Con la entrada en vigor de MiCA en Europa y nuevas normas en Latinoamérica, ¿cómo crees que afectará esto al ecosistema cripto? ¿Fomentará la adopción o frenará la innovación?
Creo que con la entrada en vigor de MiCA en Europa y la implementación de nuevas normativas en Latinoamérica en el sistema cripto, vamos a vivir un escenario de transformación profunda. La regulación por un lado nos aporta certidumbre y protección para los usuarios, también es verdad que va a elevar las barreras de entrada al mercado y esto evidentemente impactará en diferentes formas de adopción y de innovación en el sector. Por un lado, MiCa introduce claridad jurídica, algo que el mercado llevaba muchos años demandando y ahora la existencia de un marco común normativo que sea homogéneo en los 27 países de la Unión Europea va a reducir la incertidumbre y generar confianza en los inversores y usuarios.
Por un lado, tenemos la exigencia de la segregación de fondos, la prevención del abuso de información privilegiada en este mercado y también requisitos de autorización y de capital para los proveedores, los famosos VASP, que lo que va a hacer básicamente es fomentar un entorno más seguro y que no veamos algunos momentos vividos como los colapsos del famoso Exchange FTX en EE.UU. El avance por otro lado, diría que tiene ciertos costes. El aumento de requisitos regulatorios también va a limitar el acceso a nuevos actores y entonces las empresas que son un poco más pequeñas o proyectos innovadores pueden verse afectados, obstaculizados por la necesidad de cumplir con estándares más exigentes que requieren inversiones significativas para poder cumplir con las normas.
En este sentido, la regulación va a favorecer a los players que llevamos ya tiempo establecidos, a las instituciones financieras tradicionales, que vamos a tener un marco claro para poder operar, pero esto al mismo tiempo, como decía, va a desplazar a las startups o a los nuevos emprendimientos que cuentan con menos recursos. En el caso de Latinoamérica la situación es más heterogénea. Vemos países como Brasil o Argentina que han avanzado en marcos regulatorios alineados con Mica y en algunos de ellos favorables. Nosotros en Bit2me ya tenemos todos los requisitos para poder operar en Argentina, de hecho ya tenemos ese servicio operativo para que los argentinos puedan comprar, vender, intercambiar en y yo creo que esto va a generar oportunidades para innovación también en estas jurisdicciones que todavía mantienen esa flexibilidad.
En conjunto, yo diría que la regulación va a ser positiva en el medio y largo plazo, que va a traer seguridad jurídica, que va a facilitar la entrada de inversores institucionales y que la adopción o la posición en cartera de criptoactivos se va a acercar más a la economía tradicional. Yo valoraría tanto MiCA como otras regulaciones similares como algo positivo en su conjunto, pero que sí que van a cambiar la estructura y que van a requerir más esfuerzos por parte de nuevos actores que quieran incursionar y desarrollar negocio en este sector.
Bancos como Standard Chartered y empresas como Méliuz están apostando por cripto. ¿Estamos ante el inicio de una adopción institucional masiva?
Creo que los pasos que ha dado Standard Chartered y Méliuz yo creo que señalan una tendencia clara hacia la adopción institucional, más exposición a los activos digitales y esto se ve reforzado evidentemente por lo que acabamos de hablar, por la aprobación de leyes o marcos conjuntos.
Tenemos que destacar, eso sí es importante, la derogación del SAP 121 por parte de la SEC en EEUU, que básicamente lo que ha hecho es eliminar o eliminar un boletín contable que era este SAP 121, que básicamente obligaba a instituciones financieras a reconocer a los criptoactivos dentro de su balance como pasivos. ¿Y entonces esta medida qué consecuencias tenía? Que dificultaba la participación de bancos en el mercado porque no les interesaban que las criptomonedas fueran anotaciones contables y que tuviesen implicaciones en el balance de sus empresas. Entonces la eliminación del SAP 121 lo que va a facilitar es que entidades bancarias ofrezcan ya servicios de custodia y de compraventa relacionados con criptoactivos. Y luego por otro lado, como comentábamos en Europa, la ley MiCA.
De hecho, nosotros a partir de la publicación tenemos un acuerdo con BBVA Garanti en Turquía y hemos visto recientemente el anuncio de que BBVA va a prestar servicios también de banca privada sobre este tipo de activo. Recordar a todos que la ley entró en vigor el 30 de diciembre del año 2024 y lo que establece es un marco común claro para prestar servicios relacionados con criptoactivos. Esto va a traer garantías a los consumidores, va a poner requisitos a los operadores y con ello evidentemente entrará capital. Veremos cómo esto beneficia a medio y largo plazo en la cotización de Bitcoin y otras criptomonedas. Al final, la combinación de todos estos cambios incentiva a los bancos a entrar en una carrera de posicionamiento respecto a las criptomonedas.
No te puedes quedar fuera de un activo que se está monetizando, que se está institucionalizando y lo vemos con casos concretos como Standard Chartered que ha establecido una entidad en Luxemburgo para ofrecer este tipo de servicios, operativa de custodia de activos digitales. En la Unión Europea también lo hemos visto con algunos bancos en Emiratos, por ejemplo, Emirates NBD, que es el banco más grande de Dubái y que también ha comenzado a ofrecer servicios de compra y venta de criptomonedas a los clientes minoristas.
Esto es una adopción global, es una carrera, es la integración de una nueva tecnología, de un nuevo tipo de activo y yo creo que estamos en el umbral de una adopción institucional masiva, impulsada por estos cambios regulatorios.
Entre DeFi, NFTs y soluciones de escalabilidad (layer 2), ¿cuál crees que tiene más potencial para impulsar el sector en 2025?
Creo que Defi es un segmento de esta tecnología que queda fuera de la regulación de todo lo que hemos conversado sobre la adopción que está habiendo por parte del sector bancario y financiero, porque no se menciona o no se incluye dentro de los primeros papers de MiCA. Estaríamos hablando de protocolos que son hasta cierto punto autónomos, que nos sirven para prestar, intercambiar, utilizar derivados y otros servicios que no tienen intermediación.
Efectivamente tenemos algunos desafíos como son la escalabilidad, porque algunas redes se congestionan cuando hay muchísimas transacciones dentro de una red, y hemos visto protocolos como Aave, como Uniswap, como Makerdao, redes que operan sobre el protocolo de Ethereum, que han tenido problemas a la hora de ejecutar los famosos contratos inteligentes. ¿Por qué? Porque tienen unas tarifas muy altas y la latencia no se ajusta a la demanda que hay. Entonces, las capas dos, los layer dos, buscan resolver este problema. Entonces, hay muchos protocolos que están migrando a este tipo de soluciones y yo creo que son dos caminos que van por paralelo. El mundo defi busca actores o players que han interactuado con esta tecnología. Y por otro lado, los fondos institucionales, que van más de la mano de toda la regulación que hay.
Lo que creo que vamos a ver son mejoras en las cuentas, mejoras en las wallets, que sean más accesibles, más amigables, y probablemente eso haga que haya un crecimiento a lo largo de este año 2025. En el caso de los NFTs, creo que también estamos en un momento muy inicial. Hablamos de aplicaciones de gaming, de identidad digital, de bienes raíces tokenizados, derechos de propiedad intelectual. Y en términos técnicos, aunque hemos visto avances, yo creo que todavía nos queda mucho por recorrer y que veremos nuevos tipos de tokens, los famosos ERC, los diferentes tokens que permiten tener una programabilidad sobre esas soluciones en los próximos meses.
Sí creo que queda muchísimo desarrollo, que una de las claves es la interoperabilidad que haya entre diferentes cadenas de bloques, entre diferentes blockchains y también los marketplace, y que los NFTs, el mercado concretamente de este tipo de activos está super segmentado o fragmentado, lo tenemos en Ethereum, en Solana, en Polygon y esto para muchos usuarios lo que genera es una fricción y problemas de liquidez. Entonces yo creo que durante este año sí que vamos a ver soluciones de escalabilidad, de segundas capas, pero no sabría decir una con la que vayamos a tener una solución para todos estos retos. Bueno, pues yo creo que esto impacta muchísimo.
Tras hackeos recientes como el de Bybit, ¿qué medidas deben tomar los exchanges y protocolos para recuperar la confianza de los usuarios?
Hackeos como el de Bybit, en el que se han robado por parte de Lazarus, un grupo de hackers de Corea del Norte, unos $1500 millones en activos. Lo que vemos los exchanges es que hay que reforzar las medidas de seguridad y los protocolos a la hora de hacer transacciones o de mover importantes volúmenes fuera de la plataforma. ¿Qué medidas se están tomando? A pesar de poder delegar las criptomonedas, tenemos que aprender qué es el almacenamiento en frío, que es algo que utilizamos ya directamente los exchanges y que es donde se encuentra la mayoría de los fondos de los usuarios, que son básicamente depósitos o tenencias desconectadas de Internet. A eso se le llama billeteras en frío.
Por otro lado, la implementación del FA, en Bit2Me tenemos diferentes filtros/ medidas de seguridad:, la autenticación de dos factores, por lo que te añade es una capa adicional de seguridad que requiere a los usuarios al final que proporcionen, aparte de su contraseña o de su huella dactilar, una forma de verificación adicional con un pin que se genera y que va cambiando cada 30 segundos con diferentes dígitos. Eso hay que agregarlo y es otro filtro. Luego, pues evidentemente hay que monitorear. Nosotros tenemos un departamento de ciberseguridad. Estamos viendo aquí en España cómo hay ataques continuos a diferentes instituciones y nosotros los exchange lo que hacemos son auditorías periódicas, formación de todos los empleados para evitar ataques de phishing o de potencial ransomware y este tipo de cuestión.
Creo que es importante la implementación de seguros dedicados al mundo de Bitcoin y a los criptoactivos, que hasta ahora ha estado muy difícil de conseguir, a pesar de que en Bit2me ya tenemos €150 millones asegurados a través de un acuerdo con layer. Por otra parte, yo hablaría de la educación, la concienciación de los clientes, de la gente que utiliza las plataformas, informarles, darles constantemente documentación o artículos sobre buenas prácticas, sobre cómo reconocer intentos de ataques, como decía antes, de phishing y la importancia de mantener confidencialmente sus credenciales, sus claves de acceso para prevenir que les puedan sustraer los fondos.
Nosotros, como decía, tenemos un sistema de multifirma, tenemos la autentificación de dos factores, tenemos un cifrado y dispersión de datos sensibles para evitar que si se consigue vulnerar o atacar una parte de la información que tenemos en Bit2Me, que no se consiga acceder a los fondos. Y luego, evidentemente, el cumplimiento de la normativa con transparencia hacia los reguladores, los supervisores, en materia societaria, fiscal, laboral, todo este tipo de cuestión. Y luego con la colaboración con expertos. Nosotros siempre estamos, ya digo, actualizando todo el conocimiento, los cursos que realizan nuestros empleados y tratamos de divulgar y de poner a disposición también de los clientes todo ese contenido. Yo creo que al final lo que hemos demostrado en Bit2Me es que tenemos un compromiso con la seguridad enorme.
De hecho, hemos prevenido fraudes por valor de €3 millones en 2024, que esto es casi un 93% más que en 2023. Y esto es gracias a la implementación de este tipo de estrategia que son al final efectivas y que funcionan con formación avanzada. Estos serían un poco los pasos que hay que tomar, pero no bajar la guardia. Y está claro que no solamente depende de las herramientas o de la prevención que haga la empresa, sino también el usuario cuando haga retiradas y envíos de criptomonedas.
