Estamos hablando de la media móvil de medio plazo, y si bien es cierto que el oscilador todavía tiene terreno para continuar cayendo debemos estar muy atentos a la posible reacción aunque no adelantarnos.
Así pues, si vemos que la acción de Bankinter hoy reconquista los 5,64 euros podemos entrar buscando una posición alcista con el objetivo de ver la anulación completa de las correcciones de las dos últimas sesiones y si se rompen los 5,89 euros entonces volver a los máximos de septiembre. Para ello, necesitaremos que no salte el stop de protección que colocaremos inicialmente en los 5,58 euros e iremos gestionándolo a nuestro favor a medida que se vean mínimos crecientes.
No obstante, de continuar con las correcciones y ver que se pierde la media móvil de medio plazo y luego los 5,516 euros será la señal de apertura de posiciones cortas buscando un testeo a la zona en torno a los 5,20 euros. De igual manera, necesitaremos colocar un stop de protección inicialmente en los 5,61 euros para ir gestionándolo también a nuestro favor a medida que se generen máximos decrecientes.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
- Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 5.5 de BANKINTER emitido por Société Générale (H5432) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 5.44 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 5.5 emitido por Société Générale (H5433) con fecha de vencimiento 18/09/2020 y una elasticidad de 4.36 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 6 de BANKINTER emitido por Société Générale (H2376) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 5.36 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 6 emitido por Société Générale (H4315) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 3.81 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 5.5 de BANKINTER emitido por Société Générale (H5432) con fecha de vencimiento en 20/03/2020, precio de compra de 0.3 euros para un Spot en 5.64 euros y objetivo de subida hasta los 5.89 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.34 | 25.0% | 0.34 | 25.0% | 0.33 | 21.4% |
+1%Var Volatilidad | 0.35 | 28.6% | 0.34 | 25.0% | 0.34 | 25.0% |
-1%Var Volatilidad | 0.34 | 25.0% | 0.33 | 21.4% | 0.32 | 17.9% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
