Estrategia de toma de posición en 2 acciones

• ¿Qué es la estrategia de toma de posición en 2 acciones?
• Un ejemplo de la estrategia de toma de posición en 2 acciones
• ¿Para qué sirve la estrategia de toma de posición en 2 acciones?

¿Qué es la estrategia de toma de posición en 2 acciones?

La estrategia de toma de posición en 2 acciones es una estrategia de inversión en la que un inversionista compra acciones de dos empresas diferentes con el objetivo de obtener ganancias al aprovechar las diferencias en el desempeño de las acciones de esas empresas.

La idea detrás de esta estrategia es seleccionar dos acciones que se espera que tengan un comportamiento diferente en el mercado. Por ejemplo, se puede elegir una acción de una empresa que se espera que tenga un desempeño fuerte en el futuro y otra acción de una empresa que se espera que tenga dificultades. Al tomar posiciones en ambas acciones, el inversionista busca beneficiarse de la diferencia en el rendimiento de las mismas.

La estrategia de toma de posición en 2 acciones implica comprar las acciones en proporciones desiguales. Por ejemplo, si se espera que una acción tenga un desempeño mucho mejor que la otra, se puede invertir una cantidad mayor en esa acción y una cantidad menor en la otra.

Un ejemplo de la estrategia de toma de posición en 2 acciones

Se realiza cuando se piensa que un valor va a comportarse mejor que otro, aunque ambos puedan bajar o subir a la vez, pero uno más que otro. Ejemplo: Pensamos que a corto plazo Repsol se comportará mejor que Endesa. No opinamos sobre si los precios de las acciones van a subir o bajar, pero pensamos que si el mercado sube, Repsol subirá más que Endesa si el mercado baja, Repsol bajará menos que Endesa.

Compramos 10 futuros de marzo de Repsol a 18.80 y vendemos 10 futuros de marzo de Endesa a 19.30. Significa que esperamos que la diferencia entre sus cotizaciones sea menor que la actual de 0.50, e incluso que la cotización de Repsol supere la de Endesa. Pasado un tiempo, los futuros de Repsol cotizan a 19.50 y los de Endesa a 19.60.

La diferencia ha pasado de 0.50 a 0.10. Si cerramos las posiciones a esos precios, la ganancia es: 0.40*10*100=400 euros. También lo podemos ver por los componentes: Repsol, 10 contratos comprados a 18.80 y vendidos a 19.50, beneficio: (19.50- 18.80)*10*100=700 euros. Endesa, 10 contratos vendidos a 19.30 y comprados a 19.60, pérdida: (19.30-19.60)*10*100=-300 euros. Si, por el contrario, ocurre que la diferencia se amplía y los futuros de Repsol cotizan a 19.50 y los de Endesa a 20.30, es decir, la diferencia pasa a ser 0.80, tendremos una pérdida de 0.30*10*100=-300 euros.

¿Para qué sirve la estrategia de toma de posición en 2 acciones?

La estrategia de toma de posición en 2 acciones puede servir para varios propósitos:

• Diversificación de la cartera: Al invertir en dos acciones diferentes, se diversifica el riesgo. Si una de las acciones no tiene un buen desempeño, es posible que la otra compense las pérdidas. Esta estrategia puede ayudar a reducir la exposición a riesgos específicos de una sola empresa o sector.
• Aprovechar oportunidades de inversión: Al seleccionar dos acciones con expectativas de desempeño diferente, se busca aprovechar las oportunidades de ganancias. Si se tiene una visión optimista sobre una empresa y se espera que su acción tenga un buen rendimiento, mientras que se espera un desempeño inferior de la otra acción, se puede tomar una posición para beneficiarse de esa diferencia.
• Estrategia de cobertura: En algunos casos, esta estrategia se puede utilizar como una forma de cobertura. Por ejemplo, si se tiene una posición larga (comprada) en una acción y se espera que otra acción tenga un rendimiento más débil, se puede tomar una posición corta (vendida) en esa acción para proteger la cartera de posibles pérdidas.
• Aprovechar la volatilidad del mercado: Si se espera que el mercado sea volátil y se anticipan movimientos significativos en diferentes acciones, la estrategia de toma de posición en 2 acciones puede permitir aprovechar esas fluctuaciones para obtener beneficios.