Mercado de futuros

• ¿Qué es el mercado de futuros?
• ¿Qué es un futuro en el mercado financiero?
• Sus características principales

¿Qué es el mercado de futuros?

El mercado de futuros es un tipo de mercado financiero donde se negocian contratos de futuros. Estos contratos obligan a las partes involucradas a comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura predeterminada y a un precio acordado previamente. Los activos subyacentes pueden incluir commodities (como petróleo, oro, trigo), índices bursátiles, divisas, tasas de interés y otros instrumentos financieros.

Los contratos de futuros proporcionan una manera eficiente para que los participantes gestionen el riesgo de precio y especulen sobre los movimientos futuros del mercado. Los inversionistas pueden obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas, ya que tienen la opción de comprar o vender el activo subyacente.

El mercado de futuros es regulado y supervisado por intercambios financieros, que actúan como intermediarios para garantizar el cumplimiento de los contratos. La naturaleza estandarizada de los contratos de futuros facilita la liquidez y la transparencia en las transacciones.

Los participantes en el mercado de futuros incluyen agricultores, productores, especuladores y empresas que desean cubrirse contra la volatilidad de los precios. Este mercado desempeña un papel crucial en la formación de precios y en la gestión del riesgo en diversos sectores económicos.

En el mercado de futuros, los participantes acuerdan comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura y a un precio preestablecido. Los contratos de futuros son estandarizados, lo que facilita la liquidez y transparencia. Participantes como especuladores, hedgers y arbitrajistas utilizan estos contratos para diferentes propósitos. Las transacciones se realizan en plataformas electrónicas en intercambios financieros, con una cámara de compensación que garantiza el cumplimiento del contrato. Los participantes deben depositar un margen como garantía. Al vencimiento, se produce la liquidación, ya sea mediante entrega física o en efectivo. El mercado está regulado para garantizar su integridad y estabilidad. En resumen, el mercado de futuros proporciona un mecanismo eficiente para la gestión de riesgos y la especulación en los movimientos futuros de precios de diversos activos.

¿Qué es un futuro en el mercado financiero?

Un futuro es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado, por el que las partes acuerdan la compraventa de una cantidad concreta de un valor (activo subyacente) en una fecha futura predeterminada (fecha de liquidación), a un precio convenido de antemano (precio de futuro). Es decir, se trata de contratos a plazo cuyo objeto son instrumentos de naturaleza financiera (valores, índices, préstamos o depósitos...) o ‘commodities’ (es decir, mercancías como productos agrícolas, materias primas...).

Por lo tanto, la diferencia entre un contrato forward como el mostrado en el ejemplo y un contrato de futuro, radica fundamentalmente en que en el contrato forward los contratan- tes fijan las condiciones del acuerdo según sus necesidades, mientras que en el contrato de futuro las condiciones que lo rigen están estandarizadas. A modo de ejemplo, la compra de un contrato a plazo podría asimilarse a encargar un traje a medida mientras que un futuro sería equivalente a comprar en un gran almacén con tallaje fijo y sin posibilidad de arreglo.

Sus características principales

Las características operativas que definen e identifican los futuros son:

• Las condiciones de los contratos están estandarizadas por lo que se refiere a su importe nominal, objeto y fecha de vencimiento.
• Se negocian en mercados organizados, por tanto, pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento de la sesión de negociación sin necesidad de esperar a la fecha de vencimiento.
• Tanto para comprar como para vender futuros, los intervinientes han de aportar garantías al mercado, es decir, un importe —determinado en función de las posiciones abiertas que mantengan— como señal del cumplimiento de su compromiso, de forma que evite el riesgo de contrapartida.