Sin embargo, el cierre lo dejó para la siguiente sesión (la de ayer) y tras cerrarlo en la primera hora de contratación, la acción volvía a girarse al alza generando de esta manera una estupenda señal de compra con un stop de pérdidas muy claro y cercano que aún podemos aprovechar. Solo cabe esperar la reconquista de los 29 euros por parte de Grifols como medida de protección para abrir posiciones alcistas con stop de protección por debajo de los mínimos de ayer en los 28,28 euros y un precio objetivo de ir a testear los 30 euros con clara posibilidades de ruptura al alza.
No obstante, si los mínimos de ayer son perdidos, sobre todo sin alcanzar los 29 euros antes, entonces la debilidad del valor es patente y por lo tanto lo que buscaré es el lado corto con objetivo 27,57 euros y si se perforan ver continuidad hasta los 26,50 euros. Lo único que habría que hacer es cubrirse con un stop de protección inicialmente en los 28,55 euros que iríamos gestionando a nuestro favor.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
- Supuesto alcista:En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 27 de GRIFOLS emitido por Société Générale (H2401) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 9.01 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 27 emitido por Société Générale (H4327) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 5.65 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Supuesto bajista:En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 24 emitido por Société Générale (H5448) con fecha de vencimiento 18/09/2020 y una elasticidad de 4.41 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 27 de GRIFOLS emitido por Société Générale (H2401) con fecha de vencimiento en 20/12/2019, precio de compra de 0.49 euros para un Spot en 29 euros y objetivo de subida hasta los 30 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.60 | 27.1% | 0.58 | 22.9% | 0.55 | 16.7% |
+1%Var Volatilidad | 0.61 | 29.2% | 0.58 | 22.9% | 0.56 | 18.8% |
-1%Var Volatilidad | 0.59 | 25.0% | 0.57 | 20.8% | 0.55 | 16.7% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
