Opciones sobre el euribor a 3 meses

• ¿Qué son opciones sobre el Euribor a 3 meses?
• Características de las opciones sobre el Euribor a 3 meses
• Utilidad de las opciones sobre el Euribor a 3 meses

¿Qué son opciones sobre el Euribor a 3 meses?

Las opciones sobre el Euribor a 3 meses son instrumentos financieros derivados que permiten a los inversores comprar o vender contratos de opciones basados en el Euribor a 3 meses.

El Euribor (Euro Interbank Offered Rate) es una tasa de interés de referencia utilizada en el mercado interbancario europeo. Se calcula diariamente y refleja los tipos de interés a los que los bancos están dispuestos a prestarse dinero entre sí en euros. El Euribor a 3 meses es una de las variantes más comunes, y su valor se basa en las tasas de interés a 3 meses.

Las opciones sobre el Euribor a 3 meses permiten a los inversores obtener ganancias potenciales al especular sobre los movimientos futuros en la tasa de interés subyacente. Hay dos tipos principales de opciones: las opciones de compra (call) y las opciones de venta (put).

• Una opción de compra (call) sobre el Euribor a 3 meses le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar contratos de futuros del Euribor a 3 meses a un precio determinado (precio de ejercicio) en una fecha futura específica. Si el Euribor a 3 meses sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción puede ejercerla y beneficiarse de la diferencia.
• Una opción de venta (put) sobre el Euribor a 3 meses le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender contratos de futuros del Euribor a 3 meses a un precio determinado en una fecha futura específica. Si el Euribor a 3 meses cae por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opción puede ejercerla y beneficiarse de la diferencia.

Los inversores pueden utilizar opciones sobre el Euribor a 3 meses para gestionar el riesgo o especular sobre los movimientos futuros en las tasas de interés. Estas opciones se negocian en mercados financieros especializados y su valor se basa en factores como el precio actual del Euribor a 3 meses, el tiempo hasta la expiración de la opción, la volatilidad esperada y los tipos de interés.

Es importante destacar que las opciones son instrumentos financieros complejos y conllevan riesgos. Antes de operar con opciones o cualquier otro derivado, es recomendable buscar asesoramiento financiero profesional y comprender completamente los riesgos y características de estos instrumentos.

Características de las opciones sobre el Euribor a 3 meses

• Activo Subyacente: futuro sobre el Euribor de Euro-GLOBEX.
• Tipo de opción: americana
• Forma de cotización: precio en porcentaje del valor nominal a 3 decimales. Precios de ejercicio en intervalos de 10 puntos básicos, 250 euros.
• Nominal del contrato: cada contrato equivale a un contrato del futuro a tres meses, siendo el nominal de dicho contrato 1.000.000. de euros.
• Fecha de liquidación: al tratarse de un producto estandarizado la fecha de liquidación se ha fijado en el tercer Miércoles de los meses de Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre.
• Fecha de Vencimiento: es la fecha de vencimiento de los contratos la cual se realiza dos días hábiles anteriores a la fecha de liquidación.
• Último día de negociación: el de la fecha de vencimiento.
• Prima: es el precio que se paga por adquirir la opción, se expresa en puntos básicos y su variación mínima es de 0,5 puntos básicos. Un punto básico es un 0,01 % anual. Así dado que el nominal de la opción es de 1.000.000.- de Euros y el plazo del depósito es de 90 días, cada punto básico equivale a 12,5.- Euros.
• Liquidación de los contratos: al vencimiento el contrato se liquida por diferencia entre el precio de liquidación, del día hábil anterior a la fecha de liquidación y el precio de ejercicio. Como en todos los productos derivados no existe transmisión de principales.

Utilidad de las opciones sobre el Euribor a 3 meses

Es un producto que sirve para cubrir las posiciones financieras de la empresa frente a subidas o bajadas del tipo de interés.

Comprar una opción Call, da derecho a su titular a prestar el nominal al tipo de interés implícito en el precio de ejercicio, nos protege contra posibles bajadas del tipo de interés.

Comprar una opción Put, da derecho a su titular a tomar prestado el nominal del contrato al tipo de interés implícito en el precio de ejercicio, protegiéndonos ante subidas del tipo de interés.

Ventajas de utilizar opciones sobre el Euribor a 3 meses

Cuando operamos con opciones, comprando opciones, nos encontramos con que el máximo riesgo asumido es el del valor de la prima.

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