Las empresas del Ibex 35 siguen su andadura claramente alcista en lo que va de ejercicio bursátil, con subidas acumuladas que ya superan el global ganado en el pasado ejercicio pasado. Pero el año sigue prometiendo sobresaltos y volatilidad, en un mercado que sigue muy complicado, en especial, porque en parte ha de estar pendiente de los anuncios que llegan casi a diario de la Casa Blanca.
De ahí que las compañías del selectivo español se blinden en la medida de lo posible con un montante liquidez cada vez más elevado. De hecho, dentro de ellas, Iberdrola destaca, ya que resalta que, a cierre del pasado ejercicio, su liquidez alcanza los 20.222 millones de euros. Este montante, según señala la compañía, le permite cubrir 22 meses de necesidades de financiación del grupo energético.
El efectivo de la compañía que preside Ignacio Galán, alcanza los 4.097 millones de euros, mientras que, sus líneas de crédito disponibles alcanzan los 14.243 millones, lo que se suma además a una financiación comprometida que se cifra, al terminar 2024, los 1.882 millones de euros.
De esta forma, presenta un perfil cómodo de vencimientos de entre 5.900 millones este año hasta los 5.146 millones en 2029, para hacerles frente en los próximos ejercicios.
Su competidora directo, dentro del sector de las utilities, hablamos de Endesa, cuya liquidez se mueve a la baja al terminar el pasado ejercicio: desde los 8214 millones de 2023 a los 5.734 millones de 2024.
Eso sí, mejora sus niveles de efectivo hasta los 30 millones desde los 18 precedentes y el resto es el disponible que presenta la compañía que dirige José Bogas en línea de créditos y préstamos, en 5.704 millones de euros.
En el caso de Inditex a cierre de los nueve primeros meses de su año fiscal ( recordemos que publicará el día 12 de marzo sus resultados anuales) su disponibilidad de efectivo había subido hasta los 8.260 millones de euros, frente a los 7.940 millones de un año antes.
Ya en el caso de la petrolera Repsol la compañía destaca que su política en este área está orientada a garantizar la disponibilidad de los fondos necesarios para asegurar el cumplimiento de las obligaciones adquiridas y el desarrollo de sus planes de negocio, manteniendo el nivel óptimo de recursos líquidos, y procurando la mayor eficiencia en la gestión de recursos financieros.
Así, mantiene a cierre del pasado ejercicio un nivel de liquidez de 9.098 millones de euros que sirve para cubrir en 3,29 veces los vencimientos de deuda a corto plazo.
En el desglose de la liquidez de la petrolera, nos encontramos con Cajas y bancos por valor de 3.406 millones, con otros activos líquidos equivalentes que alcanzan los 1.352 millones, su efectivo supera los 4,758 millones, 600 más que en el pasado ejercicio, depósitos a plazo de los que pueden disponer de forma inmediata, que superan los 1650 millones y líneas de crédito no dispuestas de hasta 2.685 millones de euros.
Hemos de tener en cuenta, además, que cada empresa y sector mantiene necesidades diferentes, tanto de disponibilidad de efectivo, como de líneas de crédito, ante las necesidades de inversión y de 'cash' que requiere su operativa.
Mientras, Telefónica alcanza una eleva posición de liquidez de 20.868 millones de euros. Esta se desglosa en 11.017 millones de líneas de crédito disponibles y comprometidas y 10.634 millones con vencimiento superior a 12 meses.
Al terminar el pasado ejercicio, la compañía de telecomunicaciones que preside Marc Murtra tiene cubiertos los vencimientos de deuda de los próximos tres años. La vida media de la deuda se sitúa en 11,3 años.
Ya en el caso de otra de las empresas más capitalizadas del Ibex 35, Amadeus su flujo de caja libre alcanza los 1.334,8 millones de euros al cierre del pasado ejercicio, afectado a la baja por más de 116 millones de un cobro tributario, pero ha crecido un 8% frente al año anterior, y un 15,2% interanual en el cuarto trimestre del año pasado hasta los 359,6 millones de euros.
Y por último, en el caso de Ferrovial, también presenta una sólida posición financiera al terminar el pasado ejercicio, ante los 5.320 millones de euros.
