Los analistas empiezan a ajustar sus valoraciones sobre Iberdrola después de que ayer la compañía presentase sus resultados del primer trimestre, con un incremento del 86% del beneficio.
Los más optimistas son los analistas de Goldman Sachs, que han decidido mantener su recomendación de ‘compra’ para Iberdrola y le elevan el precio objetivo hasta los 14,50 euros por acción, desde los 14 euros anteriores. La nueva valoración supone un potencial nada menos que de un 25,75% respecto al cierre de ayer.
“El crecimiento de la electrificación y la menor volatilidad de los beneficios por acción merecen una prima”, señalan los analistas de Goldman, que destacan una “ejecución sólida y volatilidad mucho menor que sus pares”.
“Como detalló la compañía en su reciente CMD, en los últimos cinco años Iberdrola ha logrado un crecimiento de beneficios más fuerte que sus pares, con una volatilidad de ganancias mucho menor. Dado que el gasto de capital en la asignación de capital de la compañía está sesgado en gran medida hacia las redes eléctricas en crecimiento y, en menor grado, las energías renovables contratadas y su modelo de negocio verticalmente integrado, esperamos que este crecimiento de 'menor riesgo' continúe”.
Los 14,50 euros fijados por Goldman supondrían además, de lograrse, nuevos máximos históricos para Iberdrola, que le darían a la compañía un valor de mercado superior a los 93.135 millones de euros.
También ve a Iberdrola marcando nuevos máximos AlphaValue/Baader Europe, si bien el potencial es más moderado, del 14,5%. Esta casas mantienen su recomendación de ‘acumular’ con un precio objetivo elevado de 13,10 a 13,20 euros por acción.
Por su parte, Bernstein mantiene su recomendación de ‘rendimiento de mercado’, pero eleva ligeramente el precio objetivo hasta los 12,35 euros por acción, frente a los 12,30 euros anteriores. El potencial alcista es de un 7,11%.
Los analistas de DZ Bank AG Research son los menos optimistas. Mantienen su recomendación de ‘mantener’ aunque elevan el precio objetivo hasta los 12 euros, desde los 11,50 euros anteriores. Para esta casa, el recorrido alcista es del 4,07%.
Desde el punto de vista del análisis técnico, la cotización de Iberdrola activará un objetivo de continuación alcista en forma de triángulo ascendente en el momento en que produzca un cierre semanal por encima de los 11,90 euros por acción, según destaca el analista Álvaro Nieto.
Iberdrola logró un beneficio de 2.760 millones (+86%) en el primer trimestre del año, una cifra que incluye los 1.165 millones de su desinversión en México y los 238 millones de la recuperación del déficit en el negocio comercial del Reino Unido. Una vez excluidos estos dos efectos, el resultado neto recurrente se incrementó en un 28%.
“Iberdrola representa una historia sencilla con una entrega encaminada”, explican los analistas de Morgan Stanley. Esto respalda la historia de capital de un compuesto de calidad, impulsado por las redes eléctricas, con confianza en la ejecución, y no esperamos grandes eventos trimestrales”. Esperamos que el beneficio por acción consensuado probablemente aumente entre un 2% y un 4% dado el aumento de la orientación”.
También Alantra abunda en la misma idea. “Buenos resultados del primer trimestre y sólidas perspectivas por delante”, señalan sus analistas en un informe. La compañía española “está mostrando un sólido desempeño operativo a pesar de las desafiantes condiciones del mercado, lo cual es destacable y una buena señal de la alta visibilidad de su modelo de negocio. Esta es una de las características que lo diferencian de sus competidores, lo que sumado a un balance sólido debería permitirle continuar generando un crecimiento sólido en los próximos años”.
Por otro lado, Iberdrola repartirá al menos 0,348 euros por acción de dividendo complementario. La retribución total al accionista con cargo a 2023 se sitúa en 0,55 euros brutos por acción, un 10,8% más que en el año anterior.
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