¿Qué son los métodos de valoración de empresas?
Los Métodos de Valoración de Empresas son técnicas utilizadas para determinar el valor financiero de una empresa. Estos métodos se basan en el análisis de diferentes aspectos de la empresa, como sus activos, ganancias, flujo de efectivo, crecimiento y riesgo, con el objetivo de estimar cuánto vale la empresa en términos monetarios.
Existen varios métodos de valoración de empresas, y cada uno de ellos utiliza enfoques diferentes para evaluar el valor de una empresa. Algunos de los métodos más comunes son:
- Método de valoración basado en activos: Este método se enfoca en el valor de los activos tangibles e intangibles de una empresa. Se valúan los activos como propiedades, equipos, inventario, marcas registradas, patentes, entre otros. También se pueden deducir las deudas y pasivos para obtener el valor neto de los activos de la empresa.
- Método de valoración basado en ganancias: Este método se centra en las ganancias generadas por la empresa. Se utilizan indicadores financieros como el beneficio neto, el flujo de efectivo operativo o el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para calcular el valor de la empresa. Se pueden aplicar múltiplos o ratios, como el P/E (Price-to-Earnings) o el EV/EBITDA (Enterprise Value-to-EBITDA), para comparar la empresa con otras del mismo sector.
- Método de valoración basado en el flujo de efectivo descontado (DCF): Este método considera el valor actual de los flujos de efectivo futuros generados por la empresa. Se proyectan los flujos de efectivo futuros y se descuentan a una tasa de descuento adecuada para reflejar el valor temporal del dinero y el riesgo asociado. El valor presente de los flujos de efectivo se suma para obtener el valor total de la empresa.
- Método de valoración basado en transacciones comparables: Este método utiliza precios de transacciones recientes de empresas similares en tamaño, industria y ubicación geográfica como referencia para valorar la empresa en cuestión. Se comparan múltiplos o ratios de valoración, como el precio/ventas, el precio/beneficio o el precio/flujo de efectivo, para determinar un rango de valoración para la empresa objetivo.
Es importante tener en cuenta que la valoración de una empresa implica cierto grado de subjetividad y depende de las proyecciones y suposiciones realizadas. Además, diferentes métodos pueden arrojar resultados ligeramente diferentes. Por lo tanto, es común utilizar múltiples métodos y considerar su convergencia para obtener una estimación más precisa del valor de la empresa.
¿Qué es el análisis fundamental?
El análisis fundamental es una técnica de predicción bursátil que se basa en el análisis de los datos del balance, cuentas de resultados publicados, establece el valor teórico de una empresa y una aproximación al valor de los títulos de la en bolsa.
Cuando la cotización está por debajo del precio objetivo, los seguidores de este tipo de análisis establecen la recomendación de compra basándose en que más pronto o más tarde el mercado el mercado mostrará su eficiencia y hará coincidir cotización y el precio objetivo. Por el contrario, cuando el precio objetivo está por debajo de la cotización, deben venderse los títulos si se tienen en cartera pues el potencial alcista de los mismos es nulo y la tendencia de los mismos, según el análisis fundamental, es bajista.
Para realizar una correcta valoración de las empresas es necesario conocer los datos publicados por las mismas, pero sobre todo es necesario conocer las proyecciones de estos datos en los próximos ejercicios para valorar correctamente la cotización en el futuro, pues no se debe olvidar que las cotizaciones de una empresa reflejan la situación futura de la misma, pues todos los inversores intentan adelantarse al resto del mercado para conseguir mejores precios y mayores plusvalías.
