Los mineros de Bitcoin tienen varios factores de los que preocuparse de cara a fin de año: la caída del valor de la criptomoneda, el aumento de los costos de la energía y de los fondos de cobertura que apuestan en cortos contra sobre acciones relacionadas al sector, según Laurence Fletcher en Financial Times.
Los fondos de cobertura han estado aumentando sus posiciones cortas frente a las acciones de los mineros de criptomonedas, apostando a que habrá más al borde financiero después del colapso del intercambio FTX.
Con el precio de Bitcoin bajado en casi dos tercios este año y el costo de la energía que los mineros requieren para alimentar sus computadoras que consumen mucha energía ha aumentado considerablemente, los fondos de cobertura están apostando a que los modelos comerciales de algunas empresas aún están lejos de ser viables.
Los inversores bajistas han estado apostando a que la implosión del FTX de Sam Bankman-Fried profundizará aún más el malestar de un rincón del criptomercado que se expandió rápidamente el año pasado, a menudo con dinero prestado, con la esperanza de sacar provecho de los altos precios de tokens como Bitcoin.
Los mineros, que utilizan una red de potentes ordenadores para resolver cálculos criptográficos a cambio de nuevos tokens, se enfrentan a la constante necesidad de actualizar su tecnología y también dependen en gran medida del precio de las criptomonedas que venden.
"Debido a que las criptomonedas cotizan muy por debajo de donde estaban antes, y los mineros tienen muchos gastos, no está claro si alguna vez podrán obtener un margen constante", dijo Chris Crawford, director de inversiones de Crawford Fund Management en Boston, que administra un fondo de cobertura para Eric Sturdza Investments y ha estado vendiendo en corto a algunos criptomineros. Acortar significa apostar a que los precios en el futuro serán más bajos.
¿Qué acciones han sido afectadas?
El interés corto en el grupo estadounidense Marathon Digital, uno de los mayores mineros que cotizan en bolsa en Estados Unidos, aumentó considerablemente el mes pasado a más del 36% de las acciones en circulación en las semanas posteriores al colapso de FTX, según datos de Nasdaq.
El año pasado, Marathon pagó a su exdirector ejecutivo Merrick Okamoto algo menos de 220 millones de dólares en acciones. Esto fue impulsado por la concesión de acciones en función de la capitalización de mercado de la empresa, que está fuertemente influenciada por el precio de Bitcoin. Y en octubre de este año le pagó 24 millones de dólares para resolver una disputa sobre adjudicaciones de acciones anteriores.
La compañía ha tenido pérdidas en repetidas ocasiones. Este año ha estado muy por debajo de sus propios objetivos de producción establecidos el año pasado de extraer de 55 a 60 bitcoins por día y las predicciones de generar ganancias mineras de entre 86.5 millones y 103.6 millones de dólares por mes.
Los inversores ya habían aumentado sus apuestas en Marathon el año pasado y han sido recompensados cuando las acciones de la compañía se desplomaron un 86%.
Los fondos también han más que duplicado sus apuestas contra Stronghold Digital Mining, cuyas acciones ya han bajado un 96% este año, a casi el 10% de las acciones desde el comienzo del año.
El interés a corto en Greenidge Generation ha aumentado de menos del 1% al 4.7%, mientras que Hut 8 Mining y Riot Blockchain, el mayor operador que cotiza en bolsa en EE. UU., también han atraído más la atención de los vendedores al descubierto este año.
El caos que ha dejado FTX
Ya muy afectados por el mercado bajista de activos de riesgo este año, los precios de las criptomonedas cayeron aún más el mes pasado luego de la dramática quiebra de FTX, que alguna vez estuvo valorada en 32 mil millones de dólares, y cuyo ex director ejecutivo Sam Bankman-Fried fue arrestado en las Bahamas esta semana después de que los fiscales del gobierno de EE. UU. presentaran cargos penales.
"La rentabilidad de los mineros es una discusión que surge cada vez que Bitcoin cae, y luego se percibe como un problema para todas las criptomonedas", dijo Anders Kvamme Jensen, coadministrador de fondos del fondo AKJ Digital Assets.
“La minería de Bitcoin pierde todo el sentido detrás de los activos digitales: el objetivo, después de todo, es desvincularse del mundo tradicional y todos sus jugadores, y no retroceder acampando en la red eléctrica”, agregó Jensen.
Bitcoin cotiza en el inicio de este martes en los 16.300 dólares y la media móvil de 70 periodos se mantiene por encima de las últimas velas.
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