Para el analista de mercados, Manuel Pinto, DeepSeek se ha convertido para el mercado en un 'Cisne Gris', algo totalmente inesperado que irrumpe en el mercado, pero que tiene consecuencias negativas para los semiconductores, con mayor dependencia mirando a China, pero también con efectos positivos, como para sectores de la economía, que pueden verse beneficiados de la IA, la inteligencia artificial, con menor tiempo, menores costes, con más ingresos y más beneficios. 

Y así el IBEX 35, avanza, tras años en los que, con las subidas de tipos se ha quedado rezagado, de ahí los niveles que ahora está recuperando. Además se esperan buenos datos de la temporada de resultados, con avances medios a casi doble dígito de crecimiento, ya que venimos de un 2024 con peores cifras, y por supuesto debido a que nuestro selectivo, como el resto de los índices no tienen tanta dependencia de la tecnología. 

De esta forma, Europa puede ser uno de los grandes beneficiados y tener una oportunidad escondida, al igual que China, por este efecto sumando además todos los estímulos monetarios que se prevén. 

Respecto de valores, destaca que Inditex es uno de los que más le gustan en el mercado español, y que sus avances esta semana se deben a la conjunción de varios factores. 

Por un lado, los buenos resultados de competidores como H&M que hoy está cotizando, el tema de los aranceles americanosque se retrasan en el caso de Europa, poniendo su mirada en México y Canadá, y las recomendaciones positivas, como las que hemos visto esta semana de Jefferies, que elevaba su precio objetivo un paso más allá que el resto, hasta los 56 euros por acción, ante sus buenas perspectivas. 

También sin grandes (y nuevos) riesgos de inflación, por lo que se verían mayores recortes de tipos y mayor gasto de consumo discrecional que le podrían beneficiar. 

Y ya mirando a los tipos de interés, destaca que llega el desacoplamiento de tipos, que veremos acrecentarse en los próximos meses, porque espera un recorte de tipos por parte del BCE más agresivo que el que espera el mercado para el resto del año. 

Considera que incluso por debajo del tipo neutral que se prevé, de entre el 2 y el 2,25%, en especial tras esos malos datos de crecimiento del pasado año que hoy hemos conocido, no solo la media de la eurozona, sino también las de Alemania y Francia.