¿Es más efectiva una inversión mediante robots? Parece que para los Hedge Funds cuánticos que utilizan algoritmos para predecir los movimientos del mercado les ha ido muy bien. Sobre en esta turbulencia en el mercado de las criptomonedas, según Laurence Fletcher en Financial Times.
Estos fondos han obtenido ganancias tras las rápidas caídas en activos como Bitcoin y Luna, incluso cuando muchos otros inversores están sufriendo enormes pérdidas.
Los inversores que capitalizan tales apuestas incluyen al ex inversor de Lehman Brothers y Morgan Stanley, Jay Janer, quien es el socio fundador de KPTL Arbitrage Management en las Islas Caimán.
Su fondo Appia, que apuesta por la subida y bajada de los precios de futuros de criptomonedas como parte de su estrategia, se benefició del colapso de 40.000 millones de dólares de la criptomoneda luna el mes pasado. El vehículo colocó rápidamente posiciones cortas (apuestas a la caída de los precios) para aprovechar el rápido declive del token criptográfico. Luna cayó de más de 80 dólares a casi cero en cuestión de días.
“Hemos ganado mucho dinero con luna”, dijo Janer. “El modelo siguió lo que estaba pasando en el mercado. Comenzó a estrellarse y el modelo entró”.
Janer estima que su fondo capturó alrededor de dos tercios de la caída del precio de Luna. También había estado apostando contra Bitcoin, la criptomoneda más grande y token ether, antes de cambiar sus apuestas cortas a monedas más pequeñas.
“Es maravilloso tener un mercado que se mueve tanto”, agregó Janer. “No conozco ningún otro mercado que se mueva tanto”.
Su fondo ha subido alrededor de un 20% este año, mientras que los fondos de cobertura en promedio han perdido un 2.9% en los primeros cinco meses de este año, según el grupo de datos HFR. El administrador de riqueza con sede en Londres, Atitlan Asset Management, también se benefició después de que sus algoritmos, que buscan patrones de mercado negociables, tomaron una pequeña posición corta en futuros de luna.
Para muchos criptoinversionistas, este año ha sido extremadamente doloroso. Bitcoin ha perdido el 70% de su valor desde su máximo histórico en noviembre pasado y la capitalización de mercado total de las criptomonedas se ha reducido de alrededor de 3.2 billones de dólares a menos de 1 billón de dólares en ese tiempo.
Three Arrows Capital, con sede en Singapur, se encuentra entre los fondos de cobertura de alto perfil que han sufrido tales caídas, al no cumplir con las llamadas de margen a principios de este mes después de que sus apuestas de moneda digital se agriaran.
Pero las caídas de precios han brindado una lucrativa oportunidad comercial para muchos fondos de cobertura cuantitativos, que son agnósticos acerca de si los precios suben o bajan, siempre que haya una tendencia clara en una dirección para operar.
Muchas grandes firmas de fondos de cobertura cuantitativos se han estado diversificando hacia más nichos de mercado, como los futuros de criptomonedas, en los últimos años, mientras intentan evitar el posicionamiento abarrotado en los mercados tradicionales y mejorar los rendimientos.
Systematica Investments de Leda Braga se encuentra entre las que han ganado dinero con la liquidación de Bitcoin y Ethereum, según una persona familiarizada con sus posiciones. Su fondo de Mercados Alternativos de 6.700 millones de dólares ha subido un 15.9% este año.
Y el fondo de cobertura con sede en Londres, Florin Court, también se ha beneficiado. Su fundador, Doug Greenig, exdirector de riesgos de la unidad AHL de Man Group, revisó el fondo en 2017 para centrarse en mercados más esotéricos, como el criptográfico, el transporte marítimo y los granos de maní chinos, en lugar de los sectores principales.
"Nuestras posiciones cortas en criptomonedas han sido mercados fuertes para nosotros recientemente", dijo Greenig, cuyo fondo ha subido alrededor de un 15% este año. “Hace meses que hay una tendencia bajista muy clara”.
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