Así que ver cierres de Telefónica por encima de los 7,08 euros implicará la construcción de posiciones alcistas con objetivo 7,45 euros a lo que habría que protegerse con un stop de pérdidas inicialmente colocado en los 6,98 euros que habría que seguir subiendo.
No obstante, debemos ser pacientes y esperar a ver cómo se desarrolla la sesión de hoy porque Telefónica presenta divergencia bajista y esa ruptura de la media será fiable solo con precios de cierre o cotizaciones ya alejadas de ella esta tarde. Por lo tanto, de fallar en este intento de ruptura el riesgo de corrección es elevado y ahí al perder los 6,98 euros construiríamos una estrategia bajista con el objetivo de ver al precio de la acción de Telefónica bajar a testear cuanto menos los 6,79 euros y si los pierde ver ese mínimo del 4 de octubre en los 6,684 euros también.
De igual manera, habría que proteger esta estrategia bajista con un stop de protección inicial en los 7,10 euros que iríamos bajando mientras que se fuesen configurando máximos intradiarios bajistas.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
- Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 7 de TELEFONICA emitido por Société Générale (H4382) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 9.87 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 7 emitido por Société Générale (H5496) con fecha de vencimiento 18/09/2020 y una elasticidad de 7.23 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 7 de TELEFONICA emitido por Société Générale (H5494) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 7.66 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 7 emitido por Société Générale (H5499) con fecha de vencimiento 18/09/2020 y una elasticidad de 4.88 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 7 de TELEFONICA emitido por Société Générale (H4382) con fecha de vencimiento en 20/03/2020, precio de compra de 0.2 euros para un Spot en 7.09 euros y objetivo de subida hasta los 7.45 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.27 | 40.0% | 0.27 | 40.0% | 0.26 | 35.0% |
+1%Var Volatilidad | 0.28 | 45.0% | 0.27 | 40.0% | 0.27 | 40.0% |
-1%Var Volatilidad | 0.27 | 40.0% | 0.26 | 35.0% | 0.25 | 30.0% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
