El IBEX 35 ha cerrado la sesión en rojo ante el fuerte repunte que experimentaron ayer las rentabilidades de los bonos tanto en los mercados europeos como estadounidenses, y tras un giro alcista unas horas después, el selectivo de la bolsa española vuelve a anotarse descensos. Tras la apertura de Wall Street, el Ibex 35 ha terminado la sesión con caídas de más del 1% que le dejan en los 8.225 puntos.
Tras la fuerte recogida de beneficios de ayer, la volatilidad experimentada en Wall Street pone aún más de manifiesto el temor ante el comportamiento de la deuda soberana. Los principales índices de la bolsa de Nueva York arrancan con tendencia mixta la última sesión de febrero, con la vista puesta en la aprobación de los estímulos económicos contra el coronavirus. Así, en el arranque de la jornada del viernes en Wall Street, el Dow Jones baja un 0,07%, hasta los 31.359,65 puntos; mientras que el S&P 500 sube un 0,40%, hasta los 3.845,95, y el Nasdaq, un 1,02%, hasta los 13.256,02 puntos.
“Aunque parezca contradictorio, las mejores expectativas de crecimiento económico global que manejan ahora analistas e inversores, producto de las elevadas esperanzas puestas en el impacto de las vacunas en el control de la pandemia, llevan días lastrando el comportamiento de la renta variable al ser el principal motivo que está llevando a los inversores a vender bonos, lo que, a su vez, está impulsando con fuerza las rentabilidades de estos últimos activos”, indican los analistas de Link Securities.
Con los bonos del tesoro a diez años situándose a un interés superior al 1,5%, las acciones, consideradas activos de mayor riesgo, se vuelven menos atractivas para los inversores, por lo que los inversores optan por retirarse de ciertas empresas o paralizar sus inversiones en compañías en crecimiento para apostar por los bonos. Los analistas de Link Securities no esperan que “los precios de los bonos vayan a ceder mucho más, al menos hasta que se consolide la recuperación económica, una vez esté la pandemia bajo control, lo que servirá para que en el corto plazo se estabilicen sus rendimientos o, de seguir subiendo, lo hagan ya de forma más moderada. Ello debería servir para tranquilizar a los mercados de renta variable”.
El Ibex 35 hoy pierde los 8.300 puntos
A pesar de la caída de hoy, lo cierto es que la bolsa española lo está haciendo un poco mejor que las bolsas europeas. El selectivo termina el mes con avances de más del 6%. "El Ibex 35 se ha ido a la parte alta del rango. Llega hasta la zona de 8.439/8322 (...) Pero hay ciertas dudas. Si hay un repunte de tipos y la recuperación no termina de llegar, puede ser perjudicial. Europa va hasta tres trimestres por detrás de EEUU. Pero el efecto arrastre de EEUU a Europa en tipos de interés va a dificultar la salida de la crisis de Europa", dice Luis Francisco Ruiz, director de análisis de Estrategias de inversión.
Con estos descensos, el selectivo de la bolsa española reduce las ganancias semanales hasta el 0,9%. De esta forma, el Ibex 35 no logra consolidar los 8.300 puntos. "Si el Ibex 35 vuelve a enfrentarse a chocarse con la resistencia de los 8300 puntos, tendremos que poner las miradas en puntos de soporte anteriores, como son los 8240 y 8200 puntos, niveles que podrían “servir” para frenar los posibles testeos de las manos fuertes", advierten los analistas de IG.
Mejores y peores valores del Ibex 35
Cellnex lidera las subidas del Ibex 35 hoy, con un avance de más del 5,6%. Lo hace tras anunciar que perdió 133 millones de euros en 2020, lo que supone multiplicar por 15 los 9 millones de pérdidas que registró en 2019, debido al efecto de las mayores amortizaciones y costes de crecimiento asociados al proceso de adquisiciones en las que está inmersa la compañía. El operador de torres de telecomunicaciones explica que las amortizaciones aumentaron un 94% respecto a 2019 y los costes financieros, un 83%.
Viscofan le sigue en el podio con subidas de más del 2,9%, hasta los 58,25 euros. El fabricante de envolturas cárnicas contabilizó un beneficio neto de 122,5 millones de euros durante 2020, un 16% de subida respecto a los 105 millones de euros que ganó en el año precedente. Viscofan obtuvo una cifra de negocio de 912,1 millones de euros en el conjunto del año pasado, lo que representa una subida del 7,4% si se compara con la cifra de negocio que logró en el ejercicio precedente.
Sigue el aluvión de resultados en el Ibex 35...
Las compañías del Ibex 35 han continuado con la publicación de resultados empresariales.
Amadeus terminó 2020 con unas pérdidas de 505,3 millones de euros por el impacto del Covid-19 en sus cuentas. Estas pérdidas contrastan con el beneficio de 1.113,2 millones logrado en 2019. Los ingresos de Amadeus retrocedieron un 61%, hasta los 2.174,0 millones de euros, mientras que el ebitda (resultado bruto de explotación) descendió un 89,8%, hasta los 227,8 millones de euros. La acción no consigue mantener las subidas con las que ha abierto la sesión y poco antes del cierre cede un 1,6%, hasta los 57,92 euros.
IAG se anotó unas pérdidas de 6.923 millones de euros en 2020, frente al beneficio neto de 1.715 millones de euros obtenido un año antes, debido al impacto del Covid-19 y a las restricciones de viaje impuestas frente a la pandemia. La compañía ha reconocido un cargo excepcional antes de impuestos en en 2020 de 3.061 millones de euros relacionado con la suspensión de la contabilidad de coberturas de combustible y divisas, el deterioro de la flota y los gastos de reestructuración. La compañía es una de las pocas que consigue mantener las subidas y, al cierre, eleva en algo más del 2,8% su precio, hasta los 2,2270 euros.
Completa el top seis de subidas de valores del Ibex 35 hoy REE, que suma un 1,5%, pese a que los expertos de Morgan Stanley bajan el precio objetivo de la compañía hasta los 14 euros, desde los 15 euros por acción de su estimación anterior. Iberdrola y Cie Automotive cierran con avances superiores al 0,8%, con lo que el lunes comenzarán a cotizar desde los 10,4250 euros y los 22,76 euros, respectivamente.
Precisamente tras informar de sus cuentas, Grifols protagoniza la mayor caída del Ibex 35 hoy, al perder un 5%. A continuación. ArcelorMittal baja un 4,2% e Indra cede un 4%.
Grifols ganó 618,5 millones en 2020, un 1,1% menos que en 2019, por el impacto de la pandemia de la covid-19 en sus cuentas. La compañía ha explicado que finalmente limitó al 15 % el impacto de la covid-19 en el suministro neto de plasma en 2020, y que de cara a 2021 está preparada para "un crecimiento significativo" de sus niveles de aprovisionamiento de plasma a medida que avance la vacunación y disminuyan las restricciones.
Meliá registró pérdidas netas atribuidas de 595,9 millones de euros en 2020, frente a los beneficios de 112 millones de euros obtenidos un año antes, lastrada por el fuerte impacto de la crisis de la Covid-19. Excluyendo deterioros, las pérdidas del grupo alcanzan los 425,9 millones de euros. El resultado bruto de explotación (Ebitda) del año fue negativo por 151,5 millones de euros, frente a los 477,9 millones positivos de un año antes.
Merlin Properties obtuvo un beneficio neto de 56,4 millones de euros en 2020, lo que representa una caída del 90% respecto a los 564 millones de euros que ganó un año atrás, como consecuencia del impacto que ha tenido la pandemia en el sector inmobiliario, concretamente en la valoración de sus activos.
Inmobiliaria Colonial ganó 2 millones de euros en 2020, lo que supone reducir casi al completo el beneficio de 827 millones de euros logrado un año atrás, como consecuencia de elementos atípicos, aunque consiguió mantener los ingresos en línea con los de 2019 a pesar de la crisis del coronavirus.
ACS ganó 574 millones de euros en 2020, lo que supone un recorte del 40,3% respecto a los casi 1.000 millones de euros que ganó en 2019, afectada principalmente por el impacto del coronavirus en todas sus unidades de negocio. El mayor lastre para el grupo que preside Florentino Pérez provino de su participación directa e indirecta del 50% menos una acción en Abertis, que causó un agujero de 35 millones de euros en las cuentas de ACS.
Entre los grandes del Ibex 35, solo se salva Iberdrola. Santander cotiza con caídas de más del 2,2% que le llevan a los 2,8975 euros; Repsol cede un 1,9%, Inditex cotiza en los 27,31 euros mientras que Telefonica pierde más del 3,9% - hasta los 3,5260 euros - y BBVA cotiza en los 4,6030 euros tras anotarse caídas de más del 2% al cierre.. Desde UBS mejoran el precio objetivo de BBVA hasta los 4,5 euros, desde los 4,3 euros anteriores. Por el contrario, Independent Research reduce el precio de Telefónica hasta los 4,30 euros, desde los 4,6 euros anteriores, aunque con una recomendación de comprar.
Los analistas de Deutsche Bank suben el precio objetivo de Aena hasta los 160 euros, desde los 153 euros anteriores, mientras que los de Kepler lo reducen hasta los 138 euros, desde los 140 euros de su estimación anterior.
... y en el mercado continuo
En el Mercado Continuo, la mayor subida es la de Vidrala , que se anota más del 5,8% al cierre. AmRest se convierte en el más penalizado de la bolsa española con caídas de más del 6%, hasta los 7 euros por título.
Fuera del Ibex 35 varias compañías han presentado sus resultados, como Fluidra, Solarpack, Amper o FCC.
Fluidra cerró el ejercicio de 2020 con un beneficio neto de 96,4 millones de euros, multiplicando por más de 11 las ganancias de 2019, que estuvieron afectadas por gastos no recurrentes de la fusión. Las ventas alcanzaron 1.488 millones de euros, (un incremento del 8,8%), y el ebitda creció un 19,3%, hasta 321 millones de euros, con un margen del 21,6%.
La empresa vascaSolarpack ha registrado un beneficio neto de 10,4 millones de euros en 2020, lo que supone un 14,4% menos que en el ejercicio precedente de 2019, que cerró con unas ganancias de 11,9 millones de euros.
Amper registró un beneficio consolidado de 1,2 millones de euros, frente a los 20,5 millones de euros del año anterior, lo que supone un 94% menos.
La prima de riesgo de España avanza hasta los 71 puntos básicos, al tiempo que el interés del bono español a 10 años cede al 0,460%.
Caídas de las bolsas europeas, el bitcoin y el petróleo
Las caídas que registra el Ibex 35 se sitúan en línea con las del resto de principales bolsas europeas. El Dax baja un 0,4%, el Cac 40, un 1,2%; el FTSE 100, un 2,1% y el MIB, un 0,91%. El Euro Stoxx 50 recorta un 0,78%.
El euro cede frente al dólar, intentando mantenerse por encima de los 1,21 billetes verdes. La divisa estadounidense se fortalece ante el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU. El movimiento del dólar es "una función de lo que está sucediendo en el lado de los rendimientos", dijo Jeremy Stretch, jefe de estrategia cambiaria G-10 en CIBC World Markets. El retorno a 10 años subió brevemente por encima del rendimiento por dividendo del S&P 500 el jueves, señaló Stretch, lo que indica "una incertidumbre que se extiende a mayores dimensiones".
Por su parte, el bitcoin ha llegado a caer más de un 7% en la sesión de hoy, a un mínimo de dos semanas, tras un alza de los rendimientos de los bonos gubernamentales en el mundo y una ola de ventas de activos considerados más riesgosos. La criptomoneda más grande del mundo se desplomó a 44.451 dólares antes de recuperarse de la mayor parte de sus pérdidas para cotizar por encima de los 46.000 dólares.
El bitcoin va camino de una caída de casi 20% esta semana, en el que sería su mayor descenso semanal desde marzo del año pasado. La liquidación replicó el movimiento en los mercados de valores, donde las acciones europeas cayeron hasta un 1,5%, con la demanda golpeada además por las dudas sobre las elevadas valoraciones. Las plazas asiáticas anotaron su mayor retroceso en más en nueve meses.
En el mercado de materias primas los precios del petróleo también caen ante el repunte del dólar. El petróleo Brent de referencia en Europa pierde un 1,33%; hasta los 65,22 dólares por barril, al tiempo que el WTI estadounidense baja un 1,35%, hasta los 62,66 dólares.
A pesar de las caídas de precios del viernes, tanto el Brent como el WTI se encaminan a anotar alzas mensuales de cerca de un 20% por interrupciones a los suministros en Estados Unidos y por el optimismo sobre la recuperación de la demanda gracias a los programas de vacunación contra el COVID-19.
Los inversores están apostando a que la reunión de la próxima semana de la OPEP+ dará como resultado el regreso de más oferta al mercado.
