Aquellos inversores que buscan oportunidades en la bolsa española pueden encontrar importantes opciones de compra en valores infravalorados, tanto desde el punto de vista fundamental como técnico. Los análisis proporcionados por los expertos de Estrategias de Inversión destacan a empresas como CaixaBank, Lar España y Prosegur, que no solo cotizan por debajo de su valor intrínseco, sino que también presentan una fortaleza técnica notable. Estas compañías, junto a otras de diferentes sectores, ofrecen perspectivas de crecimiento y rentabilidad a medio y largo plazo, consolidándose como alternativas interesantes en el contexto actual.

CaixaBank: consistencia y solidez con perspectiva alcista

Uno de los principales protagonistas del análisis de valores infravalorados en la bolsa española es CaixaBank. A nivel fundamental, la entidad financiera muestra sólidos resultados, siendo su evolución operativa un claro indicativo de que su valor en el mercado aún no refleja todo su potencial. Según el análisis de María Mira, MFIA y Analista Fundamental de Estrategias de Inversión, los resultados hasta junio de 2024 ofrecen una imagen clara de la eficiencia y la mejora en los márgenes de la entidad:

“Las cifras de resultados hasta junio dan consistencia a los objetivos de la entidad para 2024. La eficiencia ya está en mejores niveles que los objetivos marcados y el coste del riesgo también cierra con mejor porcentaje que el previsto para el año completo."

El enfoque de CaixaBank en mejorar su eficiencia operativa y reducir su coste de riesgo le ha permitido posicionarse como un valor muy infravalorado en la bolsa. Además, el análisis técnico revela que el banco presenta una tendencia alcista tanto en el medio como en el largo plazo, con una valoración de "muy fuerte" en todos los indicadores clave. Este robusto desempeño técnico refleja la confianza del mercado en su capacidad para seguir creciendo y generar valor para los accionistas.

Un evento relevante para el futuro inmediato de la entidad es el Investor Day, que se celebrará el próximo 19 de noviembre. En esta jornada se espera que CaixaBank presente nuevos objetivos estratégicos y un plan de crecimiento que podría impulsar aún más su cotización en los mercados.

El sector inmobiliario: infravalorado y con gran potencial

Lar España: la OPA de Hines y Grupo Lar como catalizador de su potencial

El sector inmobiliario español también ofrece oportunidades destacadas, siendo Lar España uno de los valores más atractivos para los inversores. El pasado 12 de julio, la compañía anunció una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por el 100% de sus acciones, lanzada por un consorcio liderado por el fondo inmobiliario Hines European Real Estate Partners III (HEREP III) y el Grupo Lar. Esta OPA está valorada en 8,10 euros por acción, lo que supone una oportunidad para los inversores minoritarios de aflorar importantes ganancias.

Según la analista María Mira: “Sin duda,esta OPA ofrece a los minoritarios la posibilidad de aflorar interesantes ganancias en su posición en Lar. ¿Nuestra recomendación? Como primera opción, vender en mercado a precio 8,10€€/acción o superior ya que consideramos el precio ofrecido interesante y en línea con valoraciones de sus comparables a nivel europeo.”

A nivel técnico, Lar España sigue mostrando una tendencia "muy fuerte" y alcista tanto en el medio como en el largo plazo. El análisis técnico también apunta a una valoración superior al precio actual del mercado.

Neinor Homes: demanda sólida y oferta limitada como oportunidad de mercado

En el sector inmobiliario, además de Lar España, Neinor Homes presenta perspectivas favorables. María Mira, en su análisis fundamental, subraya que la fortaleza de la economía española, junto con la moderación de los tipos de interés, sigue siendo un motor de crecimiento para el mercado inmobiliario, lo que beneficia a empresas como Neinor, que se benefician de una demanda sólida y una oferta limitada.

Prosegur y Prosegur Cash: Innovación y diversificación como motores de crecimiento

En el sector de la seguridad y los servicios tecnológicos, Prosegur destaca no solo por su solidez operativa, sino también por su enfoque innovador y su capacidad para diversificar su oferta. La compañía ha ampliado su gama de servicios, incluyendo soluciones como Cash Today, Avos Tech, Cipher, y Forex, lo que le ha permitido mejorar su posicionamiento geográfico y aumentar la rentabilidad en todas sus áreas de negocio.

La analista fundamental, María Mira, en su análisis fundamental señala : “Prosegur es una compañía que está viviendo un momento de crecimiento y nuevos desarrollos muy interesante. A nivel negocio, está mejorando la diversificación en la oferta de sus productos y servicios, diversificando su posicionamiento a nivel geográfico y al mismo tiempo innovando y mejorando productividad y eficiencia con nuevas tecnologías y nuevos procesos como la automatización, robótica o monitorización de procesos.”

A nivel técnico, Prosegur se encuentra en una posición alcista muy sólida, con una valoración de "muy fuerte" y un comportamiento positivo en todos los plazos analizados. Este potencial de crecimiento ha sido reforzado por la OPA parcial lanzada porGubelsobre el 15% del capital de la compañía, lo que ha mostrado el interés de los accionistas en seguir apostando por el negocio de Prosegur.

Desde una perspectiva fundamental, Prosegur cotiza con un importante descuento en relación a sus comparables del sector. Su ratio PER (relación precio/beneficio) es de 10,4 veces, lo que la sitúa por debajo de su media histórica y de otras empresas similares. Además, ofrece una rentabilidad por dividendo (dividend yield) que supera el 8%, un aspecto especialmente relevante en un contexto de tipos de interés en descenso.

Por otro lado, Prosegur Cash, también es un valor infravalorado en el mercado y con un técnico muy fuerte. Mira declara al respecto: “Pese a que el negocio de Prosegur Cash mantiene cierta tendencia estacional, presentando generalmente el segundo semestre más peso que el primero, las cifras hasta junio muestran fuerte crecimiento orgánico, dinamismo en su cuenta de resultados y un balance robusto. Se espera que se mantenga dicha tendencia de cara al segundo semestre. Los nuevos productos se están posicionando con mucha fuerza en todas las geografías y aportan ya más del 29% a las ventas totales del Grupo. El impacto más desfavorable viene dado por la evolución de divisas, principalmente en Latam, que presenta un impacto devaluatorio conjunto de sus divisas frente al Euro en la primera parte del año”, asegura.

Análisis sectorial: Energía, salud y banca

Energía

Dentro del sector energético, compañías como Naturgy y Enagás también destacan por sus fundamentales sólidos y técnicos fuertes. Naturgy, por ejemplo, ha navegado con éxito un entorno de precios energéticos a la baja, logrando mantener la fortaleza en sus resultados hasta junio de 2024. La compañía sigue avanzando en su estrategia de crecimiento en energías renovables, con proyectos en biometano e hidrógeno que podrían convertirse en catalizadores clave en los próximos años.

Por su parte, Enagás se posiciona como una empresa clave en el sector energético español, especialmente en el ámbito del suministro de gas y la transición hacia fuentes más sostenibles. Con retos importantes como la actualización del Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC) y el cumplimiento de las regulaciones europeas sobre descarbonización, Enagás está preparada para enfrentar estos desafíos con un enfoque proactivo.

María Mira destaca que: “Las cuentas de 2023 han estado en línea con lo previsto por el mercado y en línea también con los objetivos marcados por la propia compañía. Menores ingresos regulados por el nuevo marco 2021-26 y reducción de deuda.”

A pesar de un entorno regulatorio más restrictivo, Enagás ha logrado mantener una sólida posición financiera y un compromiso con la sostenibilidad. La empresa también se está centrando en el desarrollo de infraestructuras de hidrógeno, un área de creciente importancia en la transición energética. La perspectiva de que el regulador europeo apoye y acelere el desarrollo de estas infraestructuras es un factor positivo que podría beneficiar a Enagás en los próximos años.

Con un enfoque en la innovación y la adaptación a las nuevas demandas del mercado, Enagás se presenta como una opción interesante para los inversores que buscan exposición a la transición energética y un modelo de negocio estable en el sector del gas.

Salud

En lo que respecta al sector salud, Laboratorios Reig Jofre ha destacado en el ámbito farmacéutico por su enfoque proactivo y su capacidad para adaptarse a las demandas del mercado. A medida que 2024 avanza, la compañía muestra un desempeño robusto, respaldado por un crecimiento sostenido en la demanda de sus productos.

María Mira destaca que:“2024 está siendo muy positivo para Reig Jofre. Los principales catalizadores, además de la fortaleza en demanda, son la utilización de la nueva capacidad de fabricación de la nueva planta de Barcelona, la expansión de las filiales en Polonia y Suecia, así como la buena progresión del negocio osteoarticular y el crecimiento de la marca Forté Pharma."

El compromiso de Reig Jofre con la creación de valor y rentabilidad se refleja en su enfoque en la integración vertical, buscando proyectos con mayores márgenes en el ámbito biológico y biosimilares. La empresa ha tomado medidas para optimizar su cartera, reduciendo líneas menos rentables y potenciando aquellas que ofrecen un mayor retorno.

En cuanto a su valoración, Reig Jofre no cotiza a precios elevados, con un PER de aproximadamente 18,2 veces, lo que está por debajo de niveles históricos y comparables en el sector. Con una sólida posición financiera y un enfoque en la eficiencia y productividad, Reig Jofre se presenta como una opción atractiva para inversores que busquen exposición en el sector farmacéutico con fundamentos sólidos y una técnica fuerte.

Banca

Dentro del sector bancario español, Unicaja se presenta como un valor que combina fundamentales sólidos con una tendencia técnica positiva. Las cifras de resultados hasta junio muestran una fortaleza en el negocio, con niveles de solvencia robustos y un CET1 superior a la media de la banca española. Además, la evolución del coste del riesgo es favorable, situándose en el 0,24%, en comparación con el 0,48% de la media del sector.

María Mira comenta sobre la situación actual de Unicaja: “La debilidad viene por el lado de la rentabilidad, con ROTE rezagado, aunque subiendo, en el 6,5% a junio de 2024, desde el 4,1% de un año atrás y revisión al alza en la guía para el año completo, ahora >10%.”

A pesar de algunos desafíos en términos de rentabilidad, Unicaja está bien posicionada para beneficiarse de la estabilización del entorno económico y la posible bajada de tipos de interés, lo que podría impulsar sus márgenes en el futuro. Con una estrategia clara y un enfoque en la mejora de la eficiencia, Unicaja se convierte en una opción interesante para los inversores que buscan exposición en el sector bancario español, respaldada por fundamentos sólidos y un análisis técnico positivo.

Otros valores con potencial alcista

Además de CaixaBank, Lar España y Prosegur, existen otros valores en la bolsa española que presentan fundamentales sólidos y un técnico muy fuerte. Entre ellos destacan compañías como Mapfre y Telefónica, que ofrecen una combinación de atractivo a nivel fundamental y fortaleza técnica, lo que las convierte en opciones interesantes para inversores a largo plazo.

Por otro lado, empresas como Bankinter, Nicolás Correa, Aedas Homes, Banco Santander, CAF, Endesa, FCC, y Técnicas Reunidas se encuentran en una situación de fundamentales infravalorados y un técnico muy fuerte. Estas compañías ofrecen potencial alcista a medio y largo plazo, apoyadas por sus sólidos resultados operativos y perspectivas de crecimiento en sus respectivos sectores.

En resumen, la bolsa española ofrece múltiples oportunidades para inversores que busquen valores infravalorados con sólido respaldo técnico. Empresas como CaixaBank, Lar España y Prosegur se destacan por su fortaleza tanto fundamental como técnica, ofreciendo un interesante potencial alcista. A medida que el entorno económico evoluciona y se presentan nuevos retos y oportunidades, estos valores representan opciones atractivas para los inversores a medio y largo plazo, especialmente aquellos que buscan diversificar su cartera con activos de alta calidad y buenas perspectivas de crecimiento.

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