Unicaja ha presentado sus resultados del primer semestre de 2024, un período en el que registró un beneficio neto de 294 millones de euros, un 98,7% más frente a los 148 millones alcanzados en el mismo periodo de 2023.
El resultado del periodo responde principalmente al aumento de los ingresos, con un crecimiento interanual del 21%, impulsado por el margen de intereses, que mejoró un 25,7% y al descenso de las dotaciones (30%). Por su parte, las coberturas se mantienen entre las más altas del sector (69,7%, en NPAs; 66,0%, en dudosos, y 74,6%, en adjudicados).
Los márgenes crecen a doble dígito
El margen de intereses aumentó en términos interanuales el 25,7%, hasta 774 millones, con mayor contribución tanto del negocio minorista como del mayorista. El margen comercial o de clientes aumentó 57 p.b. interanual hasta situarse en el 2,83%.
Por su parte, los ingresos netos por comisiones alcanzaron los 256 millones de euros en el semestre (126 millones en el segundo trimestre). Esta línea desciende un 5% interanual, principalmente por los menores ingresos en cobros y pagos, derivada de la potenciación de la vinculación de clientes a los planes Cero Comisiones, que incluyen mejoras en la exención de estas para particulares y profesionales.
El margen bruto alcanzó 1.006 millones, con un incremento interanual del 21,1%, como consecuencia del crecimiento del margen de intereses. La ratio de eficiencia se situó en el 44,6%, con una mejora interanual de 7 p.p. La ratio de rentabilidad ROTE mejoró en 2,5 p.p. respecto a junio de 2023, hasta el 6,5%.
El margen de explotación (antes de saneamientos) se situó en 558 millones y el resultado de la actividad de explotación fue de 436 millones.
Calidad del balance y solvencia
Los resultados obtenidos se han visto acompañados de la mejora de la calidad del balance. El volumen de activos improductivos (NPAs) continúa su tendencia de descenso, con una caída interanual del 30,9%, debido a la disminución del stock de adjudicados, del 36,1%, y de los activos dudosos, del 26,2%. Más del 55% de las entradas en dudoso en el año fueron marcajes subjetivos.
La reducción de NPAs ha venido acompañada del mantenimiento de elevados niveles de coberturas, que se sitúan entre los más altos del sector, dando continuidad a la tradicional política de prudencia seguida por Unicaja. La tasa de cobertura de los activos improductivos alcanzó el 69,7%, la de activos dudosos, el 66%, y la de activos adjudicados, el 74,6%. La intensa reducción en el volumen de NPAs y el incremento de las coberturas fijan la caída interanual, en términos de NPAs netos, en el 39,5%. La tasa de morosidad se redujo, situándose a junio en el 2,9%, y el coste del riesgo permanece contenido en 23 p.b. en el segundo trimestre y en 24 p.b. en el primer semestre.
Unicaja mantiene unos elevados y sólidos niveles de solvencia (el capital de máxima calidad, CET 1 fully loaded, se situó en el 15,1%), con un exceso de capital sobre los requerimientos regulatorios de 7,4 p.p. en capital total y de 6,9 p.p. en CET1. Los niveles de liquidez se mantienen elevados, con una ratio LtD del 72,8% y LCR del 312%.
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