Deuda Neta/Patrimonio neto

• ¿Qué es el ratio deuda neta/patrimonio neto?
• ¿Cómo se calcula el ratio deuda neta / patrimonio neto?

¿Qué es el ratio deuda neta/patrimonio neto?

Este ratio de uso bastante extendido en Europa, muestra la deuda neta con relación a los Fondos propios de los accionistas. El apalancamiento neto muestra la proporción de riesgo que está en manos de los accionistas y la que está en manos de los inversores en deuda, y da una indicación de la posibilidad de contraer deuda adicional. El apalancamiento neto, de forma aislada, proporciona sólo una visión parcial de la compañía y hay que tener en cuenta varios factores. Concretamente, el ratio se calcula con datos a finales de año, y, por tanto, esconde las fluctuaciones estacionales de los niveles de deuda. Además, refleja el valor de los activos y de los recursos propios de la compañía según el balance, con las limitaciones que esto comporta. El nivel de apalancamiento neto varía según el sector de que se trata y no es indicativo en los casos en que los recursos propios de los accionistas son muy reducidos o inexistentes. Este sería el caso en periodos de iniciación del negocio o, especialmente en el Reino Unido cuando el fondo de comercio resultado de una adquisición se amortiza de una sola vez.

¿Cómo se calcula el ratio deuda neta / patrimonio neto?

Lo cierto es que hacer el cálculo de este ratio es sencillo, ya que solamente debemos de conocer dos datos para ello. Por un lado, tendremos que saber la deuda neta de la compañía a final de un periodo anual, generalmente. Ya que en los trimestrales puede influir factores estacionales que alteren los datos. Por eso, lo recomendable es mirar hacia la deuda neta de una empresa. Se entiende por deuda neta la suma de la deuda bancaria que tenga contraída la compañías, junto con las emisiones de títulos, como son los bonos, tanto a largo y a corto plazo que haya realizado esa empresa. Así, la deuda financiera neta se calcula con la suma de todas estas deudas financieras en todos sus plazos menos el valor de caja y el valor de las inversiones financieras que se hayan hecho a corto plazo.

Por otro lado, debemos conocer los recursos propios de esa compañía, también llamado patrimonio neto. Se entiende por patrimonio neto todos los elementos que conforman la financiación propia de la empresa. Esto es, se compone principalmente de fondos propios, que son los que aportan los socios de la empresa y las reservas que se tengan. Además, también, según algunas nuevas recomendaciones, se pueden incluir otras partidas como los ajustes contables para paliar errores. En otras palabras, se llama patrimonio neto al valor de la empresa, así cuanto más grande sea más grande será la empresa.

Una vez que sabemos qué dos partidas debemos conocer, la fórmula es la siguiente:

Deuda neta / patrimonio neto

Por su parte, a la hora de interpretarlo, tenemos que tener claras las siguientes consideraciones. Un ratio que supere el 2 daría una señal de alarma por un alto apalancamiento de la compañía y podría significar problemas de solvencia en el futuro. Mientras que, un ratio de 1 sería el más ideal, ya que la empresa combinaría de manera equilibrada el endeudamiento con los recursos propios. Finalmente, si el resultado es inferior a 0,4 muestra que la gestión de la compañía es conservadora y que no estaría explotando sus capacidades para financiarse y seguir creciendo.

Es importante saber que depende también de cada sector, ya que hay alguno que históricamente tienen más deudas que otros. Así, es necesario comparar el dato con empresas del mismo sector para saber si la compañía se encuentra en la media con sus principales competidos y en caso de que no lo esté saber porqué.