteriormente ir gestionándolo a la baja mientras sigamos viendo máximos decrecientes.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 18 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (H5475) con fecha de vencimiento 18/09/2020 y una elasticidad de 6.88 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 18 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (H4363) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 6.33 para un perfil de riesgo alto.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 18 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (H5475) con fecha de vencimiento en 18/09/2020, precio de compra de 0.58 euros para un Spot en 17.45 euros y objetivo de subida hasta los 18 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.67 | 23.6% | 0.65 | 20.0% | 0.64 | 18.2% |
+1%Var Volatilidad | 0.70 | 29.1% | 0.68 | 25.5% | 0.67 | 23.6% |
-1%Var Volatilidad | 0.64 | 18.2% | 0.63 | 16.4% | 0.61 | 12.7% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
