El consejo de administración de Minor Hotels Europe & Americas (MHEA), anteriormente conocida como NH Hotel Group, ha anunciado la convocatoria de una junta general extraordinaria de accionistas para el próximo 20 de enero. En esta reunión se someterá a votación la Oferta Pública de Adquisición (OPA) presentada por MHG Continental Holding, la cual tiene como objetivo excluir de Bolsa a la cadena hotelera.
El precio ofrecido en la OPA es de6,37 euros por acción, cumpliendo así con los requisitos establecidos por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Esta cifra se acerca al desembolso realizado por Minor en 2018, cuando adquirió el 94% de NH por 6,4 euros por acción.
La oferta busca beneficiar tanto a los accionistas minoritarios de MHEA como al grupo tailandés Minor International (MINT), su matriz. Según la compañía, esta medida proporcionará una salida atractiva para los accionistas minoritarios, al tiempo que otorga mayor flexibilidad en la gestión de activos y capital a MINT.
Detalles de la oferta y justificación de la exclusión
La OPA está dirigida al 4,135% del capital social de MHEA que aún no está en manos de Minor, que actualmente posee el 95,865%. Este porcentaje equivale a 18.018.097 acciones, lo que representa un desembolso aproximado de 114.775.279 euros.
El consejo de MHEA justifica la salida del mercado argumentando que la cotización bursátil implica cargas administrativas y financieras excesivas para la compañía, especialmente considerando la baja liquidez de las acciones, con un capital flotante de solo el 4,135%. Además, subraya que MHEA no necesita recurrir a los mercados de capitales para financiarse.
Condiciones y consecuencias de la exclusión
La efectividad de la exclusión estará sujeta a la autorización de la CNMV y a la liquidación de la OPA. En caso de que se cumplan las condiciones legales, Minor podrá exigir la venta forzosa de las acciones restantes al precio ofertado, mientras que los accionistas minoritarios tendrán el derecho de solicitar la compra forzosa de sus títulos.
Segundo intento de exclusión y resultados financieros
En 2023, Minor ya había intentado excluir a NH de la Bolsa española, pero no tuvo éxito. Sin embargo, esta nueva oferta de 6,37 euros por acción representa un aumento significativo respecto a la propuesta anterior, generando un impacto positivo en los accionistas y en el mercado.
Los resultados financieros de MHEA han sido sólidos, con un desempeño positivo en 2023 y los primeros nueve meses de 2024. En 2023, la compañía superó por primera vez la barrera de los 2.000 millones de euros en ingresos, un 23% más que en el año anterior, y alcanzó un beneficio neto récord de 128,1 millones de euros.
En los primeros nueve meses de 2024, se espera que se superen esos registros en cifra de negocio y Ebitda, con un crecimiento del 11% en la cifra de negocio, un repunte del 11,3% en el Ebitda recurrente y un aumento del 52% en el beneficio neto recurrente.
Estrategia de negocio y proyecciones futuras
La salida bursátil de MHEA coincide con dos hitos clave en la estrategia de negocio de Minor: la apertura de 200 nuevos hoteles en tres años y el cambio en la dirección de la compañía. Gonzalo Aguilar, proveniente de Marriott para EMEA, asumirá el cargo de consejero delegado, marcando una nueva etapa en la gestión del grupo.
Con una cartera hotelera de 347 hoteles al cierre del tercer trimestre de 2024, la compañía ha firmado 18 hoteles en 2024 y está en negociaciones para incorporar otros 52 en los próximos ejercicios. El objetivo es elevar su cartera para 2025 con más de 20 hoteles, lo que refleja un ambicioso plan de expansión y crecimiento para el futuro.
