Las noticias de reorganización interna y de nuevo enfoque empresarial de Telefónica parece que gusta al mercado y las acciones de la telco del Ibex 35 reaccionan con subidas en los primeros compases de la contratación de hoy.
Así que es día de estar atentos a la evolución de Telefónica para poder subirse a ella o bien tras la primera avalancha de compradores pasada la primera hora de contratación o si los máximos intradía vistos en esa primera hora son rotos al alza.
La idea es comprar Telefónica pasada la primera hora de contratación con un stop de protección en los 6,78 euros y buscar esa continuidad en la reacción a la noticia hasta 7,12 euros con el permiso de los 7 que es por donde pasa la media móvil de largo plazo. Naturalmente, habrá que mover el stop de protección a medida que las acciones de Telefónica sigan subiendo.
No obstante, si en la sesión de hoy vemos un giro en la cotización de Telefónica que acaba por perder los 6,82 euros que son los mínimos cruzados tras la apertura, entonces aprovecharé para buscar una operativa en corto que me lleve de nuevo al suelo que está haciendo el valor en la zona de los 6,68 euros y lo único que me preocupará será tener mi stop de protección ceñido a la cotización mientras ésta va bajando colocándolo inicialmente en los 6,88 euros.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con warrants en Telefónica son:
Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 7 de TELEFONICA emitido por Société Générale (H4382) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 13.73 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 7 emitido por Société Générale (H5496) con fecha de vencimiento 18/09/2020 y una elasticidad de 7.92 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 7 de TELEFONICA emitido por Société Générale (H5494) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 8.14 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 7 emitido por Société Générale (H5499) con fecha de vencimiento 18/09/2020 y una elasticidad de 4.78 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 7 de TELEFONICA emitido por Société Générale (H4382) con fecha de vencimiento en 20/03/2020, precio de compra de 0.12 euros para un Spot en 7 euros y objetivo de subida hasta los 7.12 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.12 | 30.0% | 0.11 | 20.0% | 0.10 | 10.0% |
+1%Var Volatilidad | 0.13 | 40.0% | 0.12 | 30.0% | 0.11 | 20.0% |
-1%Var Volatilidad | 0.11 | 20.0% | 0.10 | 10.0% | 0.10 | 10.0% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
