- ¿Qué es la apreciación de activos financieros?
- ¿Qué activos se aprecian y cuáles se deprecian?
- Cómo calcular la tasa de revalorización
¿Qué es la apreciación de activos financieros?
Se entiende por apreciación de los activos financieros la subida del precio del mismo con respecto a su precio de compra. Por ejemplo, si compramos diez acciones del Banco Santander a 2 euros y esas acciones suben a 4 euros, habremos tenido una apreciación de los activos financieros del 100%. Es decir, es el incremento de valor de un activo que tengamos en posesión. Esto se aplica a las acciones, pero también a otros bienes como puede ser un inmueble o, incluso, algún objeto de coleccionista que tengamos y que se aprecie su valor con el tiempo.
Así las cosas, la apreciación es, básicamente, la subida del valor de un determinado bien que podamos vender en el mercado. Puede ser desde una casa, a una acción o una onza de oro.
También existe la depreciación de los activos financieros, que es justo lo contrario. Es decir, que un determinado bien que tenemos en posesión ha perdido valor. Si esas diez acciones del Santander que tenemos en nuestro poder bajan a 1 euros, habremos perdido dinero, o sufrido una depreciación de los activos financieros.
¿Qué activos se aprecian y cuáles se deprecian?
Dependen de muchas casuísticas, la verdad. Pero, hay activos que tienen a apreciarse con el paso del tiempo. El caso de las acciones suele ser así, aunque dependerá mucho de la empresa. Si tenemos una cartera con varias acciones será más fácil registrar una apreciación de nuestra cartera con el paso del tiempo porque, dependiendo de nuestra selección, lo más probable es que el precio de las acciones suba con el tiempo.
Otros activos que también se suelen apreciar con el paso del tiempo suelen ser los bienes inmuebles, los objetos de coleccionista o el oro, por ejemplo. La onza de oro suele ir ligada a la inflación y siempre ha hecho las veces de valor refugio, por lo que es muy probable que se aprecie con el paso del tiempo. De la misma manera, las casas también suelen aumentar su valor con los años.
Por su parte, un activo que se deprecia de manera notable, salvo alguna excepción, suelen ser los automóviles. Los coches debido al uso y al paso del tiempo van depreciándose y perdiendo valor. Por lo que no se podría considerar una inversión, sino más bien un gasto.
Cómo calcular la tasa de revalorización
La tasa de revalorización es prácticamente lo mismo que la tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC). Así, se toma el valor final, se divide por el valor inicial y, a continuación, se lleva ese resultado a 1 dividendo por el número de periodos de tenencia (por ejemplo, años). Por último, se resta uno al resultado.
Sin embargo, para calcular la tasa de revalorización es necesario conocer el valor inicial de la inversión y el valor futuro. También necesitas saber durante cuánto tiempo se revalorizará el activo.
Por ejemplo, Raquel compra una casa por 100.000 dólares en 2016. En 2021, el valor ha aumentado a 125.000 €. La vivienda se ha revalorizado un 25% [(125.000 € - 100.000 € / 100.000 €] durante estos cinco años. La tasa de revalorización (o TCAC) es del 4,6% [(125.000 € / 100.000 €)^(1/5) - 1].
Un inversor compra una acción por 10 € y la acción paga un dividendo anual de 1 €, lo que equivale a una rentabilidad por dividendo del 10%. Un año después, las acciones cotizan a 15 € por acción y el inversor ha recibido el dividendo de 1 €.
El inversor obtiene un rendimiento de 5 € por revalorización del capital, ya que el precio de las acciones pasó del precio de compra o base de coste de 10 € a un valor de mercado actual de 15€. En términos porcentuales, el aumento del precio de las acciones dio lugar a un rendimiento por revalorización del capital del 50%. El rendimiento de los dividendos es de 1€, lo que equivale a un rendimiento del 10%, en línea con la rentabilidad original de los dividendos. El rendimiento de la revalorización del capital combinado con el rendimiento de los dividendos da lugar a un rendimiento total de las acciones de 6 €, es decir, del 60%.
