ArcelorMittal ha presentado esta mañana los resultados correspondientes al primer semestre de 2024. El gigante siderúrgico obtuvo un beneficio neto atribuido de 1.442 millones de dólares (1.332 millones de euros) en la primera mitad de 2024, lo que supone una caída del 51,2% en comparación con el resultado contabilizado en los seis primeros meses de 2023. Si nos ceñimos al segundo trimestre de 2024, entre abril y junio la acerera del Ibex ganó 504 millones de dólares (465,6 millones de euros), un 72,9% por debajo del resultado registrado en el segundo trimestre de 2023, que fue de 938 millones.

En cuanto a las ventas, han sumado en los seis primeros meses del año 32.531 millones de dólares lo que supone un 12,3% menos que el año pasado.

La empresa con sede en Luxemburgo ha informado de un EBITDA de 1.860 millones de dólares, por encima del consenso elaborado por la empresa de 1.770 millones de dólares.

Con todo, el consejero delegado de ArcelorMittal, Aditya Mittal, ha subrayado que la cartera de "atractivos" proyectos estratégicos de crecimiento de la compañía, que combinados con las recientes adquisiciones tienen un potencial estimado de incrementar el Ebitda en 2.000 millones de dólares (1.847,6 millones de euros), "está empezando a entrar en funcionamiento"

La deuda neta de 5.200 millones de dólares al final del trimestre (deuda bruta de 11.100 millones de dólares y efectivo y equivalentes de efectivo de 5.900 millones de dólares al 30 de junio de 2024) "sigue siendo una base sólida para el crecimiento continuo de la inversión y los retornos de capital", señala la acerera del Ibex 35.

Datos financieros destacados (según la NIIF 1 ):

(USDm) a menos que se indique lo contrario

2T 24

1T 24

2T 23

1H 24

1S 23

Ventas

16.249

16.282

18.606

32.531

37.107

Ingresos de explotación

1.046

1.072

1.925

2.118

3.117

Utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz

504

938

1.860

1.442

2.956

Ganancias básicas por acción ordinaria (US$)

0,63

1.16

2.21

1.80

3.47

Ingresos de operación/tonelada (US$/t)

75

80

136

77

109

EBITDA 3

1.862

1.956

2.998

3.818

5,138

EBITDA/tonelada (US$/t)

134

145

211

140

179

Producción de acero crudo (Mt)

14.7

14.4

14.7

29.1

29.2

Envíos de acero (Mt)

13.9

13.5

14.2

27.3

28.7

Producción total de mineral de hierro del grupo (Mt)

9.5

10.2

10.5

19.7

21.3

Producción de mineral de hierro (Mt) (solo AMMC y Liberia)

5.9

6.5

6.4

12.4

13.1

Envío de mineral de hierro (Mt) (solo AMMC y Liberia)

6.2

6.3

6.6

12.5

14.0

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación (en millones)

794

809

842

802

851

El los últimos 12 meses, ArcelorMittal ha generado un flujo de caja invertible de 2.600 millones de dólares, con 1.500 millones de dólares invertidos en proyectos de crecimiento estratégico y 1.800 millones de dólares devueltos a los accionistas de ArcelorMittal.

Además de su creciente dividendo base ($0,50/acción en 2024, del cual la primera cuota de $0,25/acción se pagó en junio de 2024), la ArcelorMittal señala que "seguirá devolviendo un mínimo del 50% del flujo de caja libre posterior al dividendo a los accionistas a través de sus programas de recompra de acciones. La compañía recompró el 1,5% de sus acciones en circulación durante el segundo trimestre de 2024 (4,2% durante el primer semestre de 2024), lo que eleva la reducción total del recuento de acciones totalmente diluidas al 36%.

Previsiones futuras

  • ArcelorMittal señala en una nota de prensa que "las condiciones actuales del mercado son insostenibles: el exceso de producción de China en relación con la demanda está dando como resultado diferenciales de acero internos muy bajos y exportaciones agresivas; los precios del acero tanto en Europa como en los EE. UU. están por debajo del costo marginal. La empresa espera que la demanda aparente sea mayor en el segundo semestre de 2024 en comparación con el segundo semestre de 2023 (que se vio afectada por la reducción de existencias, particularmente en Europa)". No obstante, como los niveles absolutos de inventario siguen siendo bajos, particularmente en Europa, la empresa del Ibex sigue siendo optimista de que la actividad de reposición de existencias se producirá una vez que la demanda real comience a recuperarse.

  • Por otro lado, ArcelorMittal espera que la inversión de capital en 2024 siga estando en el rango de 4.500 millones a 5.000 millones de dólares, incluidos 1.400 millones a 1.500 millones de dólares "en nuestros proyectos de crecimiento estratégico. Una estrategia de descarbonización eficiente en términos de capital es esencial para lograr una rentabilidad adecuada de la inversión. ArcelorMittal sigue optimizando su trayectoria de descarbonización, con el objetivo de alcanzar sus objetivos dentro del presupuesto establecido".

  • Finalmente, la acerera  espera que la inversión de 1.600 millones de dólares en capital de trabajo en el primer semestre de 2024 se revierta a finales de año, lo que respalda las perspectivas de generación de flujo de caja libre. Se espera que la finalización de los proyectos de crecimiento estratégico de la compañía respalde un EBITDA estructuralmente más alto y un flujo de caja invertible en los próximos períodos.

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