Cash flow Explotación

• Cash flow explotación
• Detalles del Flujo de Caja Operativo
• ¿Qué es el cash flow operativo?
• ¿Qué es el PCF o Cash Flow por acción?

Cash flow explotación

El flujo de caja generado por las operaciones de la compañía, también conocido como flujo de caja operativo, es una medida financiera clave que indica la cantidad de efectivo que una empresa genera a través de sus actividades operativas normales. Este flujo de caja se centra en el efectivo real que entra y sale de la empresa debido a su actividad principal, excluyendo otras fuentes de efectivo como financiamiento o inversiones.

Detalles del Flujo de Caja Operativo

Beneficio de Explotación

El punto de partida para calcular el flujo de caja operativo es el beneficio de explotación, también conocido como EBIT (Earnings Before Interest and Taxes). El beneficio de explotación refleja los ingresos generados por la empresa después de restar los costos operativos, pero antes de considerar los intereses y los impuestos.

Ajustes para Gastos no Monetarios

A este beneficio de explotación se le deben hacer ajustes para incluir gastos que no implican una salida real de efectivo. Estos gastos no monetarios incluyen:

1. Amortizaciones:
   • La amortización es el proceso de distribuir el costo de un activo tangible (como maquinaria, edificios, equipos) a lo largo de su vida útil. Aunque la amortización reduce el beneficio contable, no implica una salida de efectivo en el periodo en el que se registra.
2. Provisiones:
   • Las provisiones son cantidades que la empresa reserva para cubrir futuros gastos o pérdidas estimadas. Aunque se registran como un gasto, no representan una salida de efectivo inmediata.

Fórmula del Flujo de Caja Operativo

Para calcular el flujo de caja operativo, se utiliza la siguiente fórmula básica:

Flujo de Caja Operativo=Beneficio de Explotacioˊn+Amortizaciones+Provisiones

Ejemplo:

Imaginemos una empresa con los siguientes datos financieros:

• Beneficio de explotación (EBIT): 100,000 EUR
• Amortizaciones: 20,000 EUR
• Provisiones: 10,000 EUR

El flujo de caja operativo sería:

Flujo de Caja Operativo=100,000+20,000+10,000=130,000

Importancia del Flujo de Caja Operativo

El flujo de caja operativo es crucial porque proporciona una imagen clara de la capacidad de una empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones centrales. Este efectivo es vital para financiar actividades diarias, pagar deudas, invertir en crecimiento, y proporcionar retornos a los accionistas. Un flujo de caja operativo saludable indica que la empresa tiene una buena gestión de sus operaciones y es sostenible en el largo plazo.

En resumen, el flujo de caja generado por las operaciones de la compañía es una medida fundamental que combina el beneficio de explotación con los ajustes por gastos no monetarios, reflejando la verdadera capacidad de generación de efectivo a partir de las actividades operativas del negocio.

¿Qué es el cash flow operativo?

El cash flow operativo, también conocido como flujo de efectivo operativo, es una medida financiera que indica la cantidad de efectivo generado por las actividades comerciales normales de una empresa en un período específico. Se calcula restando los gastos operativos del ingreso operativo neto.

El ingreso operativo neto se obtiene restando los costos de ventas y los gastos operativos del ingreso total de la empresa. Este valor muestra cuánto dinero la empresa está generando exclusivamente a través de sus operaciones comerciales, sin considerar los efectos de las inversiones, impuestos u otras actividades financieras.

El cash flow operativo es una medida importante para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que indica su capacidad para generar suficiente efectivo a través de sus operaciones principales para financiar gastos operativos, inversiones en el negocio y pagar deudas.

¿Qué es el PCF o Cash Flow por acción?

El Cash Flow por acción es un reflejo de los fondos que genera una empresa por acción. Es la suma del beneficio neto más las amortizaciones dividido entre el número de acciones. Frente a la volatilidad y vulnerabilidad del beneficio contable, el flujo de caja (cash-flow) financiero aparece como una variable mas difícil de manipular, no demasiado susceptible de interpretaciones y mas cercana a la realidad al recoger el efecto para el accionista de diversas políticas de inversión y financiación al mismo tiempo que recoge el resultado de las operaciones. Cuanto más elevado sea su valor, mejores serán los rendimientos y expectativas que ofrece una acción.