Araceli de Frutos, consejera de Araceli de Frutos EAFI, destaca que a pesar de que estamos a punto de terminar enero, el mercado ha empezado de verdad a funcionar en las últimas semanas con dos acontecimientos esenciales. 

Por un lado, la llegada de Trump a la Casa Blanca y sus declaraciones y órdenes ejecutivas, mientras que el otro acontecimiento ha sido la irrupción del modelo chino de IA, DeepSeek, en pleno Nuevo Año Chino, que es cuando de verdad comienzan los importantes datos macro del país asiático y las medidas que se espera implementen las autoridades de Pekín, a partir de ahora, para potenciar a la segunda economía del mundo. 

Pero, a pesar del buen tono europeo, considera que estamos ante un mercado muy frágil, tal y como hemos visto en la reacción del sector de semiconductores, especialmente el americano, por lo que en tecnología, las valoraciones cada vez van a ser más exigentes, como estamos viendo con la lectura del mercado en las publicaciones de los 7 magníficos, con la petición de resultados que se podrían calificar de extraordinarios, con nuevas guías.

Pero también, señala Araceli de Frutos, con la búsqueda de catalizadores nuevos con los que potenciar este mercado que, a su juicio seguirá siendo el sector estrella en este 2025 tras un pasado ejercicio de ensueño. 

Por eso destaca que hay que entrar en valores seleccionados, que llevan en cartera, y que, tras las caídas se han convertido además en una oportunidad de compra, caso de Oracle, Broadcom, en Estados Unidos y de ASML y SAP, en Europa. 

Respecto de España, aboga por mantenerse sectores cíclicos, que tengan que ver con el consumo, materiales de construcción y, por el lado defensivo, utilities, en compañías de elevada rentabilidad por dividendo, como en el caso de Iberdrola, y ante la bajada de los tipos de interés en el sector inmobiliario, donde su preferido sigue siendo MERLIN Properties, en especial por la potencialidad del valor ante el desarrollo de centros comerciales.