Valor fiscal

• ¿Qué es el valor fiscal?
• El valor teórico en el análisis fundamental
• ¿Qué es el valor nominal?
• ¿Qué es el balance?
• Las plusvalías en bolsa

¿Qué es el valor fiscal?

El valor fiscal es el valor teórico de una acción, deducido del último balance aprobado cuando haya sido auditado. Si no ha sido todavía auditado, la valoración se realizará a efectos tributarios por el mayor de los tres siguientes valores: el nominal, el teórico resultante del último balance aprobado o el que resulte de capitalizar al tipo del 12,5 por ciento el promedio de los beneficios de los tres ejercicios cerrados con anterioridad a la fecha del devengo del impuesto.

El valor teórico en el análisis fundamental

El valor teórico o fundamental de una acción (fair value), se obtiene descontando los flujos de dividendos futuros de la empresa (que, a su vez, dependerán de los beneficios obtenidos) mediante una tasa de descuento. Esta, a su vez, se compone de 2 sumandos: el primero tiene en cuenta la situación económica (tipo de interés en activos sin riesgo) y el segundo las circunstancias particulares de cada empresa (prima de riesgo).

En definitiva, se puede resumir y definir de la siguiente manera: el valor teórico de una acción es el precio que debería tener cada título de la empresa teniendo en cuenta únicamente los datos fundamentales de la compañía. Es decir, la contabilidad. Es algo que se emplea con mucha frecuencia entre los analistas que emplean el análisis fundamental y siguen la teoría del value investing, ya que de esta manera les permite conocer si una empresa está bien valorada o no lo está y si puede ser una buena oportunidad de inversión.

¿Qué es el valor nominal?

El valor nominal de las acciones se refiere al valor mínimo según lo decidido del tipo particular de acciones emitidas por la empresa por debajo del cual se calcula dividiendo el valor del capital social desembolsado total de la empresa por el número total de las acciones en circulación en un momento determinado.

La fórmula del valor nominal de las acciones es bastante sencilla y se obtiene dividiendo el capital social desembolsado por el número de acciones en circulación de la empresa.

Valor nominal de las acciones = Capital social desembolsado / Número de acciones en circulación

¿Qué es el balance?

El balance final es el balance de situación correspondiente al cierre de un ejercicio contable. El Balance suele revestir un formalismo especial. El PGC recoge dos modelos: uno pensado para las empresas grandes y para cierto tipo de sociedades y otro pensado para el resto de las empresas, entre las que se encuentran básicamente las pequeñas empresas individuales.

El balance final se refiere a los beneficios, ganancias, ingresos netos o ganancias por acción (EPS) de una empresa. La referencia al balance final describe la ubicación relativa de la cifra de ingresos netos en la cuenta de resultados de una empresa.

El término " balance final" se utiliza comúnmente en referencia a cualquier acción que pueda aumentar o disminuir los ingresos netos o el beneficio global de una empresa. Se dice que una empresa que aumenta sus beneficios o reduce sus costes está mejorando su cuenta de resultados. La mayoría de las empresas tratan de mejorar sus resultados a través de dos métodos simultáneos: el aumento de los ingresos (es decir, generar un crecimiento de los beneficios) y la mejora de la eficiencia (o reducción de costes).

Las plusvalías en bolsa

Las plusvalías en bolsa son el incremento de valor que se produce por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de valores mobiliarios, siempre y cuando obtengamos una ganancia en dicha diferencia.

En caso de que la diferencia entre precio de venta y de compras fuese negativa, sería una minusvalía para el inversor. Las plusvalías en bolsa están grabadas por el impuesto de IRPF en función del volumen de las mismas.

Los inversores pueden compensar plusvalías con minusvalías, siempre y cuando correspondan al mismo periodo temporal, más de un año o menos de un año, es decir si un inversor gana 3.000 euros en acciones de menos de un año, las puede compensar con otra perdida en bolsa de por ejemplo 1.000 euros, siempre y cuando ambas operaciones sean de menos de un año.