- Cash flow libre
- Fórmula del Free Cash Flow
- ¿Qué es el cash flow operativo?
- ¿Qué es el Cash Flow después de impuestos?
Cash flow libre
El flujo de fondos libre es una medida del efectivo generado por las operaciones de una compañía después de pagar impuestos y cubrir las necesidades de reinversión en activos fijos y en capital de trabajo. Este flujo de efectivo es esencialmente el dinero disponible para todos los proveedores de fondos de la empresa, que incluyen tanto a los accionistas (suministradores de capital) como a los acreedores (suministradores de deuda).
El cálculo del FCF generalmente se puede desglosar en los siguientes componentes:
- Flujo de Caja Operativo (Operating Cash Flow):
- Representa el efectivo generado por las actividades operativas de la empresa, como la venta de bienes y servicios. Se obtiene a partir del estado de flujo de caja.
- Gastos de Capital (Capital Expenditures, CapEx):
- Son las inversiones realizadas por la empresa para adquirir, mantener o mejorar sus activos fijos, como propiedades, plantas y equipos. Estas inversiones son necesarias para mantener la capacidad operativa y competitiva de la empresa.
Fórmula del Free Cash Flow
La fórmula básica para calcular el FCF es:
FCF=Flujo de Caja Operativo−Gastos de Capital (CapEx)
El FCF proporciona una visión clara de la cantidad de efectivo que una empresa genera y que está disponible para repartir entre los accionistas o para pagar a los acreedores, después de haber cubierto todas sus necesidades operativas y de inversión.
Un FCF positivo indica que la empresa está generando suficiente efectivo para cubrir sus necesidades operativas y de inversión, lo que generalmente se interpreta como un signo de salud financiera y eficiencia operativa.
Los inversores y acreedores utilizan el FCF para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y financiar sus actividades, así como para repartir dividendos o recomprar acciones.
El FCF es una métrica clave en la valoración de empresas, especialmente en modelos de descuento de flujo de caja (DCF), donde se utiliza para proyectar los flujos de efectivo futuros y determinar el valor presente de una empresa.
¿Qué es el cash flow operativo?
El cash flow operativo, también conocido como flujo de efectivo operativo, es una medida financiera que indica la cantidad de efectivo generado por las actividades comerciales normales de una empresa en un período específico. Se calcula restando los gastos operativos del ingreso operativo neto.
El ingreso operativo neto se obtiene restando los costos de ventas y los gastos operativos del ingreso total de la empresa. Este valor muestra cuánto dinero la empresa está generando exclusivamente a través de sus operaciones comerciales, sin considerar los efectos de las inversiones, impuestos u otras actividades financieras.
El cash flow operativo es una medida importante para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que indica su capacidad para generar suficiente efectivo a través de sus operaciones principales para financiar gastos operativos, inversiones en el negocio y pagar deudas.
¿Qué es el Cash Flow después de impuestos?
El cash flow después de impuestos es el flujo de caja sobrante después de los pagos de los intereses y impuestos, que son los principales pagos sobre EBITDA. Proporciona una buena indicación de la flexibilidad financiera de una compañía. No excluye los gastos por intereses capitalizados, ya que el efecto que éstos producen se reflejará en la deducción de inversiones en el cálculo del NFCF (Net Free Cash Flow: cash flow después de inversiones en inmovilizado y pago de intereses).
Es importante tener claro lo que es el cash flow de una empresa y los diferentes tipos de cash flow para no confundirlo. El cash flow como tal es el flujo de caja de la empresa que refleja los cobros y pagos (entradas y salidas de dinero) del negocio en un período de tiempo determinado. Se diferencia de la cuenta de resultados en que ésta responde a criterios contables y, por tanto, se incluyen partidas que no corresponden a entradas y salidas de caja como las amortizaciones y las provisiones.
Términos asociados
Cuenta de resultados
La cuenta de Pérdidas y Ganancias o cuenta de Resultados, refleja el beneficio (o pérdida) de la empresa por comparación ...
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