Estoy invertido en el fondo BBVA RENTABILIDAD AHORRO CORTO PLAZO ES0110131036, con las probables rebajas de tipos de interés en Europa y EEUU, me puedes indicar, si crees que con este fondo, voy a seguir teniendo alguna rentabilidad. Gracias
Buenos días días. Sin duda va a seguir teniendo rentabilidad positiva pero se irá reduciendo a medida que bajan los tipos de interés ya que las cartera tiene una duración media de 6 meses y por tanto toda la cartera del fondo se va renovar cada seis meses. Por ello , a medida que bajen ,los tipos el fondo tendrá una rentabilidad menor ya que al renovar la cartera se verá afectada por la bajada de rentabilidad de los bonos. Si nos sigue sabrá que llevamos casi un año comentando que había que salir de este tipo de fondos para aumentar duración en bonos de calidad. Esto nos ha permitido doblar la rentabilidad que ha dado este fondo sin asumir mayor riesgo. Preferimos otras alternativas a este fondo y todavía está a tiempo de contemplar otras ideas con mayor duración y con baja volatilidad . Si quiere nos puede contactar en privado para darle ideas concretas a su perfil.
Quería invertir en el fondo de renta fija , Amundi Funds Global Subordinated Bond -A Eur , Isin LU1883334275 , riesgo 3 de 7 , que tiene bonos de grandes empresas importantes de Europa como Bayer , CaixaBank , BBVA , Santander , Axa , Allianz , etc… Un fondo que esta dando cerca del +14% de rendimiento en el 2024 Mis dos dudas son : ¿ Es un buen momento para entrar ahora en este fondo , en el entorno actual de posibles bajadas de tipos de interés ? ¿ Se seguirá comportando bien a Medio Plazo ( de 1 a 9 meses mas o menos ) ? ( Mi perfil inversor es riesgo medio y de medio y largo plazo… ) Esperando su importante y experta opinión , reciba un cordial saludo…
Buenos días . Sin duda es un gran fondo que ha recuperado este año toda la caída del 2022 y nos parece adecuado pero para un perfil de riesgo medio-alto y para un parte de la cartera de renta fija pensando en el medio plazo ( no olvidemos que el medio plazo hay que considerar del orden de 2-3 años, a un mes o 6 meses no podemos hacer previsiones ya que estamos hablando de un fondo que tiene volatilidad del orden del 8-9% . El riesgo que tiene este fondo no solo depende de la duración sino del tipo de activo o bonos en los que invierte . Estamos hablando de bonos subordinados de empresas ( bonos que tienen menos liquidez y peor orden de prelación, en caso de quiebras, que la que tienen los bonos senior) . Esto es importante tenerlo en cuenta ya que en caso de que vayamos a una recesión los fondos de crédito también pueden sufrir por empeoramiento de la calidad crediticia del emisor sufriendo más los bonos con peor calidad y/o menos líquidos. Resumiendo es importante siempre antes de invertir en un fondo conocer el tipo de activo que tiene el fondo y sobre todo los riesgos que puede asumir el fondo.
En este caso concreto insistimos en que el fondo nos gusta pero en pequeñas dosis y compaginado con otros fondos de renta fija con una mayor calidad,liquidez y con cierta duración , Como carteras de Bonos de gobierno, Bonos senior y/ o carteras diversificadas de RF etc.
Mis fondos de renta fija son BUY AND HOLD BONDS, SISF EURO CREDIT CONVICCIÓN, FvS BD. OPPORTUNITIES y DUNAS VALOR PRUDENTE. Qué pesos daría a cada uno y cuál sobreponderaria si realizase entradas en los próximos meses?? Muchas gracias
Buenos días. Sin duda son grandes fondos todos de renta fija menos el Dunas que es un fondo multiestrategia con un enfoque defensivo con bastante peso en Renta fija y con unos resultados que le avalan . Nos gusta bastante la gestora y nos parece una idea a mantener o incrementar.
El Flossbach es un fondo global diversificado con bastante peso en deuda Publica y un duración próxima 7 años es un fondo que pensamos que lo puede hacer muy bien en el escenario actual de bajadas de tipos por tanto también mantenemos o incrementamos.
El fondo de Schroders es un fondo de credito europeo principalmente con una duarcion en los entornos de 4,5 años y una Tir superior al 4 % por tanto otra idea muy interesante que tambien nos gusta para mantener o incrementar.
Por último el fondo de Buy and Hold es un gran fondo y gran gestora pero teniendo el fondo anterior de Schroders no tiene mucho sentido mantener este fondo en cartera y lo lógico sería buscar alguna alternativa que complemente la cartera y una idea puede ser un fondo de Bonos de Gobierno Americanos con duración ya que pueden tener más recorrido y aportar más diversificación.
Algunas ideas Mfs us govern bond , Franklin us govern Bond. Pictet Us govern Bond etc. Los tiene disponibles en USD y en euros con divisa cubierta.
Ya les echaba de menos. Que les parece la inversión en Asia? He visto un fondo de Morgan Stanley Invest sustainable equity A. Que opinión les merece? para añadir a la cartera. Gracias
Buenos días. Encantados de que nos echen de menos. Esperamos no defraudar. Con relación a la pregunta. Asia es muy amplia y realmente nos gusta por valoración y potencial pero con matices . No estamos en China o si lo estamos es en pequeñas dosis ya que sigue muy débil con un crecimiento muy moderado y con una serie de problemas estructurales que le están lastrando , sin olvidar una guerra comercial y geopolítica con occidente principalmente con Usa que le está pasando factura, es cierto que las valoraciones después de las grandes caídas son muy atractivas pero por coste de oportunidad preferimos de momento estar al margen. . Sin embargo países como India , Korea y países emergentes de la zona si nos gustan y consideramos que tienen potencial y cabida dentro de una cartera diversificada de perfil de riesgo medio-alto.
El fondo que nos propone nos parece adecuado un fondo que invierte en grandes empresas de la zona utilizando criterios ESG para la selección de activos . Y además sobreponderando India y muy infraponderado de China con relación al Índice por tanto nos parece adecuado para el momento actual y la zona de Asia ( exJapon)
Sres de Consulae muy agradecido por sus valiosos consultorios. Tengo dos dudas en Renta fija. 1. Tengo los fondos de Man Man Glg dynamic income Ie00008Tz2e8 y el global invest grade opportunity Ie000Mi53c66, les parece mejor mantener los dos u optar por uno de ellos. 2. Pretendo suscribir un fondo de renta fija emergente, mejor en moneda fuerte o local, algunas alternativas al pimco emergido marketing bond hedged , Carmignac portafolio emerging debt, Man, Black Rock, Dpam Muchas gracias
Buenos días. Enhorabuena por estar en estos fondos ya que han tenido un excelente comportamiento y son dos grandes ideas siempre que sepa aguantar la volatilidad .
El fondo de Man Dynamic income invierte prácticamente toda su cartera en bonos High yield lo que le ha dado unos excelentes resultados con rentabilidades de más de un 10% este año, actualmente tiene un Tir en cartera del 7% y una duración más bien corta en los entornos de 2,5-3 años. lo que le permite reducir el riesgo por posibles impagos.
Con relación al Fondo De investment grade Es un fondo De renta fija Corporativa Global en Euros cubierto, con un peso importante en bonos de calidad investment grade y puede tener hasta un 20 % en bonos High Yield. La duración está en torno a 6 años y también ha tenido un buen comportamiento este año con rentabilidades en los entornos al 10%. Por tanto consideramos que debería mantener los dos fondos y si quiere algo complementario nosotros somos mas partidarios de incluir algún fondo de Bonos de Gobierno principalmente usa con cierta duración (5-6 años) para aprovechar a medio plazo los recortes de tipos, independientemente que a corto plazo tenga cierta volatilidad ya que el ,mercado ya ha descontado una corrección de 125 punto básicos .
Por último y con relación a deuda emergente, de momento somos más prudentes y preferimos no estar o hacerlo en pequeñas dosis ya que tenemos bonos de calidad en países desarrollados con potencial y no necesitamos meternos en otras alternativas más volátiles. De todos modos si quiere entrar mejor hacerlo con bonos de calidad dentro de la zona y en divisa fuerte para evitar mayores volatilidades . Gestoras como Carmignac , Pimco , Aberdeen etc tienen fondos interesante en Renta fija Emergente tanto en euros cómo Usd ,
¿Qué opina sobre el fondo MSCI Japan con ticker EWJ? Gracias.
Buenos días . Llevamos meses diciendo que Japón, después de mucho tiempo, nos gusta por varios motivos : valoración atractiva de los grandes valores . mayor apetito comprador de acciones por parte del inversor Japonés , mejoras regulatorias, posibilidad de recompra de acciones propias etc.
Pero cuidado no es adecuado para todos los perfiles por la volatilidad que suele aportar a las carteras ( ya lo hemos visto en las últimas caídas del mes pasado) .
Con relación al mejor instrumento para entrar en Japón puede hacerlo vía Etfs o fondo Índice que replica la totalidad o gran parte del Índice como es el caso del Etf que nos comenta . O también lo puede hacer a través de Fondos con gestión activa de casas especializadas en la zona ( para nosotros sería la mejor opción actualmente ya que preferimos ser más selectivos y estar en grandes empresas con un sesgo más valor) . Algunas ideas que nosotros tenemos en nuestra selección son fondos de casas como: Nomura ,Schroders, Fidelity, Man etc .
Por último hay que considerar la divisa en que conviene invertir, con las últimas subidas del yen preferimos estar con divisa cubierta de momento. Esto también tiene su importancia por la volatilidad adicional que nos da la exposición a la divisa.
¿En la situación actual de los mercados ven buen momento para invertir en los siguientes fondos: Trowe us smaller companies, Lonvia medium Europe, Seilern world growth y Guinness global income,sino que fondos les gustan? Saludos. Gracias.
Buenos días. Si nos sigue llevamos tiempo comentando que hay que ir entrando en en valores de menor capitalización y sobre todo en aquellos valores que se han quedado rezagados en valoración con relación a los grandes valores tecnológicos . Estos últimos están a precios muy exigentes con relación a otros valores que no han estado de moda o que pesan menos en los índices. Por tanto estamos en un momento histórico de infravaloración relativa de los pequeños y medianos valores de calidad frente a los grandes tecnológicos.
Si es cierto que en un escenario de bajadas de tipos puede ser muy propicio para valores de menor capitalización pero también se necesita cierto crecimiento algo que todavía está en duda Por tanto nos gusta la idea de los fondos de pequeñas o medianas compañías pero con cierta prudencia sobre todo en Europa. El Trow de pequeñas compañías Americanas es un fondo que nosotros ya tenemos en la mayoría de carteras de nuestros clientes desde hace meses . El Fondo de Lonvia es un fondo de medianas compañías Europeas muy castigadas con un sesgo Growth, con un gestor de gran prestigio pero lleva 3 años con resultados muy pobres . Por valoración y potencial nos gusta pero también puede considerar alternativas con menor volatilidad como el fondo de Sextant PME o el Alken Small caps Europa.
Con relación al Seilern es un fondo de R. Variable Global un clásico con mucho peso sobre todo en salud y también en grandes valores tecnológicos , es un gran fondo pero se está quedando un poco rezagado hay alternativas como el Capital group .
Por último el fondo de Guinness es un fondo de Renta Variable global que invierte principalmente en grandes empresas de calidad normalmente con alto dividendo .
Es un fondo con sesgo valor que nos gusta y consideramos que también tienen sentido entre otros para completar la cartera. Si la idea es entrar ahora yo sería prudente y esperar alguna consolidación para ir entrando gradualmente ya que nos descartamos bastante volatilidad antes de las elecciones Americanas y no olvidemos que estamos prácticamente en máximos en los índices Americanos.
Tengo los siguientes fondos RF : BNP Euro Government Bond Classic, DWS Floting Rate Notes , Evli Short Corporate Bond y BGF Euro Chort Duration Bond(hedged USD) . Ruego su análisis a mantener o mejor pasarlos a RF de mayor plazo .., ? puede aconsejarme unos fondos que considere mejor en la supuesta bajada de tipos.. Muchas gracias.
Buenos días. Realmente no podemos darle una solución a medida en el consultorio ya que necesitamos saber algo más como perfil , necesidades de liquidez, porcentajes etc. Por eso le emplazo a que nos contacte en privado para darle una solución a medida.
Dicho esto, y como ya hemos comentado el aumentar duración ya tenía que haberlo hecho debido a que el mercado ya descontó y ha metido en precio una parte de la bajada prevista y de ahí la revaloración en los últimos dos, tres meses de la renta fija con duración.¿Eso quiere decir que ahora ya no conviene aumentar la duración? . La respuesta es sí ya que nosotros pensamos que las bajadas van a seguir durante el 2025 y por tanto hay que seguir aumentando duración independientemente de la volatilidad que nos pueda dar corto plazo ya que los retornos llegarán y serán mayores a medio plazo frente a los retornos que puede conseguir si se mantiene en fondos monetarios y/o de corto plazo. Por tanto la idea en su caso sería ir paulatinamente y de la mano de un asesor pasando parte de los fondos de corto plazo a fondos de bonos de calidad con mayor duración realizando una selección adecuada tanto de fondos como tipo de activo acorde a su perfil . De los fondos que tiene cartera podemos mantener el fondo de Evli . Y el resto buscamos alternativas a los monetarios y de corto plazo. El fondo de Bnp podría mantenerlo pero nos parece que hay alternativas mucho más interesantes de casas como Pimco, Carmignac, MFs , Flossbach Etc.
¿Cuál es su opinión del fondo r4 renta fija 6 meses fi gracias.
Buenos días. Realmente es un fondo de liquidez de muy corto plazo adecuado para la parte más tranquila de la cartera ( liquidez) . Que le ha dado buenos resultados sin volatilidad durante los dos últimos años coincidiendo con la subida de tipos, pero a final del año pasado habría que haberlo cambiado a otro tipo de fondos de renta fija de calidad con una mayor duración ya que con ese cambio ahora habría obtenido mayor retorno con una volatilidad también baja. Todavía está a tiempo de cambiarlo ya que en general no tiene sentido estar ahora en este tipo de fondos a no ser que necesite el dinero a muy corto plazo. Y si desea alternativas a medida nos puede contactar en privado .
Tengo contratados varios fondos de INDIA (Jupiter India Select L, Muy buen resultado; ABDRN SICAV A2 , mediocre resultado ; y INVESCO INDIA EQUITY "A" , muy buen resultado.) Como ve son dispares , Quisiera , si fuese posible , me indicara el porqué de 1 y 3 Ganancias sustanciales y 2 fondo perdidas significativas. PIENSO QUE EL MERCADO INDIO HAY QUE TENERLO EN CARTERA. MUCHAS GRACIAS
Buenos días, sin duda los resultados muestran grandes diferencias tanto en el corto como en el medio-largo plazo . Al final en un mercado tan especial y amplio como India los resultados de los diferentes gestores está en el acierto o no a la hora de seleccionar activos y en el buen hacer del equipo gestor . No tiene mucha más explicación ya que estamos hablando de fondos de gestión activa que tiene como objetivo batir al índice . Jupiter e Invesco baten al índice y Aberdeen se queda rezagado en 1, 3 y 5 años. Por tanto lógicamente si tengo que seleccionar me quedaría con Júpiter e invesco .
Con relación a si hay que estar en India sin duda compartimos esa idea. No olvidemos que se trata de un país muy joven con mucho potencial y crecimiento, aunque lleva años con fuertes revalorizaciones y por tanto hay que tener cierta prudencia . Además no es una inversión adecuada para todos los perfiles y se puede hacer bien. en fondos monopais o a través de fondos más globales en la zona de Asia con exposición a India que normalmente son menos volátiles.
Muchas gracias por compartir con nosotros sus opiniones que valoro mucho. En la parte de rf o alternativos tengo los siguientes fondos: Capital Group Global High Income Opportunities (LUX) B, Evli Short Corporate Bond B, DNCA Invest Alpha Bonds A EUR y DWS Concept Kaldemorgen EUR NC. Le agradecería su opinión sobre los mismos: si se pueden mantener o es mejor traspasarlos a otros. En este caso le agradezco también algunas ideas. Muchas gracias de antemano.
Buenos días. los cuatro son grandes fondos, es cierto que el fondo de Kaldemorgen es un Mixto flexible con una gestión de autor que es diferente tanto en volatilidad como en filosofía del resto de fondos de renta fija . El fondo es interesante aunque ya ha tenido mejores épocas y ahora mismo preferimos alternativas .
Dentro de los fondos de renta fija el fondo de capital group es un gran fondo global de renta fija diversificada con un peso importante en bonos High yield. con una duración de casi 5 años y una tir en cartera superior al 6%. Nos parece interesante aunque en un escenario de bajo crecimiento podría tener cierta volatilidad.
El fondo de DNCA alpha bond tiene una gestión muy flexible buscando retornos en cualquier escenario, lo están haciendo muy bien y nos parece otro fondo para mantener.
Con relación al fondo de Evli que ya hemos hablado antes nos gusta con una duración corta en los entornos de 2,5 años pero si no le importa asumir algo de volatilidad cambiaría este fondo a un fondo con más duración y como ya hemos comentado en estos momento como complemento preferimos fondos de deuda de gobierno principalmente Americana con cierta duración para completar la cartera de casas como MFs , Pimco, Pictet etc
¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestros datos: CONSULAE EAF SL Teléfonos: 689496953 / 918312074 Correo: [email protected] o [email protected] o WEB: www.consulae.com Twitter: @ConsulaeEAFI / @Cicuendez_Bolsa // Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!
